Напомним, что аналитики практически полностью уверены в том, что процентная ставка будет снижена на 25 базисных пунктов до 4,00%. Постепенно усиливается вероятность более активного смягчения параметров, однако этот сценарий всё ещё не рассматривается как основной. Также от чиновников регулятора ожидают достаточно мягкого тона заявлений, поскольку инфляция в стране продемонстрировала более слабый рост, чем прогнозировалось.
В частности, не исключено, что ведомство может объявить о завершении программы количественного ужесточения на фоне растущих проблем с ликвидностью в банковском секторе. Стоит отметить, что ФРС США будет проводить заседание, не имея полного набора статистических данных из-за шатдауна. В частности, в октябре так и не был опубликован сентябрьский отчёт по рынку труда, который ранее стал одним из главных драйверов для снижения стоимости заимствований. Ранее администрация Белого дома предупредила, что с 15 ноября могут возникнуть сложности с выплатой зарплат военным, а также могут пострадать авиаперевозчики, которые столкнутся с ростом активности перелётов в конце ноября из-за Дня благодарения.
Также накануне стало известно, что на фоне шатдауна заметно снизился рейтинг одобрения президента Дональда Трампа: текущую деятельность одобряет только 43,8% респондентов, тогда как 53,1% выступают с критикой. В свою очередь, завтра в 11:00 (GMT+2) будут представлены сведения по валовому внутреннему продукту (ВВП) Германии за третий квартал: прогнозы предполагают, что в квартальном выражении экономика продемонстрирует нулевую динамику после –0,3% в предыдущем месяце, а в годовом выражении — ускорится с 0,2% до 0,3%.
В тот же день на рынок поступит аналогичная статистика для еврозоны в целом: аналитики рассчитывают на замедление показателя с учётом сезонных колебаний с 1,5% до 1,2% в годовом выражении и рост ещё на 0,1% — в квартальном. Хотя Европейскому центральному банку (ЕЦБ) удалось справиться с высокой инфляцией, риски стагнации всё ещё актуальны. Рост деловой активности спровоцирован главным образом увеличением государственных расходов на военные программы и модернизацию инфраструктуры. При этом нестабильной остаётся и политическая ситуация в ряде стран, особенно во Франции, где аналитики ожидают значительных проблем при обсуждении законопроекта о бюджете на 2026 год.
GBP/USD
Фунт теряет в стоимости в паре GBP/USD, удерживаясь вблизи отметки 1.3235: участники торгов не спешат открывать новые торговые позиции, ожидая появления новых драйверов движения. Ключевое место среди сегодняшних публикаций отведено итогам заседания ФРС США, которые станут известны в 20:00 (GMT+2). Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, более 97,0% аналитиков рассчитывают на очередное снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,00%.
Более активное смягчение денежно-кредитной политики также не исключается, однако на сегодняшний момент оно вряд ли будет всерьёз рассматриваться регулятором, поскольку чиновникам доступна не вся актуальная макроэкономическая статистика на фоне шатдауна, который может продлиться до конца ноября, если представители Демократической и Республиканской партий в Сенате так и не придут к консенсусу.
В свою очередь, в центре внимания британских инвесторов и форекс трейдеров сегодня будет находиться статистика по потребительскому кредитованию, которая поступит на рынок в 11:30 (GMT+2): прогнозы предполагают, что чистый объём потребительского кредитования в сентябре может замедлиться с 6,0 млрд фунтов до 5,5 млрд фунтов, а количество одобренных заявок на ипотеку — с 64,68 тыс до 64,50 тыс.
Кроме того, представленные накануне данные по индексу розничных продаж от Британского консорциума ретейлеров (BRC) по итогам октября отразили сокращение с 1,4% до 1,0%, указав на ослабление инфляционного давления и поспособствовав усилению ожиданий того, что Банк Англии скоро вернётся к политике снижения стоимости заимствований. В свою очередь, сведения из США вчера продемонстрировали увеличение индекса цен на жильё с 0,0% до 0,4% в месячном выражении при ожиданиях в 0,1%, а в годовом — снижение с 1,8% до 1,6% вопреки предварительным оценкам в 1,9%.
