Прогноз курса EUR/USD: в Германии создан кризисный штаб на фоне дефицита топлива

Так, в Германии были опубликованы данные по деловому климату от Института экономических исследований (IFO), основанные на опросе руководителей 7,0 тыс предприятий обрабатывающей промышленности, строительного сектора, оптовой и розничной торговли: по итогам апреля показатель опустился до самого низкого уровня с мая 2020 года, достигнув отметки в 84,4 пункта и продлив таким образом негативный тренд, начавшийся тремя месяцами ранее. В свою очередь, индикатор экономических ожиданий от Центра европейских экономических исследований (ZEW) скорректировался до –17,2 пункта — минимума с декабря 2022 года, а индекс текущих условий и вовсе снизился к отметке в –73,7 пункта. Накануне негативный макроэкономический фон был поддержан данными по индексу потребительского доверия от аналитического портала GfK Group — показателю, фиксирующему степень уверенности в силе экономики и являющемуся опережающим индикатором расходов населения: по итогам мая он продемонстрировал резкое падение с –28,1 пункта до –33,3 пункта, в то время как инвесторы рассчитывали лишь на –29,5 пункта.

Тем временем, сообщения о формировании кризисного штаба в Германии на фоне рисков нарушения поставок энергоносителей отражает рост уязвимости европейской энергетической инфраструктуры к геополитическим и логистическим шокам. В фокусе внимания находится блокада Ормузского пролива — ключевого глобального маршрута транспортировки нефти, через который до начала острой фазы американо-иранского противостояния осуществлялось порядка 20,0% мировых поставок жидких углеводородов, а также возможная остановка нефтепровода «Дружба» — одного из крупнейших сухопутных каналов поставок сырья в Центральную и Восточную Европу, по которому производится снабжение перерабатывающих мощностей, включая завод в Шведте, обеспечивающий топливом Берлин и авиационный хаб столичного региона. Объёмы нефтепродуктов оцениваются приблизительно в 300,0 тыс тонн в промышленных хранилищах и около 1,1 млн тонн в государственных резервах, что ограничивает временной горизонт устойчивого функционирования в условиях перебоев поставок. Управление кризисным реагированием передано госсекретарю Министерства экономики Франку Ветцелю, что указывает на приоритетность именно этой проблемы и системный характер рисков устойчивости энергосистемы в целом. Особую значимость приобретает дефицит авиатоплива, годовое потребление которого в Германии составляет около 9,2 млн тонн при совокупных мощностях внутреннего производства порядка 4,5 млн тонн и импортных поставках 6,1 млн тонн, что подчёркивает существенную зависимость страны от внешних потоков и реэкспорта.

Внимание американских инвесторов в пятницу было сфокусировано на данных Мичиганского университета: однолетние инфляционные ожидания были пересмотрены в сторону снижения с 4,8% до 4,7%, при этом пятилетние прогнозы, напротив, скорректированы с 3,4% до 3,5%, тогда как индекс потребительских ожиданий поднялся с 46,1 пункта до 48,1 пункта при нейтральных прогнозах, а потребительского доверия — с 47,6 пункта до 49,8 пункта.

Сегодня в 19:30 (GMT+2) состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая может вновь указать на сохранение выжидательной позиции в вопросе корректировки монетарных параметров в условиях растущей неопределённости и ухудшения экономических перспектив на фоне ближневосточного конфликта. Напомним, переговорный процесс между США и Ираном, проходивший при посредничестве Пакистана, на текущем этапе оказался в состоянии фактической стагнации, и власти исламской республики заявили, что не станут вести диалог пока сохраняется блокада портов. Единственным позитивным сигналом минувших дней стало предложение официального Тегерана открыть Ормузский пролив в обмен на долгосрочное перемирие с переносом ключевых решений по «ядерной сделке». Тем не менее, Белый дом уже завил, что стратегия морской блокады продолжится, по сути, увязывая разрешение кризиса с капитуляцией Ирана. Это, вероятно, приведёт к тому, что цены на энергоносители в ближайшее время продолжат оказывать повышательное давление на доллар и создавать стагфляционные риски для евро, поскольку экономика еврозоны куда более уязвима к перебоям с поставками нефти из ближневосточного региона.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе. MACD разворачивается в сторону роста, готовясь сформировать новый сигнал на покупку (гистограмма стремится зафиксироваться выше сигнальной линии). Стохастик, отступив от минимальных значений, показывает активный рост, сигнализируя в пользу дальнейшего развития восходящей коррекции в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 1.1738, 1.1764, 1.1800, 1.1850.

Уровни поддержки: 1.1700, 1.1681, 1.1655, 1.1626.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 1.1700 вниз с целью 1.1626. Стоп-лосс — 1.1738. Срок реализации: 1–2 дня.

Отскок от уровня 1.1700 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1738 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 1.1850. Стоп-лосс — 1.1700.