Ожидается, что индекс делового климата скорректируется с 87,7 пункта до 87,8 пункта, а индекс оценки текущей ситуации — с 85,7 пункта до 85,5 пункта. Также инвесторы и форекс трейдеры обратят внимание на сентябрьские сведения по потребительскому кредитованию в еврозоне: прогнозы предполагают увеличение объёмов кредитования с 2,5% до 2,6%. В свою очередь, данные по деловой активности, представленные в конце прошлой недели, отразили рост индекса в производственном секторе Германии в октябре с 49,5 пункта до 49,6 пункта, а в секторе услуг — с 51,5 пункта до 54,5 пункта при предварительных оценках в 51,1 пункта. В целом по еврозоне показатели укрепились с 49,8 пункта до 50,0 пункта и с 51,3 пункта до 52,6 пункта.
Ускорение деловой активности положительно отражается на европейской экономике, которая до этого переживала длительный период высоких процентных ставок и инфляции: инвесторы рассчитывают, что программы модернизации инфраструктуры, а также наращивание оборонных расходов также будут способствовать улучшению ситуации, однако риски экспортных ограничений всё ещё весьма велики. Самое сильное давление ощущают автопроизводители региона, вынужденные платить повышенные пошлины для продажи своей продукции в США, в то время как на азиатских рынках у европейских компаний сильная конкуренция со стороны китайской автомобильной промышленности. Тем временем, в США федеральное правительство не работает с начала октября и существуют значительные риски того, что шатдаун продлится до конца ноября, несмотря на оказываемое на представителей Демократической партии давление со стороны администрации Белого дома.
GBP/USD
Фунт теряет в стоимости в паре GBP/USD, пытаясь закрепиться ниже отметки 1.3300: участники торгов ожидают появления новых драйверов движения. Часть макроэкономических данных из США по-прежнему не публикуется, поскольку федеральное правительство находится в вынужденном отпуске из-за несогласования Конгрессом законопроекта о бюджете на финансовый 2026 год, в то время как представители Демократической партии отказываются принимать одобренный ранее Палатой представителей законопроект о временном финансировании до конца ноября.
При этом текущий шатдаун может продлиться и до конца следующего месяца, хотя более реальная оценка всё же предусматривает возможность заключения соглашения в течение ближайших двух недель, на что указывает динамика отданных за законопроект голосов в Сенате: в последний раз «за» высказались 54 конгрессмена при необходимом минимуме в 60 голосов. Тем временем, поддержку фунту оказывает статистика, представленная в прошлую пятницу, согласно которой объёмы розничных продаж по итогам сентября в годовом выражении увеличились с 0,7% до 1,5%, тогда как инвесторы рассчитывали на 0,6%, а в месячном — скорректировались с 0,6% до 0,5% при прогнозе в –0,2%, тогда как индикатор без учёта топлива повысился с 1,3% до 2,3%. Отдельно участники торгов обратили внимание на рост индекса деловой активности в производственном секторе в октябре с 46,2 пункта до 49,6 пункта при ожиданиях в 46,6 пункта, а в сфере услуг — с 50,8 пункта до 51,1 пункта при предварительных оценках в 51,0 пункта. В свою очередь, пятницу в США всё же была опубликована ключевая макроэкономическая статистика по инфляции: по итогам сентября индекс потребительских цен скорректировался с 2,9% до 3,0% в годовом выражении и с 0,4% до 0,3% — в месячном, тогда как базовый показатель изменился с 3,1% до 3,0% и с 0,3% до 0,2%, соответственно, что усилило ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС США.
