Tesla Batteries Down: инвесторы трейдеры уходят

Tesla Batteries Down: инвесторы трейдеры уходят

Когда компания, наконец, получила свою первую прибыль, построила новые подразделения и расширила бизнес, вот мы и здесь: достигнув 380 долларов, акции сильно упали! Короткие позиции в Tesla (NASDAQ: TSLA) уже превышают 25%, в то время как компания сообщила о больших потерях, акции неожиданно взлетели. Около двух месяцев назад, в предыдущем анализе акций Tesla, мы говорили, что он, возможно, достиг вершины, и теперь, похоже, наши ожидания оправдались. Так что же случилось? Акции должны были начать расти сейчас, а не шесть лет назад, но на самом деле Элон Маск заставил инвесторов поверить в мечту, которую он создавал. Он настолько преуспел в создании своей компании, что люди проигнорировали убытки в размере 700 миллионов долларов и продолжали инвестировать.
Чистая прибыль Tesla Inc
форекс

С 2015 по 2018 год убытки компании увеличились со 150 миллионов до 700 миллионов долларов США, за это же время акции компании подорожали с 190 до 380 долларов США. Естественно, были те, кто видел эти потери и считал такое увеличение акций необоснованным, в результате чего они открывали короткие позиции и, к сожалению, терпели огромные убытки.
В совокупности убытки продавцов по акциям Tesla достигли 5 миллиардов долларов США. Из-за них произошло такое повышение цены акций, что им пришлось закрывать убыточные сделки.

В нашей недавней статье мы также говорили о том, как ведет себя толпа неопытных инвесторов и насколько опасно торговать против них. Тесла является ярким примером того, как толпа побеждает здравый смысл опытных трейдеров, решивших противостоять им.

Что дальше?

Теперь компании необходимо привлечь 1,5 миллиарда долларов для дальнейшего расширения. Источником денег может быть продажа облигаций и акций самой компании. Компания планирует продать 2723198 акций, и если денег не хватит, их количество может вырасти до 3131677.

Продажа акций может оказать дополнительное давление на их стоимость, что пойдет на пользу тем, кто уже имеет короткие позиции в акциях Tesla. Такие люди не будут выходить из своих позиций, поскольку боль от потери денег все еще слишком велика, и никто не забыл об этом, поэтому они будут ждать до последнего момента и не будут поддерживать акции, закрывая свои позиции.

Доходы Tesla растут, но чистая прибыль в настоящее время расходуется на платежи по ранее проданным облигациям. В марте компания погасила свои обязательства на сумму 920 миллионов долларов США, то есть фактически получила прибыль в размере около 200 миллионов долларов США.

Но теперь мы видим, что долговая нагрузка продолжает расти. На конец 2016 года долгосрочный долг компании составил 2,45 млрд долларов, сегодня он вырос почти в 4 раза. Отношение P / E, которое показывает, насколько акции недооценены или, наоборот, переоценены рынком, невозможно рассчитать в первом квартале, поскольку прибыль на акцию отрицательна. В 4 квартале 2018 года соотношение P / E составляло 126,00.

Для сравнения: P / E всего технологического сектора - 21,67, General Motors - 5,94, Ford - 7,92, то есть цена акций не только не соответствует действительности, но и переоценена в десять раз. Технически, на D1, акция уже вошла в нисходящий тренд. 200-дневная SMA является сопротивлением для цены, и любое увеличение стоимости акции может быть остановлено на ее уровне.
Tesla Inc
форекс

На W1 цена несколько раз пыталась держаться вверх, постоянно отбрасывая 200-дневную скользящую среднюю, но финансовый отчет за первый квартал 2019 года, который не оправдал ожиданий и показал потери в целом, привел к изменению тренда. Теперь даже на недельном графике заметно, как нисходящий тренд начинает развиваться. На это указывает не только скользящая средняя за 200 дней, но и обычная линия тренда, пробитая в марте.

