XAU/USD: структурные факторы спроса остаются «бычьими», создавая основу для дальнейшего развития восходящего тренда

Так, в апреле число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора изменилось со 185,0 тыс до 115,0 тыс, существенно выше ожидаемых 62,0 тыс, средняя почасовая заработная плата ускорилась с 3,4% до 3,6% в годовом исчислении, хотя эксперты предполагали 3,8%, и осталась на уровне 0,2% относительно расчётов в 0,3% — в месячном. Безработица составила прежние 4,3%, оправдав прогнозы аналитиков. Инвесторы обратили отдельное внимание на пересмотр инфляционных ожиданий от Мичиганского института: однолетние прогнозы в мае снизились с 4,7% до 4,5%, а пятилетние — с 3,5% до 3,4%, что уменьшает оценки трейдеров в отношении возможного ужесточения монетарной политики ФРС США, однако глобально ситуация на рынке пока меняется незначительно. Вместе с тем, индекс потребительских настроений сократился с 49,8 пункта до 48,2 пункта против расчётов в 49,5 пункта.

Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке остаётся доминирующим фактором волатильности инструмента, оказывая прямое влияние на стоимость углеводородов и, через инфляционные ожидания, на доллар. 10 мая Военно-морские силы США вывели из строя два иранских нефтяных танкера после перестрелки с Корпусом стражей исламской революции (КСИР) в Ормузском проливе, что стало прямым нарушением договорённостей. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) сообщили об очередной ракетной и беспилотной атаке со стороны исламской республики. Государственный секретарь США Марко Рубио предупредил о жёстких ответных мерах в случае повреждения американских объектов, а министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи обвинил Вашингтон в том, что каждый раз, когда стороны приближаются к дипломатическому урегулированию, Вашингтон предпочитает эскалацию конфликта.

Структурные факторы спроса на золото остаются исключительно «бычьими» и создают основу для дальнейшего развития восходящего тренда: согласно апрельскому отчёту UBS Group AG, в 2026 году мировые центральные банки приобретут от 800,0 до 850,0 тонны золота, что лишь незначительно уступает рекордным 860,0 тонны в 2025 году и продолжает 15-летний тренд устойчивого наращивания резервов. Доля доллара в резервах упала с примерно 60,0% в начале 2000-х годов до 40,0%, в то время как часть драгоценного металла — утроилась до 30,0%. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по золоту немного увеличилось с 159,6 тыс до 163,3 тыс. Инвесторы сохраняют крупные позиции на покупку: баланс «быков» в позициях, обеспеченных реальными деньгами, фиксируется в районе 124,667 тыс против 29,003 тыс у «медведей», при покупатели увеличили их число на 0,385 тыс, а продавцы — снизили на 3,705 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера переходят к горизонтальному движению, ценовой диапазон сужается сверху, ограничивая «быкам» путь к новым максимумам, индикатор MACD снижается, сохраняя сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии), а Стохастик, развернувшись у зоны перекупленности, отражает возможность развития полноценной коррекции в краткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 4698.86, 4764.67, 4800.16, 4858.02.

Уровни поддержки: 4657.61, 4600.00, 4549.78, 4500.00.

Торговые сценарии и прогноз курса XAU/USD

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 4657.61 вниз с целью 4549.78. Стоп-лосс — 4698.86. Срок реализации: 2–3 дня.

Длинные позиции можно открывать после отскока от уровня 4657.61 и пробоя уровня 4698.86 с целью 4800.16. Стоп-лосс — 4657.61.