AUD/USD
Австралийский доллар показывает умеренный рост в паре AUD/USD, развивая «бычий» тренд в сверхкраткосрочной перспективе: инструмент тестирует отметку 0.6600 на пробой вверх, тогда как заметную поддержку ему оказывают данные по инфляции из Австралии. Так, в годовом выражении индекс потребительских цен по итогам третьего квартала ускорился с 2,1% до 3,2%, тогда как аналитики рассчитывали на 3,0%, а в квартальном — с 0,7% до 1,3% при прогнозах в 1,1%. Индекс базовой инфляции, который рассчитывается Резервным банком Австралии (РБА) поднялся с 2,7% до 3,0% и с 0,7% до 1,0%, соответственно, что также превысило ожидания на уровне 2,7% и 0,8%.
Таким образом, регулятор получил сильные аргументы в пользу дальнейшего сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений. Это оказало заметную поддержку инструменту, поскольку уже сегодня участники торгов ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС США. В сопроводительном заявлении рынки также рассчитывают на появление мягкой риторики, что усилит прогнозы в отношении ещё одной корректировки значения в декабре.
Дополнительным фактором роста пары AUD/USD остаются надежды на дипломатическое урегулирование торгового спора между США и Китаем. Напомним, что в начале месяца Белый дом анонсировал дополнительные пошлины на китайские товары в размере 100,0% (позднее звучали также и 150,0%) в ответ на усиление экспортного контроля над редкоземельными металлами со стороны официального Пекина. Это могло бы стать ощутимым барьером для США, которые пытаются привлечь производственные центры микроэлектроники из Азии на свою территорию. Встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина состоится завтра на полях саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС).
USD/JPY
Доллар США торгуется разнонаправленно в паре USD/JPY, консолидируясь вблизи отметки 152.00: активность по инструменту остаётся невысокой, поскольку участники торгов сконцентрированы вокруг предстоящей публикации итогов заседания ФРС США сегодня в 20:00 (GMT+2). Напомним, что практически нет сомнений в том, что регулятор примет решение о корректировке процентной ставки на –25 базисных пунктов до 4,00%.
Внимание участников торгов будет сконцентрировано вокруг сопроводительных заявлений главы ведомства Джерома Пауэлла, от которого ожидают усиления «голубиной» риторики, особенно после публикации слабых данных по инфляции, согласно которым в сентябре годовой индекс потребительских цен ускорился с 2,9% до 3,0% при прогнозе в 3,1%, а базовый показатель без учёта продовольственных товаров и энергоносителей замедлился с 3,1% до 3,0%. В свою очередь, заседание Банка Японии состоится завтра: аналитики колеблются в своих прогнозах, однако большинство из них склонно верить, что процентная ставка будет сохранена на уровне 0,50%. Поскольку премьер-министр страны Санаэ Такаити известна мягкими взглядами на вопросы монетарной политики, в ближайшее время можно ожидать усиления давления на регулятор, который по-прежнему рассчитывает на постепенный рост стоимости заимствований.
XAU/USD
Пара XAU/USD консолидируется у отметки 3950.00 перед публикацией итогов заседания ФРС США сегодня в 20:00 (GMT+2). Напомним, что аналитики не сомневаются в том, что регулятор пересмотрит параметры денежно-кредитной политики в сторону её дальнейшего смягчения на 25 базисных пунктов до 4,00%. Тем не менее, основной фокус рынка сосредоточен на сопроводительных комментариях главы ведомства Джерома Пауэлла.
Сейчас в США по-прежнему не публикуются многие макроэкономические отчёты, что связано с шатдауном, в то время как президент Дональд Трамп временно переключил своё внимание на Китай: уже завтра должна состояться встреча американского лидера с председателем КНР Си Цзиньпином. Накануне лидер демократического меньшинства в Сенате Чак Шумер отметил, что шатдаун, вероятно, продолжится в ноябре и тогда недовольство граждан усилится, поскольку многие из федеральных служащих остаются без заработной платы. Администрация Белого дома ранее предупредила, что с середины ноября могут возникнуть сложности с выплатами военным, что может негативно отразиться на рейтинге Трампа, который всё ещё планирует военную операцию в Венесуэле. При этом Шумер рассчитывает, что это может оказать давление на Республиканскую партию и вынудит её представителей пойти на уступки в вопросе согласования бюджета на финансовый 2026 год.