USD/JPY: инструмент удерживается в районе июльских максимумов 2024 года, обновлённых в конце прошлой недели

Главным драйвером, удерживающим иену под устойчивым давлением, остаётся полномасштабный военный конфликт на Ближнем Востоке, ставший причиной блокировки Корпусом стражей исламской революции Ирана (КСИР) Ормузского пролива. Новый верховный лидер исламской республики Моджтаба Хаменеи подтвердил, что закрытие этого критического морского пути, через который проходит около 20,0% мировых поставок нефти, будет продолжаться до тех пор, пока США и Израиль не прекратят свою агрессию. Для Японии, импортирующей практически 100,0% энергоносителей, этот фактор имеет критическое значение: растущие цены на нефть, которые уже неделю удерживаются в районе 100,0 доллара за баррель, ухудшают торговый баланс и создают инфляционное давление, которое Банк Японии будет вынужден учитывать при определении дальнейшей траектории процентных ставок. Пока же власти приняли решение о масштабном высвобождении 80,0 млн баррелей «чёрного золота» из национальных стратегических резервов, что эквивалентно примерно 45 дням внутреннего потребления. Эта мера, по их мнению, призвана решить сразу две задачи. С одной стороны, речь идет о попытке снизить давление на мировой рынок энергоносителей и ограничить дальнейший «бычий» импульс, а с другой, — о предотвращении дефицита нефтепродуктов внутри, который может возникнуть в условиях логистической блокады и нарушений поставок из стран Персидского залива. Параллельно с действиями Токио о дополнительном предложении нефти объявили и в Министерстве энергетики США. Так, в течение 120 дней из стратегического нефтяного резерва страны будет высвобождено 172,0 млн баррелей сырья (сейчас в нём содержится около 415,0 млн баррелей нефти, а общая разрешённая ёмкость установлена в районе 714,0 млн баррелей).

Пока инвесторы ожидают итогов заседания Банка Японии, которое пройдёт 19 марта в 05:00 (GMT+2): регулятор, вероятно, зафиксирует процентную ставку на отметке 0,75%, одновременно сохранив «ястребиный» тон в своих комментариях. Особое внимание будет уделено разграничению временной и устойчивой инфляции, что отражает текущий подход финансовых властей к поэтапному ужесточению денежно-кредитных условий. Ранее глава Кадзуо Уэда подчёркивал, что политика центрального банка направлена на осторожное стимулирование экономики и обеспечение устойчивого контроля над инфляционными ожиданиями, однако новый геополитический фактор усиливает неопределённость и требует дополнительного анализа рисков для монетарной стратегии. К тому же, на фоне ослабления курса иены наблюдается рост спекулятивных ожиданий относительно возможных валютных интервенций со стороны правительства.  В настоящий момент отметка 160.00 называется психологически важной для краткосрочной динамики пары USD/JPY.

Опубликованная в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из США оказалась сдержанно-оптимистичной: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление по итогам января скорректировался с 3,0% до 3,1% в годовом исчислении, в то время как месячный показатель остался на отметке в 0,4%, а более широкий индикатор, напротив, замедлился с 2,9%  до 2,8%  и с 0,4%  до 0,3%, соответственно , что, в свою очередь, может сигнализировать в пользу сохранения параметров ФРС США в ближайшие несколько месяцев, хотя и до этого большинство экспертов не ожидали корректировок до июля или даже сентября. Однолетние инфляционные ожидания от Мичиганского университета в марте остались без изменений в районе 3,4%, тогда как пятилетние были пересмотрены в сторону незначительного снижения с 3,3% до 3,2%.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается сверху, ограничивая потенциал для развития «бычьей» динамики в ближайших временных интервалах. MACD сохраняет слабый сигнал на покупку, располагаясь выше сигнальной линии. Стохастик разворачивается в горизонтальную плоскость, достигнув своих максимальных значений, которые указывают и указывая на значительные риски перекупленности американской валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 160.00, 160.50, 161.00, 161.50.

Уровни поддержки: 159.45, 159.00, 158.50, 158.08.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Короткие позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 159.00 вниз с целью 158.08. Стоп-лосс — 159.45. Срок реализации: 1–2 дня.

Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 160.00 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 161.00. Стоп-лосс — 159.45.