Экономика Великобритании остаётся под давлением высокой инфляции: так, индекс потребительских цен в сентябре составил 3,8%, давно покинув целевой диапазон, установленный Банком Англии ещё в начале года с верхней границей 2,0%. Это не позволяет регулятору продолжить корректировать монетарную политику, которая всё ещё остаётся ограничительной. В начале года чиновники начали снижать стоимость заимствований, однако затем значение зафиксировали на уровне 4,00%, опасаясь ещё большего усиления ценового давления. В свою очередь, базовый показатель инфляции, не учитывающий стоимость топлива и продуктов питания, в сентябре составил 3,5%, незначительно снизившись с 3,6% ранее. Дополнительное давление на фунт оказывает сектор производства: так, согласно отчёту за август, его объём поднялся на 0,4% после –0,5% месяцем ранее, а в годовом выражении показатель опустился до –0,7% с –0,1%. Кроме того, валовой внутренний продукт (ВВП) в августе прибавил лишь 0,1% после отрицательной динамики ранее, а в годовом выражении — замедлился до 1,3% с 1,5%.
В свою очередь, ситуация в экономике США на сегодняшний день остаётся более позитивной, несмотря на локальное замедление USDX, который с начала недели торгуется в боковом тренде с текущей ценой 99.50. Настроения инвесторов несколько улучшились благодаря смене курса монетарной политики ФРС США и переходу к снижению стоимости заимствований. Кроме того, во втором квартале рост ВВП составил 3,8%, а продажи на вторичном рынке жилья в сентябре составили 4,06 млн после 4,00 млн месяцем ранее. Даже несмотря на блокировку работы правительства, которая может быть снята уже на этой неделе, были опубликованы данные по инфляции, которые отразили коррекцию с 2,9% до 3,0%, что гораздо ниже показателя в Великобритании. Основной проблемой сейчас остаётся рынок труда и данные, которые начнут публиковаться уже на следующей неделе, могут оказать давление на решение регулятора по продолжению смягчения денежно-кредитной политики, однако пока маловероятно, что чиновники полностью откажутся от «голубиной» риторики.
Помимо основообразующих фундаментальных факторов о возможном продолжении нисходящей динамики свидетельствуют технические индикаторы: на недельном графике цена торгуется в пределах паттерна «расширяющаяся формация» с динамическими границами 1.4000–1.1900, отдаляясь от линии сопротивления.
Поскольку котировки так и не смогли покинуть границы формации, заметно возросла вероятность усиления нисходящей динамики, но главным препятствием для её развития сейчас выступает уровень начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи на отметке 1.3100, который так и не удаётся пробить. Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном графике.
На дневном графике видно, что цена пока ещё удерживается выше уровня начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи на отметке 1.3100, указывая на то, что тренд пока так и не перешёл в стадию полноценной коррекции.
В районе отметки 1.3780, расположенной на уровне максимума от 1 июля, находится зона глобальной отмены сигнала на продажу, в случае достижения которой нисходящий сценарий будет отменён, а позиции на продажу следует ликвидировать.
В районе уровня полной коррекции 61,8% по Фибоначчи, расположенного на отметке 1.1940, находится целевая зона: если цена её достигнет, следует фиксировать прибыль по открытым позициям на продажу.
Более подробно уровни входа следует оценить на четырёхчасовом графике.
Уровень входа в сделки на продажу располагается на отметке 1.3100, которая находится почти на уровне начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи, и локальный сигнал может быть получен уже в ближайшее время. Технически будет реализовано преодоление локального месячного минимума, что даст необходимое подтверждение для формирования глобальных позиций на продажу.
Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц, которая составляет 67,2 пункта, движение цены до целевой зоны в районе 1.1940 может занять примерно 59 торговых сессий, однако при возрастании волатильности это время может сократиться до 49 торговых дней.