Прогноз курса EUR/USD: МВФ предупредил о риске «взрывного» роста государственного долга ЕС

В частности, сегодня в 15:00 (GMT+2) они обратят внимание на мартовский индекс цен на жильё, фиксирующий среднее изменение цены при повторной продаже дома или переоценку одной и той же недвижимости: месячный показатель цен, вероятно, прибавит 0,1% после 0,0% ранее, а годовой (от S&P/Case-Shiller) — с 0,9% до 1,0%. Помимо этого, участники торгов оценят динамику потребительской уверенности, где прогнозируется замедление значения с 92,8 пункта до 91,9 пунктов, но наиболее важная статистика, способная повлиять на динамику пары, поступит лишь в конце недели, когда в Германии будут представлены апрельские данные по рынку труда. Текущие прогнозы предполагают снижение числа нетрудоустроенных граждан с 20,0 тыс до 11,0 тыс, тогда как уровень безработицы, как прогнозируется, останется без изменений на отметке 6,4%.

Безусловно, одним из основных источников неопределённости на рынке является ближневосточный кризис, где в последние несколько дней наметился прогресс, способный привести к деэскалации вооружённого конфликта. Так, согласно сообщениям изданий The Washington Post и The New York Times, США и Иран разработали меморандум о взаимопонимании, который продлевает прекращение огня на 60 дней и предусматривает поэтапное открытие Ормузского пролива — ключевой водной артерии, по которой до начала противостояния транспортировалось порядка 20,0% объёмов энергоносителей. По данным дипломатических источников, после подписания мирного плана Корпус стражей исламской революции (КСИР) немедленно деблокирует морской путь и предпримет шаги для возвращения судоходства к довоенному уровню в течение 30 дней, одновременно с этим стороны объявят о прекращении военных операций на всех фронтах, включая Ливан, однако о прогрессе пока заявляют главным образом представители Белого дома, тогда как власти исламской республики высказывается куда более сдержанно. Накануне официальный представитель Министерства иностранных цел Ирана Исмаил Багаи выступил с заявлением, которое значительно повлияло на позиции «быков». Так, официальный Тегеран исключил вопросы управления проливом из проекта меморандума, заявив, что этот вопрос должны решать исключительно прибрежные государства региона. Более того, Багаи дал понять, что говорить о скором подписании соглашения пока преждевременно, подчеркнув, что консультации пока не включают ядерный вопрос и эту тему стороны планируют обсуждать только в течение 60 дней после одобрения рамочного документа. В то же время государственный секретарь США Марко Рубио, находящийся с визитом в Нью-Дели, подчеркнул, что Вашингтон либо достигнет «выгодной сделки, либо будет действовать другим способом», добавив, что республиканская администрация считает дипломатический путь приоритетным.

Тем временем, давление на единую валюту по-прежнему оказывает не макроэкономическая статистика. Напомним, предварительные индексы деловой активности, опубликованные на прошлой неделе, зафиксировали резкое сокращение экономической активности в мае. Сводный показатель опустился до 47,5 пункта, до минимума с октября 2023 года, при прогнозе в 48,8 пункта, а значение в секторе услуг — до 46,4 пункта — минимума с февраля 2021 года, исключая период пандемии COVID-19, что указывает на стремительное падение потребительского спроса, вызванное ростом стоимости жизни. Индикатор в производственной сфере скорректировался до 51,4 пункта с 52,2 пункта месяцем ранее, также не оправдав прогнозы. На этом фоне экономика еврозоны, вероятно, сократится на 0,2% во втором квартале, и этот риск рецессии будет лишь усиливаться, если переговоры по Ирану продолжатся дольше запланированного или цены на энергоносители останутся на пиковых уровнях.

Тем временем, Международный валютный фонд (МВФ) в рамках аналитических материалов, представленных министрам финансов еврозоны на неформальной встрече в Никосии, предупредил о нарастающих фискальных рисках в регионе, указывая на возможность перехода государственного долга на устойчиво восходящую «взрывную» траекторию в случае сохранения текущей бюджетной политики без структурной корректировки, при этом долг средней европейской экономики к 2040 году может достичь порядка 130,0% валового внутреннего продукта (ВВП), что примерно вдвое превышает текущие уровни. В условиях повышенных процентных ставок, усиления расходов на оборону, масштабных затрат на «зелёную энергетику» фискальное пространство активно сужается, усиливая необходимость бюджетной консолидации, оптимизации государственных расходов и проведения структурных реформ, направленных на ускорение экономики, при этом в рамках дискуссий также подчёркивается ограниченность традиционных инструментов адаптации бюджетной политики и возрастающая значимость координации на уровне ЕС, включая обсуждение механизмов совместных заимствований и перераспределения инвестиционной нагрузки.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют умеренное снижение: ценовой диапазон сужается, оставаясь достаточно просторным для текущего уровня активности. MACD разворачивается в сторону роста, формируя новый сигнал на покупку и стремясь расположиться выше сигнальной линии. Стохастик стремительно приближается к максимальным отметкам, указывая на риски перекупленности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1634, 1.1655, 1.1681, 1.1700.

Уровни поддержки: 1.1600, 1.1577, 1.1529, 1.1500.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 1.1600 вниз с целью 1.1529. Стоп-лосс — 1.1634. Срок реализации: 2−3 дня. Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 1.1655 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 1.1700. Стоп-лосс — 1.1634.