Прогноз курса USD/JPY: инвесторы оценивают эффективность валютной интервенции со стороны японских финансовых властей

Чиновники, которые на протяжении нескольких недель ограничивались риторическими сигналами, на этот раз перешли к реальным действиям, проведя, по оценкам аналитиков, покупку иены на сумму около 34,5 млрд долларов, что стало причиной самого стремительного снижения пары USD/JPY с 2022 года — с пика 160.80 до 155.55. Выступая перед журналистами в Самарканде, министр финансов Японии Сацуки Катаяма признала, что «спекулятивные движения продолжаются уже некоторое время», однако комментировать возможное вмешательство в рыночную ситуацию отказалась.

По данным американского регулятора, в настоящее время участники торгов удерживают самую большую с июля 2024 года короткую позицию по иене общим объёмом почти 7,5 млрд долларов. Катаяма подчеркнула, что находится в тесной координации с Белым домом: применение механизма предварительно обождалось с американской стороной и обе страны согласны с возможностью повторных шагов в этом направлении в зависимости от развития событий.

Доллар получил «бычий» импульс после публикации итогов двухдневного заседания ФРС США по монетарной политике, которое стало последним для председателя Джерома Пауэлла перед истечением срока его полномочий 15 мая. Как и ожидалось, регулятор в третий раз подряд зафиксировал стоимость заимствований в диапазоне 3,50–3,75%, однако, в отличие от предыдущих месяцев, решение сопровождалось сменой настроений внутри Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). За сохранение текущего показателя проголосовали восемь членов правления, но при этом трое поддержали паузу лишь условно, фактически выступив против дальнейшего смягчения.

В заявлении FOMC указано, что инфляция остаётся «повышенной, отчасти отражая недавний рост мировых цен на энергоносители», а конфликт на Ближнем Востоке создаёт неопределённость для экономических перспектив. Заседание Банка Японии 28 апреля, как и ожидалось, также завершилось сохранением процентной ставки на уровне 0,75% — максимуме более чем за 30 лет, однако сам характер решения оказался самым «ястребиным» с начала года и спровоцировал кратковременное, но мощное ралли доллара.

Трое его членов (Хадзимэ Таката, Наоки Тамура и Дзюнко Накагава) выступили за немедленное повышение показателя до 1,00%, указав на самые серьёзные разногласия за последние три года и на растущее внутреннее давление в пользу дальнейшего ужесточения. Параллельно банк повысил прогноз базовой инфляции на 2026 финансовый год с 1,9% до 2,8%, а также значительно скорректировал расчёты в отношении валового внутреннего продукта (ВВП) — с 1,1% до 0,5%, признав, что ближневосточный кризис наносит серьёзный ущерб экспортному сектору и внутреннему спросу. Тем временем, согласно пятничным данным, индекс потребительских цен в Токио скорректировался с 1,4% до 1,5%, базовый индикатор — с 1,7% до 1,5%, тогда как индекс деловой активности ускорился с 51,6 пункта до 55,1 пункта, однако этот драйвер оказался недостаточным для укрепления иены.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически пара продолжает торговаться в рамках долгосрочного восходящего канала: на прошлой неделе котировки опустились к его нижней границе, но закрепиться ниже пока не смогли. Преодоление отметки 156.25 (уровень Мюррея [4/8]) позволит «медведям» протестировать цели 154.68 (уровень Мюррея [2/8]) и 153.12 (уровень Мюррея [0/8]), однако при обратном пробое отметки 157.81 (уровень Мюррея [6/8]) движение усилится в район 159.37 (уровень Мюррея [8/8]), 160.93 (уровень Мюррея [+2/8]), 162.50 (уровень Мюррея [8/8], W1).

Технические индикаторы не дают единого сигнала: полосы Боллинджера разворачиваются вниз, но котировки покинули нижнюю полосу, что не исключает развития коррекции, тогда как гистограмма MACD перешла в отрицательную зону, а Стохастик направлен вниз, но близок к зоне перепроданности, что также не исключает скорого разворота.

Уровни сопротивления: 157.81, 159.37, 160.93, 162.50.

Уровни поддержки: 156.25, 154.68, 153.12.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции стоит открывать выше отметки 157.81 с целями 159.37, 160.93, 162.50 и стоп-лоссом 156.70. Срок реализации: 5–7 дней.

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 156.25 с целями 154.68, 153.12 и стоп-лоссом 157.40.