Обвалиться ли рынок золота и доллара? Глазами экспертов

Обвалиться ли рынок золота и доллара? Глазами экспертовПоследний квартал 2012-го года получился не совсем обычным этапом в процессе кризиса. За три месяца начали проявляться признаки скрытых течений, которые отмечались в мировой экономике и были завуалированы программой по стимулированию экономической ситуации в Большой 20.


На протяжении первых 2/3 квартала стало понятно, что традиционными «кавалеристскими» методами, которыми оперировали ЦБ основным экономик мира, кои, собственно, единственные и находились в арсенале, по-настоящему серьезные структурные мировые вопросы решить не получится.

Возмещение убытков

Большинство представителей крупнейших ЦБ искренне думали – и думают – чем агрессивнее будут меры касательно смягчения денежной политики, количественные и монетарные, тем значительнее должна быть положительная реакция действительного сектора. Когда же подобной реакции не будет, или она окажется недостаточно активной, необходимо увеличить усилия, и, когда-то реальная экономика под таким давлением сдастся, вернувшись в колею роста.


С одной стороны, начало 2013-го продемонстрировало, что экономика G3 поддаваться жесткому стимулированию не хочет, и механизм ее движения не работает (по мере, как слабеет эффект от стимулов или же сами стимулы истекают, а экономические показатели снова начинают буксовать). С другой же стороны, в составе мировых экономик имеется достаточно людей, которые уверены, что классические методы ЦБ все-таки будут функционировать в случае увеличения прежних усилий.

Что ждет доллар США и реальный сектор?

Америка продолжает быть флагманом мировой экономики, и ситуация внутри нее в наибольшей степени сказывается на финансовых рынках, а еще указывает на процессы, которые еще пока не полностью сказались на ситуации, объяснили эксперты в интервью, к примеру, в зоне Японии или евро.


Поэтому при анализе положения дел начала 2013 года, например, для ответа, почему в августе ФРС пришла к решению относительно начала этапа количественного смягчения посредством выкупа госболигаций в количестве, который превышает потребности в замещении выбывающих ипотечных бумаг в балансе Fed, необходимо направить внимание на тенденции в ряде ключевых показателей положения экономики. Такими показателями, по нашему суждению, считаются индикаторы объема кредитов в экономике, рынка труда, потребительских настроений, динамики компонентов накопления и потребления в составе ВВП.


«Парламентские выборы Италии могут сказаться на евро. Когда же обойдется все без особых потрясений, евро может задержать свое падение», - отмечают эксперты. Однако, как полагают эксперты, натиск на евро может сберечься.
«Ясно, что реальный сектор Евросоюза будет продолжать показывать падение еще продолжительное время. Однако ситуация в Америке будет оставаться стабильной», - говорят аналитики.
Но если макроэкономическое положение из Америки будет умеренно позитивным, это подтвердит желание ФРС Америки в скором отказаться от стимулирующих действий, что добавит негатива для евровалюты.


Валютные войны – это реальность.


Уже сегодня говорят о «валютной войне», в которую входят пока что, преимущественно, страны Латинской Америки и Азии. А с кем война? Понятно, что с долларом! Теперь, кроме КНР, также Япония практически попадает в долларовый лагерь, поскольку япоский Банк в ответ на колоссальный разворот carry trade, а также укрепление иены более 15- летнего максимума, восстановил собственные валютные интервенции, коих от него не замечали с далекого 2004-го. Вынужденными были еще пока осторожные подобные ответы Бразилии и Южной Кореи. У данных стран могут возникнуть и новые «товарищи по оружию». Определение «beggar thy neighbor» – «обмани своего соседа ради спасения», сформировался в период Великой депрессии, когда государства старались почти подобно нынешнему состоянию, посредством торговых манипуляций стабилизировать дисбалансы. Это тогда ничем не завершилось, а, наоборот, спровоцировало углубление депрессии.


