XAU/USD: согласно данным CFTC, на прошлой неделе число чистых спекулятивных позиций по золоту увеличилось до 171,6 тыс

Так, в месячном исчислении показатель увеличился с 0,7% до 1,4% при прогнозе в 0,5%, а в годовом — с 4,3% до 6,0% против 4,9%, соответственно, тогда как базовый индикатор — с 0,2% до 1,0% и с 4,0% до 5,2% по сравнению с 4,3% и 0,3%, подтвердив значительное усиление ценового давления. На этом фоне рынки активно корректируют свои ожидания в отношении возможного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США до конца календарного года, при этом, согласно показаниям инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность фиксации процентной ставки в диапазоне 3,50–3,75% в рамках июньской встречи оценивается в 98,9%. В то же время в интервью журналу Fortune президент США Дональд Трамп заявил, что стоимость заимствований может остаться неизменной до окончания ближневосточного конфликта, поскольку проблемы с поставками энергоресурсов стали причиной ускорения и производственной, и потребительской инфляции. Стоит отметить, что 11 мая эксперты инвестиционного банка Goldman Sachs Group пересмотрели предварительные расчёты относительно сроков изменения денежно-кредитных параметров, и вместо запланированных снижений в сентябре и декабре теперь рассчитывают на возвращение «голубиной» риторики только в декабре 2026 года и в марте 2027 года. Намёки на дальнейшие действия чиновников ФРС США участники рынка попытаются получить в протоколах апрельского заседания, которое стало последним для Джерома Пауэлла в качестве главы ведомства. На этом посту его сменил Кевин Уорш, известный своей поддержкой сокращения баланса и более ограничительной монетарной политикой. Приход к власти Уорша был воспринят рынками как сигнал к тому, что процентные ставки останутся высокими дольше, что традиционно является «медвежьим» фактором для золота.

Стоит отметить, что в минувшие выходные напряжённость на Ближнем Востоке вновь усилилась. Глава Белого дома Дональд Трамп, вернувшись из Китая без достижения значимых результатов, сделал ряд «ястребиный» заявлений в отношении Ирана, отметив, что время для принятия решения о мирном плане подходит к концу и предупредив о крайне жёстких последствиях в случае отсутствия соглашения. По информации издания The New York Times, Пентагон разработал несколько новых специальных операций, если власти исламской республики не пойдут на компромисс: они предполагают проведение массированных авиаударов по инфраструктуре Ирана, а также отправку подразделений специального назначения для поиска ядерных материалов, находящихся глубоко под землей. Смена риторики наблюдается когда иранские силы продолжают контролировать Ормузский пролив, что приводит к существенным затруднениям коммерческого судоходства, уже ставшими причиной стремительного подорожания энергоресурсов и усиливающихся рисков замедления мировой экономики.

Тем временем, согласно последнему отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе число чистых спекулятивных позиций по золоту увеличилось до 171,6 тыс по сравнению с 163,3 тыс неделей ранее. Если обратить внимание на динамику, баланс «быков» в позициях, обеспеченных реальными деньгами, составил 129,070 тыс против 28,443 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели открыли дополнительно 4,403 тыс контрактов, в то время как продавцы сократили их число на 0,560 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не изменяется, однако остаётся достаточно просторным для текущего уровня активности. MACD снижается, сохраняя прежний сигнал на продажу и располагаясь ниже сигнальной линии. Стохастик, приблизившись к отметке «20», развернулся в горизонтальную плоскость, отражая разнонаправленный характер торгов в начале текущей торговой недели.

Уровни сопротивления: 4600.00, 4657.61, 4698.86, 4764.67.

Уровни поддержки: 4549.78, 4500.00, 4400.00, 4350.00.

Торговые сценарии и прогноз курса XAU/USD

Короткие позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 4500.00 с целью 4400.00. Стоп-лосс — 4549.78. Срок реализации: 1–2 дня.

Развитие коррекционной динамики с последующим пробоем отметки 4600.00 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 4698.86. Стоп-лосс — 4549.78.