На момент публикации биткоин торгуется около 115 300 $, что на 3,1% выше, чем днём ранее. Эфир вырос ещё сильнее — на 8,7%, достигнув 4 170 $.
Причиной обвала стали слухи о возможном «недоразумении» между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином. Республиканец, известный своей непредсказуемой торговой политикой, спровоцировал падение рынка, пригрозив ввести дополнительные пошлины до 100% на китайский импорт после того, как Китай ограничил экспорт редкоземельных металлов.
Тем не менее, ситуация, похоже, не столь драматична. Пекин, по последним данным, не планирует полного запрета на экспорт, а из Белого дома звучат примирительные заявления. Между тем, на рынке были ликвидированы длинные позиции на сумму около 16,7 млрд $.
По данным CNN, Дональд Трамп заявил журналистам на борту Air Force One, что Си Цзиньпин — «великий лидер» и что у них «прекрасные отношения». Однако китайская сторона в воскресенье предупредила, что при реализации новых пошлин предпримет ответные меры.
Быстрый крах на крипторынке техническая картина происходящего
Отдельно стоит рассмотреть технические аспекты произошедшего обвала. Ситуация с тарифами и заявлениями Дональда Трампа, безусловно, повлияла на общий новостной фон, но именно внутренние механизмы крипторынка стали причиной того, что тысячи трейдеров в буквальном смысле проснулись без депозитов.
Во-первых, внимание аналитиков привлекла активность Wintermute — маркетмейкера, тесно связанного с Binance. В течение нескольких часов на биржу было переведено около 700 миллионов долларов, из которых примерно 200 миллионов в биткоине. Подобные транзакции, особенно в условиях высокой волатильности, могли оказать значительное влияние на ликвидность и настроения на рынке.
Во-вторых, по мере снижения криптовалют вслед за фондовым рынком начали исчезать крупные ордера («стенки») из стаканов. Это резко усилило давление продаж: по данным наблюдателей, в часовых свечах зафиксированы объёмы до 12 000 BTC, а на отдельных минутах — более 1 000 BTC. Всё происходило на спотовом рынке, где традиционно волатильность ниже, что только подчёркивает масштаб события.
Дальнейшее падение до уровня 108 000 $ активировало каскад ликвидаций — цепную реакцию, когда принудительное закрытие позиций усиливает давление на цену. В этот момент маркетмейкер, по всей видимости, убрал ордера поддержки, позволив цене упасть без сопротивления — именно поэтому на фьючерсах некоторые активы, включая ATOM, кратковременно обесценились до нуля.
Все эти факторы указывают, что флеш-крах был не просто реакцией на внешние новости, а результатом совокупности технических и поведенческих дисбалансов — от действий крупных маркетмейкеров до особенностей ликвидационных механизмов крупнейших бирж.
Однако самое спорное в произошедшем — поведение торговых систем Binance во время обвала. Многие пользователи сообщили, что в момент пикового движения у них не работали кнопки открытия и закрытия позиций — как по тейкеру, так и по мейкеру. При этом функция принудительной ликвидации оставалась активной. Биржа позже объяснила это «техническими неполадками» на стороне инфраструктуры.
Для наглядности представим ситуацию: у трейдера открыт лонг с кредитным плечом х50 и стопом в 1% при кросс-марже. В момент, когда рынок падает на 50%, стоп-ордер не срабатывает, и позиция автоматически ликвидируется. Убыток в таком случае составляет около 2500% от депозита. Если таких позиций две — потери достигают 5000%, а ликвидация превращается в полное обнуление счёта. Вместо запланированного ограничения риска трейдер получает мгновенную распродажу всего депозита по рыночной цене, что дополнительно усиливает давление на рынок и вызывает цепную реакцию ликвидаций других позиций.
Предполагается, что именно подобная комбинация факторов могла привести к потере средств ряда известных трейдеров и копитрейд-аккаунтов — в частности, упоминаются аккаунты Hamaha и других популярных участников, хотя официального подтверждения пока нет.
Ситуацию усугубили и арбитражные боты, работающие между площадками. Их задача — выравнивать курс между биржами, но в условиях хаотичного падения на Binance алгоритмы начали продавать и шортить активы на других площадках, где цена ещё держалась. Это создало дополнительное давление на рынок и ускорило обвал.
Не менее важным последствием стало принудительное закрытие позиций на лендинговых и деривативных платформах. При среднем падении альткоинов на 50% автоматически ликвидировались все позиции с плечом выше х2. В результате тысячи пользователей потеряли депозиты, а отдельные фонды и проекты сообщили о серьёзных убытках. В криптосообществе уже появились многочисленные посты и скриншоты с подтверждениями подобных случаев.
Итогом стало то, что крах оказался не только следствием внешних новостей, но и тестом на устойчивость всей инфраструктуры рынка — от биржевых серверов до алгоритмов арбитражных систем. Событие показало, насколько хрупкой может быть даже крупнейшая платформа, когда технические и поведенческие сбои накладываются друг на друга в момент экстремальной волатильности.
Несмотря на стресс выходных, восходящий тренд так называемого «Uptober» остаётся в силе: покупатели продолжают активно входить в рынок на снижениях, отметил директор по инвестициям Kronos Research Винсент Лю в комментарии для The Block. После паники снова ощущается рост аппетита к риску.
Особенно заметен рост Binance Coin (BNB), который обошёл XRP и USDT по рыночной капитализации и торгуется около 1 300 $. Причинами роста стали увеличение месячного объёма деривативов Binance до 2,55 трлн $ и рост доли спотового рынка до 41,5%.
🟢 Обновление рынка криптовалют: Bitcoin и Ethereum возвращаются в бычий тренд, демонстрируя восстановление после крупнейшего обвала за последние годы.