Прогнозы предполагают, что регулятор снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%, а также может сигнализировать в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики при слабых макроэкономических показателях. Об этом накануне в очередной раз заявил глава ведомства Джером Пауэлл, выступая с речью на мемориальной лекции Джорджа П. Шульца в Гуверовском институте Стэнфордского университета. Чиновник отметил, что на сегодняшний момент ФРС США готова к ослаблению параметров, однако всё будет зависеть от поступающей статистики, а также сохраняющихся инфляционных рисков. В конце текущей недели не будет опубликован ноябрьский отчёт по рынку труда из-за рекордного по продолжительности шатдауна, который удалось завершить лишь в середине ноября.

Данные появятся уже после итогов заседания регулятора и окажут влияние лишь на ожидания в отношении следующих встреч. Тем временем, макроэкономическая статистика из еврозоны, представленная накануне, оказалась неоднозначной: базовая инфляция по итогам ноября в годовом выражении зафиксировалась на отметке 2,4% при прогнозе в 2,5%, а в месячном — снизилась на 0,5% после повышения на 0,3% месяцем ранее, в то время как более широкий индекс потребительских цен ускорился с 2,1% до 2,2% и опустился с 0,2% до –0,3%.

Кроме того, уровень безработицы в октябре остался на отметке 6,4%, тогда как аналитики рассчитывали на замедление до 6,3%. Сегодня в 11:00 (GMT+2) инвесторы будут оценивать данные по деловой активности в секторе услуг от S&P Global и Hamburg Commercial Bank (HCOB) за ноябрь, а в 12:00 (GMT+2) — по динамике цен производителей в октябре. В целом ситуация с инфляцией в ЕС представляется контролируемой: во всяком случае, Европейский центральный банк (ЕЦБ) сейчас вряд ли будет действовать на опережение. В свою очередь, рынок труда демонстрирует негативную динамику на фоне снижения деловой активности.

GBP/USD

Фунт торгуется прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, восстанавливаясь после снижения в начале недели, когда инструменту удалось отступить от локальных максимумов от 29 октября. В центре внимания форекс трейдеров и инвесторов — протоколы заседания Банка Англии от 18 сентября, на котором процентная ставка была сохранена на уровне 4,00%: за это решение отдали голос семь из девяти членов Комитета по финансовой политике, а двое выступили за корректировку значения на –25 базисных пунктов. Регулятор вновь указывает на растущие финансовые риски в 2025 году, опасаясь усиления конфронтации на международных торговых площадках из-за введения ограничительных мер различными странами. 

Кроме того, чиновники отметили слишком стремительный рост цен на многие рискованные активы, в том числе на акции технологических компаний, которые активно развивают технологии искусственного интеллекта (ИИ) и генеративных моделей, что приводит к изменениям на рынке труда, поскольку многие корпорации стремятся заменить часть сотрудников такого рода системами. В целом опубликованные протоколы практически не повлияли на ожидания рынка в отношении предстоящего заседания Банка Англии, которое запланировано на 18 декабря.

Около 90,0% аналитиков уверены, что регулятор снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов вслед за ФРС США, итоги встречи которой станут известны 10 декабря. Опубликованная во вторник макроэкономическая статистика из Великобритании отразила замедление годового индекса цен на жильё от британского строительного общества Nationwide Building Society с 2,4% до 1,8% в ноябре при прогнозе в 1,4%, а в месячном выражении показатель ускорился с 0,2% до 0,3% при предварительных оценках в 0,0%.

В фокусе внимания форекс трейдеров и инвесторов сегодня в 11:30 (GMT+2) будут находиться сведения по деловой активности в секторе услуг Великобритании за ноябрь: предполагается, что индекс от S&P Global зафиксируется на отметке 50,5 пункта. В 16:45 (GMT+2) на рынок поступят аналогичные данные из США, где также не ожидается изменений значения с 55,0 пункта. Кроме того, в 15:15 (GMT+2) появится отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе: аналитики рассчитывают, что показатель в ноябре прибавит 5,0 тыс после повышения на 42,0 тыс в предыдущем месяце.

