Прогноз курса USD/JPY: Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0,75%, но подал «ястребиные» сигналы рынку

Инструмент Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool со 100,0% вероятностью оценивает фиксацию процентной ставки в диапазоне 3,50–3,75%, поэтому особое внимание будет сфокусировано на риторике финансовых властей и, в частности, главы ведомства Джерома Пауэлла.

Ранее он уже предупреждал, что чиновники не станут спешить со смягчением денежно-кредитных условий, поскольку теперь необходимо балансировать между рисками ускорения инфляции из-за подорожания энергоносителей и учитывать признаки охлаждения рынка труда. Параллельно сегодня Банковский комитет Сената, как ожидается, поддержит кандидатуру Кевина Уорша на пост руководителя ведомства после окончания четырёхлетних полномочий Пауэлла, что практически гарантирует потенциальную реформу внутри регулятора и будет способствовать дальнейшему укреплению доллара в среднесрочной перспективе. Напомним также, 24 апреля национальное Министерство юстиции прекратило уголовное расследование в отношении действующего главы ФРС США: главный федеральный прокурор округа Колумбия Джанин Пирро заявила, что дело о нецелевом расходовании средств при реконструкции штаб-квартиры в Вашингтоне передано внутреннему генеральному инспектору. Она подчеркнула, что поручила закрыть судопроизводство на время проверки, но «не колеблясь возобновит его, если того потребуют факты».

Пока же в центре внимания инвесторов находятся итоги заседания Банка Японии, которое завершилось накануне: как и ожидалось, процентная ставка была зафиксирована в районе 0,75%, однако регулятор подал рынку «ястребиные» сигналы, не только повысив прогноз по инфляции с 1,9% до 2,8%, но и высоко оценив вероятность ускорения базового индикатора, не включающего в расчёт стоимость продуктов питания и энергоносителей, до 2,6% в ближайшие два года — выше 2,0% целевого ориентира, тогда как темпы национальной экономики замедлятся с 1,0% до 0,5%. Стоит также отметить, что трое из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике (Хадзиме Таката, Наоки Тамура и Дзюнко Накагава) выступили за немедленное повышение процентной ставки до 1,00%, что косвенно указывает на возвращение к ужесточению параметров уже на ближайших заседаниях. Несмотря на то что уже сейчас проявляются негативные последствия ближневосточного кризиса и, в частности, ограничение корпоративной прибыли и реальных доходов домохозяйств, глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил необходимость игнорирования временных инфляционных шоков, вызванных подорожанием энергоносителей. Реакция иены на итоги заседания оказалась весьма сдержанной: после первоначального роста котировки быстро ослабили «бычий» импульс, и вскоре доллар вновь стал уверенно доминировать в паре USD/JPY. Главный сдерживающий фактор — вероятность валютной интервенции со стороны Министерства финансов Японии — по-прежнему актуален, но претерпел некоторые изменения: если ранее применение этого механизма обсуждалось как реакция на «чрезмерную» слабость национальной валюты, то теперь, в преддверии вероятного июньского повышения стоимости заимствований, вероятность вмешательства властей в рыночную ситуацию снизилась. Они, скорее, предпочтут дождаться лета, и даже если цена опустится ниже психологически важного уровня 160.00, это спровоцирует лишь «словесные интервенции», однако рынок уже привык к таким предупреждениям, и они рискуют остаться незамеченными в отсутствие реальных действий.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют флэтовую динамику: ценовой диапазон изменяется незначительно, однако остаётся достаточно просторным для текущего уровня активности. MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку и располагаясь выше сигнальной линии. Стохастик разворачивается вверх после довольно резкого снижения на прошлой неделе, в настоящий момент приближаясь к отметке «80».

Уровни сопротивления: 159.68, 160.00, 160.50, 161.00

Уровни поддержки: 159.00, 158.50, 158.08, 157.50.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 159.68 вверх с целью 161.00. Стоп-лосс — 159.00. Срок реализации: 2–3 дня.

Отскок от уровня 159.68 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 159.00 вниз может стать сигналом к открытию коротких позиций с целью 158.08. Стоп-лосс — 159.50.