Негативная динамика развивается на фоне риторики президента Дональда Трампа, заявившего об окончании американо-иранского противостояния через 2–3 недели. Завтра в 03:00 (GMT+2) глава Белого дома выступит с обращением к нации, в котором может прояснить подробности плана выхода страны из конфликта.

Стоит отметить, что сворачивание операции не подразумевает заключения мирного договора с Тегераном или разблокирования Ормузского пролива. Инвесторы и форекс трейдеры встретили эти заявления с осторожным оптимизмом, поскольку дальнейшее развитие ситуации в ближневосточном регионе остаётся неопределённым: исламская республика может отказаться от мирного урегулирования без гарантий безопасности и репараций, а сохранение у неё контроля над ключевым морским путем затруднит транспортировку нефти даже при введении разрешительного принципа прохода танкеров.

Накануне издание The Wall Street Journal сообщило, что Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ) готовятся в ближайшее время вступить в конфликт на стороне США и принять участие в силовой разблокировке ключевого морского пути. Официальный Тегеран высказал решимость атаковать активы, связанные с 18 технологическими гигантами, такими как Nvidia Corp., Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Cisco Systems Inc., Intel Corp., Oracle Corp., International Business Machines Corp., Tesla Inc. и The Boeing Co., если США и Израиль продолжат уничтожать гражданскую инфраструктуру Ирана. Между тем, в марте индекс доверия потребителей увеличился с 91,0 пункта до 91,8 пункта вместо ожидаемого снижения до 87,8 пункта, однако домохозяйства по-прежнему обеспокоены вероятностью ускорения инфляции из-за торговых тарифов и подорожания энергоносителей.

Еврозона

Евро слабеет по отношению к фунту, но укрепляется в парах с иеной и американским долларом.

Инвесторы и форекс трейдеры оценивают мартовскую статистику по деловой активности: индекс в производственном секторе ЕС вырос с 50,8 пункта до 51,6 пункта, превысив прогнозы в 51,4 пункта, а в Германии, крупнейшей экономике блока, — с 50,9 пункта до 52,2 пункта вместо 51,7 пункта. Несмотря на позитивную статистику, опрос показал, что европейские производители столкнулись с резким повышением затрат на сырье и сбоями в цепочках поставок из-за американо-иранского конфликта, а спрос на продукцию остался достаточно низким. Между тем член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Примож Доленц заявил, что экономика региона, возможно, уже находится на «неблагоприятном» пути развития, поскольку в результате продолжения боевых действий на Ближнем Востоке ценовые и зарплатные ожидания компаний и домохозяйств увеличатся, вызывая самоподдерживающийся рост инфляции.

Великобритания

Фунт укрепляется по отношению к евро, иене и американскому доллару.

Сегодня были опубликованы мартовские данные по деловой активности: индекс в производственном секторе снизился с 51,7 пункта до 51,0 пункта относительно прогнозов в 51,4 пункта на фоне подорожания энергоносителей и спада объёма новых заказов. Кроме того, согласно отчёту Банка Англии по финансовой стабильности, продолжение ближневосточного конфликта вызовет замедление экономического роста, ускорение инфляции, а также обеспечит вероятность одновременного возникновения рисков на рынках государственного долга и частного кредитования.

Представители регулятора заявили, что инвесторы надеются на скорое завершение боевых действий, однако отметили высокий уровень неопределённости в отношении долгосрочных последствий операции. В целом, состояние финансового сектора остаётся устойчивым, денежных средств домохозяйств, предприятий и банков — удовлетворительным, а уровень задолженности сохраняется низким по историческим меркам.

Япония

Иена слабеет по отношению к фунту и евро, но укрепляется в паре с американским долларом.

Сегодня были опубликованы мартовские данные по деловой активности: индекс в производственном секторе снизился с 53,0 пункта до 51,6 пункта, хотя эксперты рассчитывали на 51,4 пункта. Согласно опросу, объёмы выпуска и новых заказов повышаются третий месяц подряд, но медленнее, чем предполагалось, при этом затраты на сырьё и энергоносители существенно выросли, вызвав подорожание продукции. Уверенность представителей бизнеса сократилась по сравнению с февральским максимумом за последние 20 месяцев, однако осталась достаточно высокой при поддержке ожиданий роста спроса в отраслях искусственного интеллекта, полупроводниковой и оборонной промышленности. Между тем, индекс настроений крупных производителей Tankan в первом квартале увеличился с 16,0 пункта до 17,0 пункта, а показатель для компаний сферы услуг — с 34,0 пункта до 36,0 пункта. Член правления Банка Японии Тоитиро Асада заявил, что на фоне ближневосточного конфликта страна может столкнуться с рисками стагфляции, которые будет сложно преодолеть с помощью денежно-кредитной политики.

Австралия

Австралийский доллар укрепляется по отношению к иене и американской валюте, но имеет смешанную динамику в парах с фунтом и евро.

Трейдеры оценивают мартовский индекс деловой активности в производственном секторе, сократившийся с 51,0 пункта до 49,8 пункта и вошедший в зону стагнации под давлением подорожания энергоносителей на фоне американо-иранского противостояния и снижения объёмов новых заказов, в результате чего представители бизнеса вынуждены ограничивать наём сотрудников и инвестиции в отрасль. Таким образом, негативное влияние на национальную экономику сохраняется, снижая вероятность ужесточения монетарной политики со стороны Резервного банка Австралии (РБА).

Нефть

Котировки нефти демонстрируют разнонаправленную динамику.

В начале торговой сессии цены находились под давлением на фоне намерения президента США Дональда Трампа завершить конфликт с Ираном в течение 2–3 недель, не добиваясь подписания мирного соглашения, а также недельного роста топливных резервов, увеличившихся на 10,263 млн баррелей вместо ожидаемого снижения на 1,300 млн баррелей, по данным Американского института нефти (API).

В настоящее время восходящая тенденция восстановилась в результате опасений инвесторов и форекс трейдеров относительно сохранения блокировки Ормузского пролива даже в случае выхода Вашингтона из боевых действий. Если акватория останется под контролем Ирана, и движение танкеров по ней будет ограничено, риски усиления дефицита «чёрного золота» на мировом рынке продолжат повышаться. В 16:30 (GMT+2) будут опубликованы данные по запасам нефти от Управления по энергетической информации Министерства энергетики США (EIA): эксперты предполагают рост показателя на 2,000 млн баррелей, что может придать ценам дополнительный негативный импульс.

Вывод:

Валютный рынок остаётся чувствительным к геополитике, динамике нефти и ожиданиям монетарной политики. В краткосрочной перспективе доллар может оставаться под давлением при росте аппетита к риску, однако высокая неопределённость на Ближнем Востоке ограничивает потенциал снижения американской валюты.