Прогноз курса USD/JPY: Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0,75%

Наиболее интересными, безусловно, стали обновлённые прогнозы, которые также поддержали покупательские настроения: в текущем году ФРС США ожидает роста валового внутреннего продукта (ВВП) на 2,4%, что на 0,1% лучше прежней, декабрьской оценки, тогда как предварительные расчёты по 2027 году пересмотрены с 2,0% до 2,3%, а по 2028 году — с 1,9% до 2,1%. Тем не менее, ожидания по инфляции, напротив, ухудшились. Так, к концу этого года индекс потребительских цен, вероятно, ускорится до в 2,7% с 2,4%, в 2027 году — 2,2%, тогда как по 2028 году прогноз остался без изменений и предполагает замедление темпов до 2,0%. Очевидно, что на внесение корректировки повлияла эскалация военного конфликта на Ближнем Востоке, которая привела к существенном подорожанию нефти. В настоящий момент, согласно интерактивной карте Международного энергетического агентства (МЭА), трафик через Ормузский пролив кардинально замедлился, и, если с 1 января по 27 февраля в сутки по нему проходило в среднем 84 судна, то после — лишь 10. Суточный грузопоток снизился в среднем с 3,400 млн тонн до 0,342 млн тонн, соответственно, а большую его часть по-прежнему составляют энергоносители (около 70,0%). Что касается процентной ставки, то к концу календарного года, по словам финансовых властей, показатель может опуститься до 3,40%, а в 2027 году — в 3,10%. Таким образом, планы по дальнейшему смягчению параметров ограничены, что оказывает американской валюте умеренную поддержку.

Накануне в фокусе внимания участников торгов также оказалась статистика по индексу цен производителей, отражающему изменение стоимости товаров на оптовом уровне (учитывается сырьё, полуфабрикаты и конечный товар): в месячном выражении он вырос с 2,9% до 3,4% в годовом исчислении, а в месячном — с 0,5% до 0,7%, хотя аналитики рассчитывали на 2,9% и 0,3%, соответственно, при этом базовый индикатор, не включающий в расчёт наиболее волатильные компоненты, в феврале скорректировался с 3,5% до 3,9% в годовом исчислении, а в месячном — с 0,8% до 0,5%.

По итогам сегодняшнего заседания Банка Японии, как и ожидалось, процентная ставка была сохранена на отметке 0,75%, причём решение принято практически единогласно — лишь один член правления выступил за немедленное повышение показателя. При этом в сопроводительном заявлении регулятор отметил рост рисков инфляции на фоне ближневосточного конфликта, который пока не демонстрирует признаков деэскалации, однако в ближайшее время не исключено временное замедление инфляции ниже отметки в 2,0%, что может привести к более длительной паузе в корректировке денежно-кредитных условий. Касаясь экономических последствий стремительно растущей нефти, то здесь у Японии действительно могут проявиться значительные проблемы, поскольку около 95,0% поставок приходится как раз на регион Ближнего Востока. В этой связи премьер-министр Санаэ Такаити уже пообещала удерживать розничную стоимость бензина на уровне в 170,0 иены за один литр.

Помимо этого, участники торгов всё более внимательно следят за ситуацией на валютном рынке, поскольку ослабление курса иены приобрело затяжной и выраженный характер: он опустился к уровню 160.00, который на рынке воспринимается как психологически критический, поскольку именно вблизи него ранее уже происходили валютные интервенции. Речь идёт, прежде всего, о событиях 2022 года, когда национальное Министерство финансов впервые за несколько десятилетий напрямую вышло на рынок с продажами американской валюты. Нисходящая динамика котировок обусловлена рядом факторов, но ключевым остаётся разрыв в процентных ставках между Банком Японии и другими крупнейшими мировыми регуляторами, прежде всего с ФРС США.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрирует умеренный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым рекордным максимумам. MACD формирует новый сигнал на покупку и стремясь зафиксироваться выше сигнальной линии. Стохастик развернулся вверх после непродолжительного снижения, которое, впрочем, не избавило инструмент от сильной перекупленности: участникам торгов дождаться уточнения сигналов индикатора.

Уровни сопротивления: 160.00, 160.50, 161.00, 161.50.

Уровни поддержки: 159.45, 159.00, 158.50, 158.08.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 160.00 вверх с целью 161.00. Стоп-лосс — 159.45. Срок реализации: 1–2 дня.

Возвращение «медвежьей» динамики с последующим пробоем отметки 159.00 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 158.08. Стоп-лосс — 159.45.