В центре внимания инвесторов остаётся эскалация военного конфликта на Ближнем Востоке. Новый источник риска возник в Красном море, где поддерживаемое Ираном движение «Ансар Аллах», также известное как хуситы, объявило о морской блокаде Саудовской Аравии в районе Баб-эль-Мандебского пролива.

Группировка заявила об атаках на саудовские нефтяные танкеры Encelia и Layla. Власти Саудовской Аравии подтвердили удар по Encelia, в результате которого в носовой части судна возник пожар. Экипаж при этом не пострадал. Сообщение об атаке на Layla пока не получило независимого подтверждения.

Эскалация создаёт угрозу судоходству по одному из важнейших мировых торговых маршрутов, способна повысить транспортные расходы, ограничить поставки энергоносителей и усилить инфляционное давление в США.

Стороны продолжают придерживаться жёсткой риторики. Президент США Дональд Трамп пригрозил новыми ударами по транспортной и энергетической инфраструктуре Ирана, если атаки на суда продолжатся. Вашингтон также заявил, что Тегеран пока не продемонстрировал достаточной готовности к заключению устойчивого мирного соглашения.

На этом фоне резко усилились ожидания очередного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Согласно данным CME FedWatch, на которые ссылается Reuters, рынок оценивал вероятность повышения ставки как минимум на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 83,2% против 52,4% неделей ранее.

Еврозона

Евро слабеет по отношению к американскому доллару и демонстрирует смешанную динамику в парах с иеной и фунтом.

Участники рынка оценивают итоги последнего заседания Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. ЕЦБ сохранил депозитную ставку на уровне 2,25%, ставку по основным операциям рефинансирования — 2,40%, а ставку маржинального кредитования — 2,65%.

В сопроводительном заявлении регулятор отметил, что экономическая неопределённость остаётся высокой, а полное инфляционное влияние энергетического шока ещё не проявилось. ЕЦБ продолжит следить за масштабом и продолжительностью изменений на энергетическом рынке, а также за их косвенными и вторичными последствиями.

Комментарии регулятора сохраняют возможность дальнейшего повышения ставок, в том числе уже в сентябре. Однако ЕЦБ подчеркнул, что будущие решения будут зависеть от поступающих данных, приниматься отдельно на каждом заседании и не станут следовать заранее установленной траектории.

Поэтому регулятор может сохранить выжидательную позицию до появления более явных признаков того, что рост цен на топливо распространяется на другие товары и услуги, влияет на заработную плату и формирует устойчивое базовое инфляционное давление.

Великобритания

Фунт укрепляется к иене, слабеет по отношению к американскому доллару и показывает смешанную динамику в паре с евро.

Июльский опрос Конфедерации британской промышленности показал, что объём заказов в производственном секторе остаётся крайне низким. Индикатор сохранился на отметке –45 пунктов, повторив минимум с сентября 2020 года.

Британские производители продолжают испытывать давление сразу с двух сторон. Производственные расходы растут, тогда как слабый спрос ограничивает возможности компаний повышать цены. В результате предприятия вынуждены сокращать рентабельность, инвестиции и численность персонала.

Квартальные данные CBI также показали, что удельные издержки росли максимальными темпами с трёхмесячного периода, завершившегося в октябре 2022 года.

Япония

Японская иена слабеет по отношению к американскому доллару и фунту, но демонстрирует смешанную динамику в паре с евро.

Иена опустилась до минимального уровня к доллару примерно за 40 лет, а пара USD/JPY поднялась выше отметки 163. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма вновь заявила, что правительство готово принять решительные меры на валютном рынке в случае необходимости.

Однако аналитики сомневаются в долгосрочной эффективности валютных интервенций. В апреле и мае Япония уже проводила операции по покупке иены, но их эффект оказался временным и не смог изменить основную тенденцию.

Более активные действия Банка Японии могли бы оказать валюте более существенную поддержку. Тем не менее регулятор сохраняет осторожность из-за экономических последствий ближневосточного конфликта и роста цен на энергоносители.

Согласно опросу Reuters, проведённому с 13 по 21 июля, 86% экономистов ожидают, что до конца декабря Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов — до 1,25%. Среди респондентов, указавших конкретный месяц, 35% выбрали октябрь, а 53% — декабрь.

Австралия

Австралийский доллар укрепляется к иене и демонстрирует смешанную динамику в парах с евро, фунтом и американским долларом.

Инвесторы оценивают более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда за июнь. Уровень безработицы в Австралии сохранился на отметке 4,4%, а занятость выросла на 76,3 тыс. человек, значительно превысив прогноз в 15,3 тыс. и пересмотренный майский показатель в 43,9 тыс.

Полная занятость увеличилась на 29,3 тыс. человек, а доля экономически активного населения достигла 67,0%.

Статистика подтверждает устойчивость рынка труда, несмотря на замедление экономического роста. В сочетании с сохраняющейся инфляцией эти данные усилили ожидания того, что Резервный банк Австралии может вновь ужесточить денежно-кредитную политику до конца года.

Годовая инфляция в Австралии в мае составляла 4,0%, а усечённый средний показатель достиг 3,6%, оставаясь выше целевого диапазона РБА. Рынок оценивал вероятность очередного повышения ставки до конца 2026 года примерно в 97%.

Нефть

Цены на нефть вновь повышаются, поскольку атаки на суда в Красном море усиливают опасения по поводу дальнейших перебоев в глобальных поставках энергоносителей.

Хуситы заявили об ударах по саудовским танкерам Encelia и Layla в районе Баб-эль-Мандебского пролива, хотя независимое подтверждение получила только атака на Encelia. Инцидент создаёт риск формирования второго крупного узкого места для поставок нефти с Ближнего Востока наряду с уже нарушенной работой Ормузского пролива.

Рост угроз для обоих маршрутов повышает расходы на перевозку и страхование, а также вынуждает часть танкеров менять маршрут. Продолжительные перебои могут замедлить поставки и оказать дополнительное повышательное давление на цены на нефть.

Между тем последний недельный отчёт Управления энергетической информации США показал, что коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 17 июля, увеличились примерно на 2,01 млн баррелей вопреки ожиданиям снижения. Запасы бензина выросли на 765 тыс. баррелей, а дистиллятов — на 1,395 млн баррелей.