Предвещая сотни миллиардов долларов, ФРС почти не скрывает, что преследует в качестве основной цели, кроме ослабления доллара, поддержку цен рыночных активов. Это вполне получается, начиная с конца 3-го квартала. Всплеск возможного риска, который вызван посулами новых дешевых и больших средств, а также ведомый периодической миллиардной закупкой облигаций Минфина Америки, обеспечил увеличение фондовых индексов Америки, почти не учитывающих фундаментальные факторы. Помимо этого, растут рынки развивающихся государств, стоимость сырья, хотя и неравномерно, а также золото. Однако когда выразить, к примеру, S&P500 в золоте, можно наблюдать полное отсутствие явной динамики.
Зачем ФРС проводить поддержку стоимости рыночных активов? Это – составляющая лояльной монетарной политики. Уменьшаются спрэды, величина дисконтов, увеличиваются стоимости залогов, увеличивается «богатство» разочарованных потребителей. Все это, по суждению ФРС, обязано запустить кредитование, вывести потребителя снова к полкам магазинов, на рынок недвижимости.


Перспектива золота на бирже.

Отмечается сложное время для тех, кто определяет золото как надежную инвестицию, говорят отдельные аналитики. Начальные признаки предстоящего ужесточения ФРС Америки активизировали:

  • - резкое снижение цены золотых слитков, что вызвало формирование опасного сигнала «мертвый крест» на рынках фьючерсов на золото;
  • - в течение 10 суток стоимость золота снизилась на $100 за унцию и составила $1556;
  • - обрушился индекс HUI к показателям 2009-го года;
  • - в Citigroup полагают, что бычье настроение, существовавшее 12 лет, осталось в прошлом.

Что в действительности ждет рынок золота, и стоит ли паниковать, - эксперты «Биржевого лидера» направились к трейдеру Украины, а также руководителю биржевого трейдинга Masterforex-V господину Васеву.
Много «мусора» необходимо перелопатить, чтобы наткнуться на «самородок», но оно того стоит», - сказал эксперт. Собственно наблюдение за биржевыми сведениями может действительно дать заработать, но не банальные восклицания типа «срочно становитесь в ШОРТ или ЛОНГ.


К примеру, 15 февраля был отмечен большой всплеск торгового объема. Я обратил внимание, и это вылилось в маленькое исследование этого явления.
Если на рынке неопределенность или паника, все устремляются к золоту, как защитному активу. В основном, происходит так: падает рынок — растет золото, и наоборот.
Собственно после старта на рынке «американских горок» началось планомерное увеличение золота (начиная с 2002-го года). Теперь по порядку. Был отмечен всплеск объемов на СМЕ, притом открытый интерес продолжил оставаться на прежнем уровне. Это говорит о реорганизации позиций маркет-мейкеров рынка.
Следовательно, образовались начальные признаки стабильного движения. Идем дальше. Необходимо решить, действительно ли имеются признаки разворота, или же это случайность?
Для этого можно воспользоваться своими личными наблюдениями, рекомендациями аналитиков, сигналами торговых систем. Но я ввел данные в нейросеть, решив посмотреть, что она выдаст?


В одном тесте взял сведения OHLC+объемы+открытый интерес начиная с 1978-го года по сей момент. На рисунке показано то, что показала сеть на период 2012-2013 годов:
Ничего интересного, пожалуй, не происходит. Потом я решил подключить информацию, которая используется в расчетах индекса опционных настроений, созданного моим коллегой.
В расчеты попали сведения по опционам и фьючерсам на контракты с золотом, а также отдельные их расчетные данные. Из множества входящих данных необходимо было выбрать те, которые предоставляют максимально схожий и точный результат.

В итоге осталось 3 набора, результаты их видны на картинке ниже:
И теперь, даже когда не доверяете одной лишь системе, можно подождать сигналы по двум иным.
Следовательно, небольшой сигнал на СМЕ активизировал выполнение идеи, которую «вынашивал» несколько лет: выполнить комплексный анализ рынка фьючерсов по имеющимся ликвидным инструментам, дабы всегда находились необходимые тренды если рынок в эйфории, панике, когда попросту спит.
Не нужно бегать за одним только инструментом, как делают многие. Необходимо просто владеть выбором, своевременно беря «быка за рога».


Касательно входа золота в ЛОНГ, пока еще не похоже на разворот в глобальные закупки. Учитывая объемы, можно рассуждать о среднесрочном развороте, однако все большое определено малым.

Обвалиться ли рынок золота и доллара? Глазами экспертов

Источник и автор: Форекс анализ, forex

Добавить комментарий

Материалы по теме