Сегодня в 20:00 (GMT+2) будут опубликованы итоги заседания ФРС США по монетарной политике. Эта встреча станет первой под руководством нового главы ведомства Кевина Уорша, и, поскольку трейдеры уверены в сохранении процентной ставки в целевом диапазоне 3,50–3,75%, их внимание будет обращено к последующей пресс-конференции и обновлённым экономическим прогнозам. Эксперты обеспокоены усилением инфляционного давления, однако с учётом повышения вероятности скорого мирного урегулирования ближневосточного конфликта, аргументы в пользу перехода к «ястребиному» курсу могут заметно ослабеть. Напомним, что глава Белого дома Дональд Трамп и вице-президент Джей Ди Вэнс подписали электронный вариант меморандума о взаимопонимании с Ираном, который предполагает снятие американской морской блокады с портов, открытие стратегически важного Ормузского пролива для судоходства и начало 60-дневных переговоров по ядерной программе исламской республики. Трамп добавил, что, если компромисс по этому вопросу найден не будет, американские атаки возобновятся.

Еврозона

Евро укрепляется по отношению к фунту, но слабеет в парах с американским долларом и иеной.

Драйвером восходящей динамики евро стали макроэкономические данные Центра европейских экономических исследований (ZEW): июньский индекс экономических настроений в Германии вырос с –10,2 пункта до 10,5 пункта, впервые с начала противостояния в Персидском заливе выйдя в положительную зону и значительно превысив консенсус-прогноз аналитиков в –6,0 пункта, а аналогичный показатель в еврозоне — с –9,1 пункта до 9,5 пункта относительно предварительных расчётов в –7,2 пункта. Этот оптимизм был нивелирован сохранением негативной оценки текущей экономической ситуации в Германии, сократившейся с –77,8 пункта до –81,0 пункта, больше, чем предполагали аналитики. В свою очередь, в апреле торговый баланс ЕС снизился на 4,9 млрд евро до –1,0 млрд евро, тогда как годом ранее он составил 8,7 млрд евро, а объём промышленного производства уменьшился с 0,4% до 0,1% в месячном выражении относительно ожиданий в 0,2%, свидетельствуя о том, что восстановление отрасли остаётся крайне слабым и не обеспечивает единой валюте фундаментальной поддержки на фоне сохраняющегося энергетического кризиса.

Великобритания

Фунт слабеет по отношению в парах с евро, американским долларом и иеной.

Согласно макроэкономическим данным, валовой внутренний продукт (ВВП) сократился на 0,1%, впервые за восемь месяцев, что на фоне растущей стоимости жизни и высокими процентными ставками создаёт серьёзные барьеры для восстановления позиций фунта, при этом, в отличие от европейских коллег, Банк Англии заметно ограничен в своих возможностях для ужесточения денежно-кредитной политики. Более того, инвесторы отмечают, что повышение процентной ставки в условиях стагфляции не поддержит курс, а лишь поможет сдержать падение, в итоге приведя пару GBP/USD в район 1.3100. Пока все 65 экономистов, опрошенных агентством Reuters, ожидают сохранения стоимости заимствований на уровне 3,75%, однако почти 40,0% респондентов прогнозируют как минимум одно повышение до конца года, что отражает растущие инфляционные риски, связанные с конфликтом в Персидском заливе. Член Комитета по денежно-кредитной политике Меган Грин на прошлой неделе заявила, что видит всё более убедительные аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитных условий.

Австралия

Австралийский доллар снижается по отношению иене, американскому доллару, евро и фунту.

В центре внимания участников торгов и форекс трейдеров — итоги заседания Резервного банка Австралии (РБА) по монетарной политике. Так, чиновники сохранили процентную ставку на уровне 4,35%, подчеркнув при этом, что после трёх последовательных повышений показателя с начала года финансовые условия стали более жёсткими, к тому же, наблюдаются признаки замедления темпов экономики, тогда как инфляция по-прежнему высока: напомним, в первом квартале валовой внутренний продукт (ВВП) опустился с 2,6% до 2,5% в годовом выражении против прогнозируемых 2,7% и составил 0,3% по сравнению с 0,5% — в квартальном. В последние недели фиксируется восстановление цен на нефть, хотя стоимость энергоносителей и большинства связанных с ними сырьевых товаров остаётся выше, чем до конфликта на Ближнем Востоке, что способствует переносу издержек бизнеса на плечи потребителей. Неопределённость, тем не менее, сохраняется: мирные инициативы и, в частности намеченное на 19 июня подписание соглашения между США и Ираном, видятся крайне неустойчивыми, поэтому монетарные власти указывают на приоритетность сценариев, при которых инфляция будет выше, а экономическая активность ниже, чем предполагалось в базовых майских прогнозах. 

Япония

Иена укрепляется по отношению к евро, фунту и американскому доллару.

Решение Банка Японии о повышении процентной ставки до 1,00% на этой неделе было принято на фоне кардинального изменения геополитического контекста. Так, предварительное мирное соглашение между США и Ираном, заключённое в выходные, привело к стремительному удешевлению нефти, что улучшило условия торговли для Японии как нетто-импортёра энергоносителей. В своём заявлении регулятор отметил, что хотя соглашение является позитивным событием, экономическая неопределённость сохраняется, включая вопросы восстановления цепочек поставок, при этом предупредил о риске отклонения базовой инфляции выше целевого 2,0% уровня, поскольку рост цен на сырую нефть приводит к относительно быстрому переносу издержек в бизнес-транзакции, что может распространиться на широкий спектр потребительских товаров. Дополнительно было объявлено, что до апреля 2027 года сокращение выкупа государственных облигаций будет продолжаться текущими темпами — примерно на 200,0 млрд иен в квартал. Это решение, направленное на стабилизацию рынка государственных облигаций в условиях резкого роста долгосрочных доходностей, воспринимается рынком как «голубиный» сигнал, который может ещё больше ослабить иену.

Нефть

Котировки нефти активно теряют в стоимости после сообщений о заключении рамочного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.

В воскресенье президент США Дональд Трамп заявил, что предварительное меморандум о мирном урегулировании конфликта будет окончательно подписан в пятницу в Швейцарии. Средства массовой информации дополняют, что документ включает прекращение боевых действий, снятие американской блокады иранских портов и возобновление прохода танкеров через Ормузский пролив. Стоит отметить, что спикер министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи утверждал, что дата финального заключения договора ещё не определена. Таким образом, геополитическая премия, ранее поднявшая Brent Crude Oil выше 100.00 и до 120.00–130.00 в пиковые моменты кризиса, сокращается, и котировки уже достигли диапазона 78.00–81.00.