XAG/USD: котировки металла вновь перешли к нисходящей коррекции

котировки тестируют отметку 31.60 на пробой вниз, оставаясь под давлением американской валюты, которая получает поддержку со стороны технических факторов и возобновившегося роста доходности американских казначейских облигаций, а также тарифной политики президента США Дональда Трампа, на фоне которой инвесторы всё чаще перенаправляют свои капиталы в активы-убежища. Кроме того, динамика поддерживается ожиданиями более сильного промышленного спроса, особенно со стороны сектора возобновляемых источников энергии, а также вероятным дефицитом поставок с учётом благоприятных прогнозов по мировой экономике на 2025 год от Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка.

Тем временем, макроэкономический фон из США остаётся смешанным: накануне статистика отразила сокращение продаж новых домов в январе на 10,5% после того, как в декабре 2024 года они демонстрировали рост на 8,1%, а в абсолютном выражении динамика замедлилась с 0,734 млн до 0,657 млн, тогда как рынки рассчитывали на 0,680 млн. В свою очередь, индекс ипотечного кредитования от Ассоциации ипотечных банков (MBA) за неделю на 21 февраля составил –1,2% после –6,6% в предыдущем периоде.

В центре внимания инвесторов сегодня в 15:30 (GMT+2) будут находиться данные из США по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвёртый квартал 2024 года, а также январские сведения по заказам на товары длительного пользования. Прогнозируется, что темпы роста американской экономики не изменятся от прежнего значения в 2,3%, а динамика заказов на капитальные товары может прибавить 2,0% после –2,2% месяцем ранее, тогда как показатель без учёта оборонных и авиационных заказов может скорректироваться с 0,4% до 0,3%. Кроме того, будет представлена статистика по числу заявок на пособия по безработице: за неделю на 21 февраля количество первичных обращений граждан, вероятно, увеличится с 219,0 тыс до 221,0 тыс, а повторных (за неделю на 14 февраля) — ожидается в районе прежней отметки 1,869 млн.

На рынке драгоценных металлов продолжается коррекция: согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по серебру выросло до 54,5 тыс с 49,7 тыс, а баланс «быков» в позициях, обеспеченных реальными деньгами, составляет 59,139 тыс против 19,737 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели дополнительно открыли 4,380 тыс контрактов, а продавцы — 0,030 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют попытку разворота в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон расширяется, освобождая «медведям» путь к новым локальным минимумам. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, но стремительно приближается к минимальным уровням, в частности, к отметке «20». Это указывает на риски перепроданности инструмента в ближайших временных интервалах, что может ограничивать развитие «медвежьей» динамики в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 32.00, 32.27, 32.60, 33.00.

Уровни поддержки: 31.56, 31.30, 31.00, 30.77.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 31.30 вниз с целью 30.77. Стоп-лосс — 31.56. Срок реализации: 2-3 дня.

Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 32.00 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 32.60. Стоп-лосс — 31.65.