Кроме того, с точки зрения анализа объема, в течение 2013 года наблюдалось увеличение объемов торгов, в результате чего их стоимость увеличилась с 40 до 250 долларов. Тем не менее, в то время как большинство инвесторов купили акции Tesla, то куда они собираются пойти? прибыль? Это был подвох, потому что не всем удалось купить акции за 40 долларов. Другие инвесторы, которые купили акции по цене выше 200 долларов, перешли в режим ожидания и стали ждать лучших времен для закрытия позиций с прибылью.

Им даже очень повезло, потому что с 2014 по 2017 год акции торговались в диапазоне от 180 до 280 долларов. За это время компания не достигла чистой прибыли, а только накопила убытки, в результате чего все большее число новых инвесторов заняли короткие позиции в акциях в ожидании обвала, который никогда не происходил. К несчастью для продавцов, рост спровоцировал их закрыть позиции. На фондовом рынке это всегда происходит так: если одни проигрывают, другие зарабатывают. На этот раз быки заработали. Увеличение принесло их позиции в деньгах, и, с ростом новых объемов на максимумах, они начали блокировать его. Таким образом, сопротивление было сформировано на уровне $ 385, которое впоследствии не могло быть пробито. Трудно даже представить, что один из крупных инвесторов рискнул бы вложить деньги в убыточную, но перспективную компанию, цена которой уже в десять раз завышена.

В результате каждый, кто хотел получить прибыль от роста стоимости акций, уже получил ее, и теперь настало время для продавцов. Возможно, что инвесторы накапливали короткие позиции с 2014 по 2017 год, но не все из них имели убытки. Поэтому ближайшим уровнем, где цена сможет найти поддержку, станет поддержка на уровне 170 долларов.
Tesla Inc
форекс

Однако, чтобы цена акций остановилась на этом уровне, компания должна получить прибыль, качка Маск не работает больше. Поддержка должна основываться на фундаментальных факторах, в противном случае цена упадет ниже, и в это время конкуренция начнет завоевывать рынок электромобилей, в то время как Tesla придется еще больше снизить стоимость своих транспортных средств, еще раз не позволив себе получать прибыль.

Это своего рода замкнутый круг: компания нуждается в инвестициях для расширения своего бизнеса и увеличения количества проданных электромобилей, но новые инвестиции приводят к обязательствам, которые необходимо выполнить. Чтобы заработать деньги, Тесла нужно либо увеличить продажи, либо поднять цены. С готовностью к конкуренции, цена не может быть увеличена. Напротив, некоторые локальные магазины были недавно закрыты с целью снижения затрат, а это означает, что единственный возможный способ получения прибыли - это увеличение продаж.

К счастью, у компании нет проблем с продажами: Tesla Model 3 стала самой продаваемой моделью (63 150 единиц было продано в 1 квартале 2019 года), Model X заняла второе место (14 050 единиц), а Model S заняла третье место по продажам (13 500). ).

Построенный в Китае завод поможет увеличить количество электромобилей, выпускаемых компанией, поскольку спрос на данный момент все еще превышает предложение. Но увеличение производства очень дорого для компании, долговая нагрузка растет, и фактически компания работает, чтобы погасить ранее взятые долги.

Заключение

Тесла определенно остается самым перспективным на рынке электромобилей. В настоящее время он не выплачивает дивиденды, но вкладывает деньги в расширение бизнеса, и единственный доход - это рост цен на акции. Финансовые отчеты, P / E и количество открытых коротких позиций показывают, что акции сильно переоценены. Лучшим решением на данный момент могут быть только продажи, и, поскольку это не долгосрочная стратегия, мы бы посоветовали покупателям искать другие компании, в которые можно было бы инвестировать, а затем возвращались в TSLA, когда он достигнет своего минимума.

отказ

Любые прогнозы, содержащиеся в настоящем документе, основаны на особом мнении авторов. Этот анализ не должен рассматриваться как торговый совет. Foreck.info не несет ответственности за результаты торгов, основанные на рекомендациях и обзорах, содержащихся в настоящем документе.

Добавить комментарий