USD/JPY: иена под давлением стимулов Японии — прогноз и уровни

Среди прочего, давление на американскую валюту оказали данные по динамике инфляционных ожиданий от Мичиганского университета, согласно которым ноябрьский прогноз на один год был заметно снижен с 4,7% до 4,5%, а на пять лет — с 3,6% до 3,4%, что является сигналом для ФРС США в вопросе дальнейшего снижения стоимости заимствований. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, около 65,0% опрошенных аналитиков считают, что учётная ставка останется на текущем уровне 3,75–4,00%, однако многое будет зависеть от поступающей макроэкономической статистики в течение ближайших нескольких недель.

Тем временем, иена остаётся под давлением нарастающей неопределённости в отношении монетарной политики Банка Японии, продолжая активную нисходящую динамику с момента назначения Санаэ Такаити на пост премьер-министра. На сегодняшний день национальная валюта одна из самых слабых по сравнению с конкурентами в «Группе десяти», что резко повышает риски новых интервенций со стороны регулятора, который ранее уже неоднократно применял этот механизм для воздействия на рыночную ситуацию. Такаити, напомним, является сторонницей «голубиной» риторики, поскольку это потребуется для предполагаемых фискальных реформ. Кабинет министров Японии в пятницу одобрил новый пакет стимулов объёмом 21,3 трлн иен — крупнейший с периода пандемии COVID-19: инициатива направлена на поддержку замедляющейся экономики и компенсацию инфляционных издержек для населения. Документ базируется на трёх приоритетах: сдерживание роста цен, укрепление экономического потенциала и расширение оборонных и дипломатических возможностей страны. С января правительство введёт прямые субсидии домохозяйствам — около 7,0 тыс иен на семью в течение трёх месяцев, также предусмотрено увеличение финансовой поддержки регионов, субсидирование затрат на электроэнергию и газ и временная отмена налога на бензин. Дополнительно официальный Токио создаёт 10-летний фонд для развития судостроения и подтверждает курс на повышение оборонных расходов до 2,0% валового внутреннего продукта (ВВП) к 2027 году. Такаити заявила, что пакет будет профинансирован из текущих бюджетных доходов, а недостающая часть — за счёт выпуска государственных бондов. Увеличение заимствований может усилить давление на доходность долговых бумаг Японии и создать дополнительные риски для иены в среднесрочной перспективе.

В пятницу в 01:30 (GMT+2) будет представлена ноябрьская статистика по индексу потребительских цен в регионе Токио: прогнозы предполагают, что годовой показатель замедлится с 2,8% до 2,7%, ослабив ожидания в отношении возможного ужесточения параметров в ходе декабрьского заседания Банка Японии. Помимо этого, в 01:50 (GMT+2) будут опубликованы октябрьские сведения по промышленному производству и розничным продажам: в месячном выражении аналитики ожидают сокращения производства на 0,6% после коррекции на 2,6%, а объёмы продаж могут прибавить 0,8% после 0,5% месяцем ранее.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется вверх, освобождая «быкам» путь к новым локальным максимумам. MACD разворачивается в нисходящую плоскость, формируя новый коррекционный импульс (гистограмма стремится расположиться ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, отступая от максимальных значений, сигнализирующих о значительных рисках перекупленности доллара в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 156.90, 157.50, 158.18, 159.00.

Уровни поддержки: 156.00, 155.50, 155.04, 154.50.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 156.00 вниз с целью 154.50. Стоп-лосс — 156.90. Срок реализации: 2-3 дня.

Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 156.90 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 159.00. Стоп-лосс — 156.00.