В 2018 году Tesla зарегистрировала свою первую чистую прибыль после IPO. Это могло бы подтолкнуть цену еще выше и привести к быстрому притоку денег в акции, но на самом деле активный рост с 2010 года прекратился, в то время как медведи наконец смогли начать свои короткие продажи.
По сути, акции действительно должны перестать расти, поскольку потери компании достигают более высоких максимумов и достигают исторического максимума в 2018 году.
Чистая прибыль Тесла
Долги Теслы также росли, и теперь находятся на максимумах.
Долгосрочный долг Тесла
Конечно, короткие продажи казались лучшей вещью. В то время как Элон Маск постоянно говорил о большем производстве, временные рамки несколько раз откладывались, и обещания не выполнялись, а продавцы были еще более уверены в своих позициях. Маск даже написал предупреждение медведям, но те стали еще активнее, пытаясь «побить» его и показать, что он был неправ. Это были те, кого окончательно избили; в течение 2016-2018 гг. продавцы потеряли около 5 млрд долларов. Это доказывает, что фундаментальный анализ не всегда является лучшей вещью для подражания.
Действительно ли продавцы так сильно ошибались?
Ценность каждого продукта - столько, сколько люди вкладывают в него. Иногда цена может быть в сотни или даже тысячи раз выше, чем «справедливая», если продукт подогревается спросом. Благодаря Элону Маску Тесла всегда был на вершине. Компания разработала технологии, которые раньше не использовались крупными автопроизводителями, и, как обычно, инвесторы, как правило, следуют и любят вещи, которые не очень известны. Тесла привлекла такое внимание, что само название вскоре стало известным брендом, и обладание автомобилем Тесла стало считаться престижным, как и iPhone.
В 2013 году было продано 4750 автомобилей Tesla Model S по цене 95 000 долларов США; это дороже, чем Mercedes Benz S или BMW7, причем последний довольно надежный и известный. В случае с моделью S владелец получил электромобиль с ограниченными инфраструктурными возможностями и функцией автопилота, которая все еще была несовершенна и уже была виновата в нескольких смертельных авариях. Однако простое требование показывает, что инвесторы не хотели замечать риски и неудобства. Между тем продавцы просто проанализировали финансовые показатели и вспомнили, что Тесла вот-вот обанкротится - и не один раз. С ростом долга и недостаточными продажами компании пришлось продавать облигации, что делало долг еще больше.
Как только экономика США замедлится, Тесла станет одним из первых, кто обанкротится. Вот почему Маск поспешил увеличить производственные мощности и добился успеха, хотя консервативные продавцы просто не верили, что это может произойти, учитывая, что последний кризис в США произошел более 10 лет назад, и настало время нового Начните. Это может действительно скоро начаться, но продавцы уже не смогли сделать это: Tesla зарегистрировала свою чистую прибыль, что делает эту стратегию продаж совершенно неактуальной. Не то, чтобы медведи плохо знали, что они делают, просто толпа, наконец, победила их.
Тесла: что впереди у нее?
Тесла чувствует себя намного лучше, чем пару лет назад, в то время как электромобили по-прежнему пользуются спросом. Владение автомобилем Tesla считается высококлассным, в то время как новые автомобили теперь будут выпускаться и за пределами США, а именно в Китае, где компания готова запустить свой первый завод в мае. Это происходит из-за китайско-американских торговых войн, которые угрожают повышением тарифов на неамериканские автомобили. Таким образом, Tesla принимает очень важные стратегические решения, не говоря уже о технических, таких как сокращение времени зарядки аккумулятора. Завоевание рынков и управление рисками - это главное.
У традиционных автопроизводителей уже есть проблемы, которые могут быть подтверждены закрытием заводов General Motors и Ford, в то время как Tesla может даже купить некоторые мощности у GM, чтобы увеличить мощности. Похоже, что крупные автомобильные корпорации думали, что они могут работать с двигателями внутреннего сгорания вечно. Тем не менее, автомобили этого типа уже доминировали слишком долго. За последние несколько лет были изобретены водородные, водяные и другие типы двигателей, даже дровяные; эти технологии еще не разработаны только потому, что соответствующие ресурсы никем не регулируются, а нефть и электроэнергия принадлежат правительствам и корпорациям.
Тесла: чего ожидать
Тесла довольно уникален; Есть много компаний, производящих электромобили, но ни один из них не стоит более 50 долларов. GM получает более 38 миллиардов долларов в квартал, с P / E на 7,21, в то время как акции стоят всего 38 долларов. Акции Ford, с еще лучшими доходами и P / E, составляют всего 8 долларов. Между тем квартальная прибыль Tesla составляет 7,2 млрд долларов, P / E - 44,97, а одна акция стоит 284 доллара.
Даже не нужно быть экспертом рынка, чтобы понять, что акции Tesla сильно переоценены. Это происходит только из-за высокого спроса, который в настоящее время падает. Между тем, по мере того, как акции падают, появляются более негативные события, такие как закрытие наземных магазинов и выход в Интернет.
С другой стороны, люди уже спекулируют на отчете о доходах за первый квартал 2019 года, некоторые говорят, что Tesla не сможет получить чистую прибыль. Элон Маск еще не рассматривал судебный иск против него после его объявления о планировании сделать Теслу частным. Некоторое время назад цена Тесла пошла на луну благодаря средствам массовой информации, и теперь те же самые средства массовой информации могут резко снизить цену. Технически, цена может даже скоро достичь 200 долларов, в то время как это может произойти только тогда, когда будет пробита 200-дневная SMA, последняя поддержка. Если это так, то перед покупкой Tesla стоит подумать, что уже перекуплено.
тесла
Заключение
В любом случае, Tesla уникальна и останется одним из крупнейших производителей электромобилей. В настоящее время основной целью компании является завоевание неамериканских рынков, что потребует инвестиций и увеличит долги и риски. В долгосрочной перспективе инвестирование в Tesla по текущей цене - не лучшая идея, хотя те, кто купил ее по 370 долларов, вряд ли согласятся.
Хорошая цена для покупки где-то около 200 долларов. Если цена не упадет до этого уровня, вероятно, следует найти хорошую конкуренцию, такую как NIO, которая стоит 7 долларов за акцию и, вероятно, вырастет на 100% в ближайшие годы. В настоящее время Тесла не выплачивает дивиденды, что означает, что можно заработать только при росте цены акций. Элон Маск не собирается менять это, хотя некоторые думают иначе. Если Tesla все еще начнет выплачивать дивиденды, это сделает его гораздо более привлекательным для инвестиций.