Динамика сектора находится в зависимости от геополитических сигналов, которые постоянно изменяются. В начале недели инвесторы надеялись на скорое завершение американо-иранского конфликта, поскольку стороны готовились к второму раунду переговоров в Исламабаде, а средства массовой информации сообщали, что Тегеран готов отказаться от ядерной программы и передать обогащенный уран в третьи страны в обмен на доступ к замороженным активам и гарантии безопасности, что обусловило рост интереса к риску и вызвало повышение цен на альтернативные доллару активы. К настоящему времени оптимизм трейдеров снизился: переговоры при посредничестве Пакистана были отменены, поскольку компромиссных решений так и не было найдено, и в итоге Иран продолжает блокировать Ормузский пролив, а США — порты исламской республики, периодически обмениваясь атаками и захватами торговых судов, что поддерживает высокий уровень напряжённости в регионе. С другой стороны, открытые боевые действия не возобновились, а президент США Дональд Трамп заявил о продлении перемирия «на неопределённый срок». Рынки надеются, что ситуация стабилизируется в текущем состоянии, и риски дальнейшего подорожания углеводородов и глобальной рецессии уменьшатся.
Дополнительным фактором, сдерживающим рост криптовалютных цен, сегодня выступает мартовская инфляционная статистика из Японии: базовый общенациональный индекс потребительских цен составил 1,8% в годовом исчислении вместо прогнозировавшихся 1,7%, а индикатор цен на корпоративные услуги — 3,1% против 3,0%. На этом фоне национальный регулятор может перейти к ужесточению монетарной политики, что негативно повлияет на сектор: исторически иена использовалась для финансирования рисковых активов, в том числе цифровых, поэтому её укрепление вызовет снижение объёма подобных операций.
Несмотря на ряд факторов, сдерживающих положительную динамику в последние несколько сессий, общие настроения на рынке улучшаются: индекс «страха и жадности» вошёл в зону «страха», обновив четырёхмесячный пик на отметке «49», но сейчас вернулся к уровню «39». При этом приток институциональных инвестиций в Bitcoin-ETF продолжается уже восемь дней подряд, достигнув 2,1 млрд долларов (предыдущее семидневное пополнение в марте составило 1,2 млрд долларов).
Давление на рынок оказывает развитие ситуации относительно взлома протокола Kelp DAO на выходных, когда злоумышленники получили доступ к 116,5 тыс токенов rsETH стоимостью в 293,0 млн долларов. Инцидент выявил системную уязвимость рынка DeFi в целом и вызвал существенный отток клиентских средств из подобных проектов, в том числе, таких крупных, как кредитная платформа Aave Labs, общий объём заблокированной стоимости (TVL) в которой снизился с 26,3 млрд долларов до 17,7 млрд долларов. Эксперты отмечают, что негативные настроения усилились, поскольку атака на Kelp DAO стала не первой в этом месяце: 1 апреля из протокола бессрочных вложений Drift Foundation на базе Solana было похищено 293,0 млн долларов, после чего пострадали и проекты поменьше (CoW Hosting Ltd., Zerion Software Inc., Rhea Finance и Silo Finance). В настоящее время компании децентрализованных финансов объединяются в попытке стабилизировать ситуацию и возместить финансовые потери: к настоящему времени удалось собрать более 43,0 тыс ETH или более 101,0 млн долларов, что пока не покрывает всех убытков.
Из позитивных новостей можно выделить расширение объёма криптовалютных инструментов для институциональных трейдеров, которые проявляют всё больший интерес к цифровым активам: инвестиционное подразделение Morgan Stanley запустило «Портфель резервов стейблкоинов», позволяющий эмитентам стейблкоинов размещать резервы в одном из фондов банка, получая при этом проценты. Предложение является частью траста Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds (MSNXX). Кроме того, на этой неделе криптовалютная торговая платформа GSR Markets Pte. Ltd. запустила свой первый биржевой криптовалютный фонд GSR Crypto Core3 (BESO), который отслеживает текущую цену сразу трёх крупнейших токенов (BTC, ETH и SOL) и предлагает вознаграждения за стейкинг, и в первый день работы проект зафиксировал объём торгов почти в 5,0 млн долларов.
В целом, настроения на цифровом рынке улучшаются, но обстановка остаётся сложной и чрезвычайно подверженной влиянию геополитических факторов: в этих условиях на следующей неделе большинство ключевых активов продолжит умеренно расти или перейдёт к консолидации.
