Положительная динамика, вероятно, является следствием технических причин, поскольку долгосрочные фундаментальные факторы остаются негативными для рисковых активов, и в целом большинство ведущих токенов находится в узких диапазонах, не определившись с направлением дальнейшего движения, поскольку первоначальный шок от событий на Ближнем Востоке ослабел, а трейдеры, намеревавшиеся избавиться от цифрового капитала, это сделали. Аналитики компании Glassnode AG считают, что для выхода из стадии стабилизации сектору необходим существенный приток институционального капитала, а не продолжение ротации монет между инвесторами. С другой стороны, американо-иранский конфликт усиливает риски замедления мировой экономики из-за существенного подорожания углеводородов, что в длительной перспективе может привести к снижению фондового рынка, за которым последует и криптовалютный: специалисты оценивают такую вероятность в 35,0%, в то время как в начале прошлой недели она составляла только 20,0%.
Негативное влияние на цифровой рынок оказывает и монетарный фактор, поскольку степень неопределённости относительно денежно-кредитной политики ФРС США становится всё более значительной. Напомним, что в феврале наблюдались признаки охлаждения сектора занятости (безработица выросла с 4,3% до 4,4%, а число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора сократилось на –92,0 тыс вместо ожидаемого роста на 58,0 тыс), однако инфляция оставалась значительно выше цели регулятора в 2,0% (индекс потребительских цен составил 2,4% в годовом исчислении, а базовый показатель — 2,5%), что существенно усложняет выбор направления дальнейшего изменения процентных ставок. Большая часть чиновников пока придерживается осторожного подхода, склоняясь к сохранению текущих кредитных условий, а некоторые политики, как, например, глава Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Бет Хаммак, не исключают даже повышения стоимости заимствований, что оказывает дополнительную поддержку доллару. Кроме того, несмотря на умеренный приток инвестиций в цифровые биржевые инструменты, индекс «страха и жадности» находится в зоне «экстремального страха» на уровне «15».
Тем временем, в американском Сенате был одобрен двухпартийный законопроект о жилищном строительстве, предусматривающий, помимо прочего, запрет для ФРС США на выпуск государственной цифровой валюты (CBDC) до конца 2030 года, что лишает страну возможности конкурировать с частными стабильными токенами и соперничать с CBDC других государств, в частности, с китайской. Позитивной для сферы новостью является запуск нового биржевого инвестиционного фонда (ETF) от BlackRock Inc. под названием iShares Staked Ethereum Trust (ETHB): в отличие от традиционных криптовалютных ETF, размещающих вклады на спотовом рынке, ETHB выводит 70,0–95,0% средств в стейкинг и распределяет около 82,0% вознаграждений за него среди участников посредством ежемесячных выплат. Объём торгов новым инструментом в первый же день работы превысил 15,0 млн долларов.
В целом, настроения на криптовалютном рынке остаются противоречивыми, и в этих условиях на следующей неделе большинство ключевых криптовалют может продолжить консолидацию или перейти к снижению.
