EUR/USD: согласно обновлённым прогнозам Немецкого федерального банка, инфляция в Германии достигнет 2,9% в этом году

Так, в минувший четверг регулятор повысил депозитную ставку до 2,25%, базовую — до 2,40%, а ставку по маржинальным кредитам — до 2,65%, став первым среди стран «Большой семёрки», отреагировавшим на эскалацию. Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила энергетический шок носит масштабный и продолжительный характер, создавая существенное давление на потребительские цены и формируя риски закрепления инфляции на повышенных уровнях, тогда как спрос на рабочую силу замедляется, а негативное влияние на экономический рост может оказаться более значительным, чем ожидалось ранее, являясь основным риском, на базе которого будут приниматься следующие решения по монетарной политике. При этом чиновники подтверждают приверженность политике, основанной на поступающих макроэкономических данных, однако признают, что последствия энергетического кризиса могут сохраняться значительно дольше краткосрочного периода геополитической нестабильности. Дополнительным аргументом в пользу «ястребиного» цикла стало изменение ожиданий по темпам инфляции: она составит 3,0% в этом году, 2,3% — в 2027 году и 2,0% — в 2028 году.

Наиболее заметное негативное влияние энергетического кризиса проявляется в Германии, где рост цен на энергоносители вновь усиливает стагнационные тенденции и препятствует устойчивому восстановлению экономики. Согласно обновлённым прогнозам Немецкого федерального банка, инфляция в крупнейшей экономике еврозоны достигнет 2,9% в текущем году и 2,7% в следующем, оставаясь существенно выше целевого уровня ЕЦБ в 2,0%, тогда как возвращение к 1,9% ожидается лишь к 2028 году. Согласно последним данным, напомним, в годовом выражении показатель прибавил прежние 2,6%, а в месячном — замедлился на 0,2%, тогда как гармонизированный индекс за аналогичный период достиг 2,7% и –0,1%, соответственно. Одновременно ухудшены прогнозы экономического роста: оценка по динамике валового внутреннего продукта (ВВП) на текущий год снижена до 0,5%, а прогноз на 2027 год пересмотрен до 0,8%. В целом ЕЦБ отмечает, что основные последствия энергетического шока будут ощущаться преимущественно в следующем году, а риски для экономики остаются асимметричными — в сторону ускорения инфляции и замедления деловой активности. Дополнительный рост нефтяных котировок выше базового сценария, предполагающего среднюю цену на уровне 96,9 доллара за баррель, способен существенно ухудшить макроэкономические показатели.

Тем временем, ключевым драйверов стремительного ралли доллара стала отмена президентом США Дональдом Трампом запланированных авиаударов по иранской инфраструктуре. Помимо прочего, на минувших выходных появились сообщения, что согласование между Вашингтоном и Тегераном окончательного мирного плана находится на финальной стадии, и по словам премьер-министра Пакистана Шахбаза Шарифа, документ, вероятно, будет подписан в Швейцарии 19 июня, после чего состоятся несколько раундов технических переговоров. Согласно заявлениям, сделка безопасно откроет судоходные пути в стратегически важном проливе и будет включать обязательства Ирана отказаться от ядерного оружия. Инвесторы восприняли эти сообщения как значительный шаг к деэскалации конфликта, что привело к резкой фиксации прибыли по длинным позициям в долларе США.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент фиксируется ниже линии поддержки канала с динамическими границами 1.1810–1.1610.

Технические индикаторы удерживают сигнал на продажу: быстрые ЕМА на индикаторе «аллигатор» вновь отдаляются от сигнальной линии, расширяя диапазон колебания, а гистограмма АО формирует новые нисходящие бары в отрицательной зоне.

Уровни поддержки: 1.1560, 1.1420.

Уровни сопротивления: 1.1650, 1.1780.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены ниже уровня 1.1560 с целью 1.1420. Стоп-лосс — 1.1620. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 1.1650 с целью 1.1780. Стоп-лосс — 1.1570.