USD/JPY: фундаментальные факторы способствуют возобновлению восходящей динамики пары

Так, сторонам конфликта удалось согласовать двухнедельное прекращение огня с последующим проведением отдельных переговоров в Пакистане для уточнения оставшихся деталей сделки, что значительно ослабило геополитическое напряжение на Ближнем Востоке, уменьшив вероятность глобального экономического спада. Эксперты отмечают, что негативная динамика имеет вид скачкообразной коррекции, а не сформированной тенденции, а консультации не гарантируют окончательного завершения боевых действий. Кроме того, Ормузский пролив, по текущим условиям договора, останется под контролем Корпуса стражей исламской революции (КСИР), который будет взимать пошлины с пересекающих его судов, что принесёт ему прибыль в размере 64,0 млрд долларов в год и повысит издержки по транспортировке. Таким образом, стоимость энергоносителей останется высокой, что окажет давление на экономики, активно импортирующие углеводороды, в том числе, японскую.

Тем временем, в феврале индикатор совпадающих показателей снизился на 1,6 пункта до 116,3 пункта, что было в значительной степени обусловлено сокращением поставок полупроводниковых микросхем и оборудования для их производства, а также уменьшением выпуска автомобилей. Это ставит под сомнение утверждение Банка Японии о том, что устойчивый мировой спрос поддержит объёмы национального экспорта. В марте индекс деловой активности в производственном секторе скорректировался с 53,0 пункта до 51,4 пункта, а в сфере услуг — с 53,8 пункта до 53,4 пункта, при этом индекс потребительских цен достиг 1,3%, а базовый показатель —1,6%, ниже цели регулятора, в результате чего чиновники могут отказаться от ужесточения монетарной политики в ближайшее время, что усилит давление на иену и приведет к развороту пары USD/JPY вверх.

Американский доллар может вернуться к положительной динамике из-за длительного сохранения ФРС США текущей монетарной политики: несмотря на снижение вероятности разгона инфляции из-за операции на Ближнем Востоке, американские высокие торговые пошлины продолжают оказывать давление на экономику. Учитывая сильный рынок труда, где в марте безработица снизилась до 4,3%, а число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось на 178,0 тыс вместо ожидаемых 65,0 тыс, чиновники предпочитают придерживаться осторожных позиций и, по мнению большинства экспертов, скорее всего, скорректируют процентную ставку на –25 базисных пунктов в конце года.

В целом, долгосрочные фундаментальные факторы способствуют возобновлению роста пары USD/JPY.

Уровни поддержки и сопротивления

Торговый инструмент находится близко к нижней границе полос Боллинджера 157.81 (уровень Мюррея [6/8]), после преодоления которой ожидается развитие нисходящей коррекции в район 156.25 (уровень Мюррея [4/8]) и 155.46 (уровень Мюррея [3/8], нижняя граница долгосрочного восходящего канала), однако в случае пробоя отметки 160.15 (уровень Мюррея [+1/8]) вероятно повышение с целью 162.50 (уровень Мюррея [8/8], W1).

Технические индикаторы не дают единого сигнала: полосы Боллинджера горизонтальны, гистограмма MACD уменьшается в положительной зоне, а Стохастик разворачивается вниз от зоны перекупленности.

Уровни сопротивления: 160.15, 162.50.

Уровни поддержки: 157.81, 156.25, 155.46.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции можно открывать выше отметки 160.15 или при развороте цены в районе 156.25 с целью 162.50 и стоп-лоссами в районе 158.90 и 154.90, соответственно. Срок реализации: 5–7 дней.