Криптовалютный рынок падает: BTC и ETH теряют позиции, капитализация — 3,4 трлн$

Сектор находится под влиянием ряда факторов, однако наиболее значительное давление на него оказывает вероятность сохранения текущей монетарной политики ФРС США и замедление динамики фондовых индикаторов. Так, ранее регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75–4,00%, однако глава ведомства Джером Пауэлл заявил, что чиновники намерены сделать паузу в корректировке показателя хотя бы на одно заседание для оценки эффективности от уже принятых мер, что поддержало американскую валюту по отношению к альтернативным активам, выступив катализатором распродаж: с начала недели ведущий индекс технологических компаний США NQ 100 снизился на 2,8%, а S&P 500 — на 1,7%.

Текущее значение ставки: 3.75–4.00%.

Прогнозы рынка:

• Снижение ставки на 25 б.п. до диапазона 3.50–3.75% — вероятность 68.9%.

  Это основной сценарий, который отражает ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС в конце года.

• Сохранение ставки без изменений (3.75–4.00%) — вероятность 31.1%.

  Этот вариант считается менее вероятным, но остаётся возможным, если инфляция и рынок труда покажут устойчивость.

📈 Интерпретация:

Большинство участников рынка закладывают в цены первое снижение ставки с начала цикла паузы ФРС. Это сигнал о вероятном переходе регулятора к более мягкой политике, что традиционно оказывает давление на доллар США и поддерживает фондовые активы, золото и криптовалюты.

Кроме того, продолжается шатдаун, препятствующий принятию законодательных норм, необходимых для регулирования деятельности цифровой отрасли: некоторые эксперты прогнозируют, что комплекс законов о структуре цифрового рынка сможет вступить в силу только в первой половине следующего года. Инвесторы отказываются от рисковых активов в результате американо-китайского торгового противостояния, российско-украинского конфликта и ожидаемого возобновления ядерных испытаний с соответствующим усилением гонки вооружений, и на этом фоне индекс «страха и жадности» вернулся в зону «экстремального страха» к отметке «24», тогда как отток из цифровых биржевых фондов сохраняется.

В ближайшее время негативная динамика может смениться коррекцией, в случае признания Верховным судом США введения Белым домом повышенных торговых пошлин незаконным. Большинство чиновников считает, что тарифы являются новым видом налогов на компании, которые перекладывают эти затраты на граждан, а введение мер такого рода требует одобрения Конгресса, чего не было получено. Если такое решение будет вынесено, часть санкций будут отменены, риски глобального спада снизятся, а интерес инвесторов к альтернативными доллару активам восстановится. Также оживлению криптовалютного рынка может способствовать запуск новых биржевых фондов: ряд инвестиционных компаний подали в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявки на работу новых ETF по упрощённой схеме, позволяющей автоматически получить разрешение на запуск, если в течение 20 дней чиновники не примут по запросам решения.

В целом ситуация на криптовалютном рынке остаётся сложной на фоне неопределённости монетарной и торговой политики США: на следующей неделе большинство ключевых активов может продолжить снижение или перейти к консолидации.