Доллар укрепляется на снижении инфляции в США, нефть растёт из-за Ирана

Накануне были опубликованы июньские данные по оптовой инфляции в США. В месячном исчислении индекс цен производителей снизился с 0,6% до -0,3%, вместо ожидавшихся 0,0%. Базовый показатель вырос с 0,1% до 0,2%, но не дотянул до прогнозируемых 0,3%. В годовом исчислении индекс цен производителей уменьшился с 6,0% до 5,5%, вместо ожидавшегося роста до 6,2%. Базовый показатель увеличился с 4,6% до 4,7%, но оказался гораздо ниже ожидавшихся 5,2%. Таким образом, инфляционное давление (и потребительское и оптовое) в американской экономике демонстрирует значительные темпы снижения, хотя и остается выше цели в 2,0%. Такое положение уменьшает вероятность нового ужесточения монетарной политики со стороны ФРС в ближайшее время, однако не исключает его к концу года. Сейчас по данным CME FedWatch Tool вероятность увеличения ставки в сентябре теперь оценивается трейдерами менее чем в 20%, но вероятность ужесточения монетарной политики в декабре уже составляет 73%. Также отметим последние комментарии чиновников ФРС США. Накануне член правления регулятора Лиза Кук заявила, что сейчас регулятор может немного понаблюдать за развитием ситуации, однако риски роста инфляционного давления из-за бума инвестиций в технологии ИИ и американоиранской войны сохраняются. А президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, упомянув текущий серьезный рост цен, предположил, что он достиг своего пика и может начать медленное снижение в ближайшие кварталы.

Еврозона

Европейская валюта сегодня умеренно слабеет к американскому доллару, но укрепляется к фунту и иене.

В отсутствие значимых экономических релизов движение евро в целом обусловлено внешними факторами. Стоит лишь отметить публикацию результатов опроса ведущих экономистов, проведенного Reuters, на предмет дальнейших действий ЕЦБ. Большинство респондентов считают, что регулятор сохранит процентные ставки без изменений на заседании 23 июля, но повысит их во второй раз в этом году в сентябре, поскольку возобновившийся рост цен на энергоносители повышает риск усиления инфляционного давления в экономике. Всего же до конца года европейские чиновники могут ужесточить монетарную политику дважды. Что касается инфляционного давления, то эксперты предполагают, что в среднесрочной перспективе оно останется достаточно высоким и не вернется к цели ЕЦБ в 2,0% раньше, чем во втором квартале 2027 года.

Великобритания

Британская валюта сегодня умеренно слабеет к основным конкурентам – евро, иене и американскому доллару.

Сегодня были опубликованы майские данные по ВВП Великобритании. В месячном исчислении экономика выросла на 0,1%, после падения на 0,1% в апреле. В трехмесячном исчислении (с марта по май) рост составил 0,7%, вместо 0,5% прогнозировавшихся. В годовом исчислении ВВП ускорил рост с 1,1% до 1,3%. Эксперты отмечают, что экономический рост Великобритании является достаточно устойчивым за счет расширения сектора услуг, в котором лидирую сферы программирования и рекламы. В тоже время вышедшая сегодня статистика по объему промышленного производства и строительства за май оказалась слабее ожиданий рынка. В месячном исчислении объем промышленного производства сократился на 0,5%, после роста на 0,2% в апреле. В годовом исчислении рост производства составил 1,0%, но не дотянул до прогнозируемых 1,2%. Объем строительства в месячном исчислении сократился на 0,8%, более значительно, чем прогнозировалось (снижение на 0,3%). В годовом исчислении сокращение составило 1,8%, вместо ожидаемого снижения на 1,1%.     

Япония

Японская валюта сегодня умеренно слабеет к американскому доллару и евро, но укрепляется к фунту.

Сегодня был опубликован ежеквартальный отчет Банка Японии по инфляционным ожиданиям в экономике. Результаты опроса показывают, что доля домохозяйств, ожидающих роста инфляции через 12 месяцев увеличилась с 83,7% до 90,4%, это самый высокий показатель с момента начала наблюдений. Более того, количество респондентов, рассчитывающих на существенный рост потребительских цен через пять лет выросла с 82,6% до 86,1%. В среднем рост цен за год может составить 13,1%, вместо 11,4%, как считалось ранее. Эксперты отмечают, что инфляционные ожидания домохозяйств, как правило, выше фактического уровня инфляции. Тем не менее, граждане активно готовятся к росту стоимости жизни, поскольку конфликт США и Ирана и ослабление иены приводят к росту цен на топливо и импорт. Эти данные повышают вероятность продолжения ужесточения монетарной политики со стороны Банка Японии в ближайшей перспективе.

Австралия

Австралийская валюта сегодня укрепляется к фунту и имеет смешанную динамику в парах  с евро, иеной и американском долларом.

Сегодня были опубликованы июльские данные по индексу инфляционных ожиданий в австралийской экономике. Показатель, не остался, как ожидалось, на прежнем уровне 5,5%, а снизился к отметке 4,7%, что является минимальным значением с начала года. Тем не менее, большинство участников рыка ожидают, что инфляционное давление продолжит превышать целевой диапазон Резервного банка Австралии в 2,0-3,0%, что оставляет чиновникам возможность для дальнейшего ужесточения монетарной политики в среднесрочной перспективе.   

Нефть

Нефтяные цены сегодня продолжают предпринимать умеренные попытки роста.

Поддержку котировкам по-прежнему оказывает ухудшение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Накануне президент США Дональд Трамп пообещал расширить атаки Иранской энергетической инфраструктуры со следующей недели. В ответ власти Ирана заявили об ответных мерах, которые предусматривают атаки ключевых объектов США в ближневосточном регионе, а также блокировку Баб-эль-Мандебского пролива, что может увеличить сроки поставки нефти и газа основным потребителям на несколько недель. Дополнительную поддержку росту котировок оказывают публикованные накануне данные недельного отчета по запасам нефтепродуктов в США от EIA. Они  подтвердили новое сокращение нефтяных запасов на 1,692 млн. барр. При этом запасы бензина дополнительно сократились на 1,533 млн. барр., но запасы дистиллятов увеличились сразу на 4,556 млн. барр.