Прогноз курса XAG/USD: инвесторы удерживают длинную позицию в активе, несколько сократив её

Майский индекс деловой активности в третичном секторе ускорился с 53,6 пункта до рекордных за три года 54,5 пункта относительно расчётов в 53,8 пункта, однако аналитики значительно обеспокоены ценовым субиндексом, достигшим максимума с августа 2022 года в 71,3 пункта: в качестве ключевых факторов повышения чаще всего упоминалось подорожание дизельного топлива, бензина и нефти в результате блокирования Ормузского пролива. Центральное командование США подтвердило, что американские военные силы перехватили несколько иранских ракет и дронов, нацеленных на региональные объекты, и приняли ответные меры, направленные на уничтожение позиций Корпуса стражей исламской революции (КСИР). Вчера президент Дональд Трамп заявил, что официальный Тегеран отказался от ядерной программы, и добавил, что консультации при участии верховного лидера Ирана Моджтабы Хаменеи продолжаются.

Поддержку паре XAG/USD оказывает устойчивый структурный дефицит металла: в апрельском обзоре от Института серебра отмечается, что в 2026 году на рынке наблюдается рекордный за последние пять лет недостаток в 46,3 млн унций, что на 15,0% выше прошлогоднего показателя в 40,3 млн унций. Совокупный показатель с 2021 года достиг 762,0 млн унций, абсолютного максимума за всю историю наблюдений. Предполагается, что в этом году промышленный спрос сократится на 2,0% до четырёхлетнего минимума в 650,0 млн унций на фоне развития фотоэлектрического сектора, где, несмотря на продолжающийся рост использования солнечных панелей, ускоряется процесс прямого замещения серебра другими, менее дорогими материалами. Потребление ювелирных изделий, по оценкам, уменьшится на 9,0% до 178,0 млн унций, что станет самым низким уровнем с 2020 года, главным образом из-за высоких цен, а столового серебра и посуды — на 17,0%, причём основные потери придутся на Индию.

На рынке серебряных контрактов продолжается коррекция: согласно последнему отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций сократилось с 24,7 тыс до 22,2 тыс, при этом трейдеры удерживают длинную позицию, несколько уменьшив её. Согласно отчёту по сделкам, обеспеченным реальными деньгами, баланс «быков» составляет 17,279 тыс против 7,035 тыс у «медведей», при этом на прошлой неделе покупатели ликвидировали 1,257 тыс контрактов, а продавцы увеличили их число на 0,260 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера незначительно снижаются: ценовой диапазон расширяется снизу, освобождая «медведям» путь к новым минимумам, индикатор MACD сохраняет слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии), а Стохастик развернулся вниз в середине рабочей области.

Уровни сопротивления: 74.55, 76.95, 78.88, 81.00.

Уровни поддержки: 71.78, 69.54, 66.70, 64.66.

Торговые сценарии и прогноз курса XAG/USD

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 71.78 вниз с целью 66.70. Стоп-лосс — 74.55. Срок реализации: 2–3 дня. Длинные позиции можно открывать после пробоя уровня 74.55 с целью 78.88. Стоп-лосс — 71.78.