AUD/USD

Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD, развивая уверенный восходящий тренд в краткосрочной перспективе и обновляя локальные максимумы от 30 октября: инструмент тестирует отметку 0.6580, а инвесторы оценивают блок макроэкономической статистики, опубликованной сегодня. Так, валовой внутренний продукт (ВВП) по итогам третьего квартала в годовом выражении прибавил 2,1%, ускорившись с 1,8% в предыдущем периоде при прогнозе в 2,2%, а в квартальном — сократился с 0,6% до 0,4% при ожиданиях в 0,7%, что, вероятно, окажет дополнительное давление на Резервный банк Австралии (РБА) в вопросе смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Напомним, что регулятор занимает достаточно жёсткую позицию, заявляя о сохранении текущих монетарных параметров в условиях растущих рисков инфляции.

Также сегодня были представлены сведения по деловой активности: индекс в сфере услуг от S&P Global по итогам ноября скорректировался с 52,7 пункта до 52,8 пункта, показатель в промышленном секторе от Australian Industry Group (AiG) в октябре — с –22,0 пункта до –18,0 пункта, а в строительном секторе — с –7,1 пункта до –18,7 пункта, что оказалось сдерживающим фактором для национальной валюты. В центре внимания американских инвесторов сегодня в 15:15 (GMT+2) будет находиться отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе: аналитики рассчитывают, что значение в ноябре увеличится на 5,0 тыс после 42,0 тыс месяцем ранее. Также в 16:45 (GMT+2) на рынок поступит статистика по деловой активности в секторе услуг от S&P Global, прогнозы по которому предполагают, что значение останется на отметке 55,0 пункта, а в 17:00 (GMT+2) — аналогичный показатель от Института управления поставками (ISM), который может снизиться с 52,4 пункта до 52,1 пункта.

USD/JPY

Доллар США теряет в стоимости в паре USD/JPY, тестируя отметку 155.65 на пробой вниз: некоторую поддержку иене оказывают ноябрьские данные по деловой активности в сфере услуг от Jibun Bank, отразившие увеличение индекса с 53,1 пункта до 53,2 пункта. В пятницу в 07:00 (GMT+2) на рынок поступит статистика по опережающим и совпадающим индикаторам, а в 01:30 (GMT+2) — по расходам домохозяйств за октябрь, прогнозы по которым предполагают замедление с 1,8% до 1,0%, что может негативно отразиться на инфляционных ожиданиях и, соответственно, снизить прогнозы в отношении возможного ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии в декабре.

Тем временем, американская валюта остаётся под давлением на фоне предстоящего заседания ФРС США, итоги которого станут известны 10 декабря: аналитики рассчитывают, что регулятор скорректирует процентную ставку на –25 базисных пунктов до 3,75%, а также может сигнализировать в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. В конце недели в США не будут опубликованы ноябрьские сведения по рынку труда из-за рекордного шатдауна, поэтому они не смогут оказать влияние на решение регулятора на декабрьской встрече.

XAU/USD

Пара XAU/USD демонстрирует флэтовую динамику, консолидируясь вблизи отметки 4210.00: участники торгов не спешат открывать новые позиции в преддверии заседания ФРС США, итоги которого станут известны 10 декабря. Напомним, что сейчас аналитики практически не сомневаются в том, что процентная ставка будет скорректирована на –25 базисных пунктов до 3,75%, и это во многом заложено в текущий уровень котировок. Как и прежде, в центре внимания инвесторов будут комментарии представителей ФРС США. Так, глава регулятора Джером Пауэлл уже коснулся темы денежно-кредитной политики в ходе своего выступления на мемориальной лекции Джорджа П. Шульца в Гуверовском институте Стэнфордского университета.

Чиновник отметил, что на сегодняшний момент ведомство готово к смягчению параметров, однако многое будет зависеть от поступающей макроэкономической статистики. В центре внимания форекс трейдеров и инвесторов сегодня в 15:15 (GMT+2) будет находиться отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе: ожидается, что значение в ноябре увеличится на 5,0 тыс после 42,0 тыс месяцем ранее.

Также в 16:45 (GMT+2) на рынок поступит статистика по деловой активности в секторе услуг от S&P Global, прогнозы по которому предполагают, что значение останется на отметке 55,0 пункта, а в 17:00 (GMT+2) — аналогичный показатель от Института управления поставками (ISM), который может снизиться с 52,4 пункта до 52,1 пункта. В свою очередь, поддержку золоту по-прежнему оказывают геополитические риски, связанные с возможными военными операциями США в Венесуэле, а также конфликтом в Восточной Европе, за очередной попыткой мирного урегулирования которого внимательно следят аналитики.