AUD/USD
Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD, тестируя отметку 0.6530 на пробой вверх: активность на рынке остаётся сдержанной, поскольку участники торгов ожидают появления драйверов движения. Так, в среду в 02:30 (GMT+2) в Австралии будут опубликованы данные по инфляции за третий квартал: прогнозы предполагают, что индекс потребительских цен в годовом выражении резко ускорится с 2,1% до 3,0%, а в квартальном — с 0,7% до 1,1%, укрепив уверенность участников торгов в том, что Резервный банк Австралии (РБА) не будет спешить с дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики в ближайшее время. В этот же день в 20:00 (GMT+2) станут известны итоги заседания ФРС США: напомним, что аналитики практически уверены в том, что процентная ставка будет скорректирована на –25 базисных пунктов до 4,00%. Более того, не исключена вероятность и более стремительного сокращения значения, учитывая представленные в конце прошлой недели сведения по инфляции: базовый индекс потребительских цен в сентябре замедлился с 3,1% до 3,0% в годовом выражении и с 0,3% до 0,2% — в месячном, а более широкий годовой показатель увеличился с 2,9% до 3,0% при прогнозе в 3,1%. Тем временем, австралийский индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global в октябре опустился с 51,4 пункта до 49,7 пункта, в секторе услуг — повысился с 52,4 пункта до 53,1 пункта, а составной показатель — с 52,4 пункта до 52,6 пункта. В свою очередь, аналогичные данные из США отразили рост индикатора в производственном секторе с 52,0 пункта до 52,2 пункта, а в сфере услуг — с 54,2 пункта до 55,2 пункта.
USD/JPY
Доллар США прибавляет в стоимости в паре USD/JPY, развивая активный восходящий тренд в сверхкраткосрочной и/или краткосрочной перспективе и удерживаясь вблизи локальных февральских максимумов. Американская валюта продолжает пользоваться повышенным спросом, несмотря на то, что подавляющее большинство аналитиков рассчитывают на снижение процентной ставки ФРС США на заседании в среду. Более того, учитывая статистику по потребительской инфляции, представленную в конце прошлой недели, увеличивается также вероятность более активного смягчения денежно-кредитной политики либо в текущем месяце, либо в декабре. Тем не менее, регулятору не хватает актуальных данных по рынку труда, которые сейчас не публикуются из-за шатдауна. Так или иначе, индекс потребительских цен в сентябре замедлился с 0,4% до 0,3%, а в годовом выражении — ускорился с 2,9% до 3,0% при прогнозе в 3,1%, тогда как базовый показатель, как и предполагалось, скорректировался с 0,3% до 0,2% и с 3,1% до 3,0%, соответственно. Кроме того, поддержку доллару США оказали сведения по деловой активности за октябрь: индекс в производственном секторе вырос с 52,0 пункта до 52,2 пункта, а в сфере услуг — с 54,2 пункта до 55,2 пункта при ожиданиях в 51,9 пункта и 53,5 пункта, соответственно. В свою очередь, заседание Банка Японии состоится в четверг: вероятно, регулятор сохранит монетарные параметры без изменений, однако просигнализирует о возможности их ужесточения в будущем. Отметим также, что давление на ведомство усилилось после избрания премьер-министром страны главы Либерально-демократической партии Санаэ Такаити, которая известна «голубиными» взглядами на денежно-кредитную политику, что вкупе с нестабильной динамикой инфляции может усложнить чиновникам регулятора дальнейшее повышение стоимости заимствований.
XAU/USD
Пара XAU/USD консолидируется возле отметки 4075.00, ожидая появления новых драйверов движения: в фокусе внимания инвесторов и форекс трейдеров находится заседание ФРС США, которое состоится в среду, 29 октября. Напомним, что у аналитиков практически нет сомнений в том, что регулятор снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,00%, а также будет сигнализировать в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики до конца текущего года. Более того, постепенно растут ожидания и в отношении более активной корректировки значения сразу на –50 базисных пунктов. Этому, отчасти, способствуют данные по инфляции, которые были опубликованы в конце прошлой недели: в сентябре индекс потребительских цен в годовом выражении ускорился с 2,9% до 3,0%, а в месячном — замедлился с 0,4% до 0,3%, тогда как базовый показатель изменился с 3,1% до 3,0% и с 0,3% до 0,2%, соответственно. Кроме того, давление на доллар США по-прежнему оказывает шатдаун, который начался в октябре и может продолжиться до конца ноября. При этом администрация Белого дома оказывает давление на представителей Демократической партии через массовые увольнения федеральных служащих. Также на днях министр финансов США Скотт Бессент предупредил, что уже после 15 ноября могут возникнуть сложности с выплатами зарплат военным. На текущей неделе также состоятся заседания Банка Канады, Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Японии. Канадское ведомство, как и ФРС США, может снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, в то время как европейский и японский регуляторы, вероятно, оставят параметры денежно-кредитной политики без изменений.