USD/JPY: после валютных интервенций в начале мая котировки протестировали нижнюю границу восходящего канала 156.25

В настоящее время укреплению позиций американского доллара способствует рост вероятности ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США: на прошлой неделе чиновники сохранили процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, однако их риторика стала более «ястребиной», и девять из девятнадцати членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) предположили, что стоимость заимствований в этом году будет повышена на фоне устойчивого инфляционного давления, вызванного энергетическим кризисом и торговыми тарифами. Подобные намерения регулятора вызвали недовольство Белого дома: министр финансов Скотт Бессент призвал отказаться от прогнозирования на основе «точечных моделей», поскольку они часто бывают неверны. Тем не менее, текущие условия, сложившиеся в национальной экономике, позволяют перейти к увеличению стоимости заимствований: индекс потребительских цен остаётся существенно выше цели регулятора в 2,0%, в мае составив 4,2%, рынок труда сохраняет стабильность, а экономика продолжает восстановление (в июне индекс деловой активности в производственном секторе ускорился до 55,7 пункта, а в сфере услуг — до 51,3 пункта). В настоящее время большинство трейдеров ожидают корректировки процентной ставки уже в сентябре, а по некоторым мнениям, до конца года показатель может прибавить 75 базисных пунктов.

Банк Японии сохраняет аналогичную риторику: на последнем заседании чиновники повысили стоимость заимствований до 1,00%, и часть их призывает ускорить изменение кредитных условий, поскольку национальные компании активно перекладывают растущие издержки на потребителей. Тем не менее, в последнее время ценовое давление в стране демонстрирует тенденцию к замедлению: в мае индекс потребительских цен составил 1,5% в годовом исчислении, а базовый показатель — 1,4%, значительно ниже цели в 2,0%. Завтра в 01:30 (GMT+2) будет опубликована июньская статистика по инфляции в столичном регионе Токио, и базовый индикатор, как ожидается, ускорится с 1,3% до 1,6% в годовом исчислении, однако если будет зафиксировано замедление, то сохранение «ястребиного» курса в ближайшее время будет поставлено под сомнение.

В целом, фундаментальные факторы способствуют дальнейшему укреплению пары USD/JPY.

Уровни поддержки и сопротивления

Торговый инструмент движется в рамках долгосрочного восходящего канала: котировки пытаются закрепиться выше отметки 161.71 (уровень Мюррея [7/8]), после чего ожидается продолжение роста в район 163.28 (уровень Мюррея [+1/8]) и 164.06 (уровень Мюррея [+2/8]), однако в случае пробоя отметки 159.37 (уровень Мюррея [4/8]) под средней линией полос Боллинджера цена покинет восходящий канал и снизится в область 157.03 (уровень Мюррея [1/8]) и 156.25 (уровень Мюррея [0/8]).

Технические индикаторы сохраняют сигнал на покупку: полосы Боллинджера направлены вверх, гистограмма MACD увеличивается в положительной зоне, а Стохастик горизонтален у зоны перекупленности, что не исключает ограниченной коррекции.

Уровни сопротивления: 161.71, 163.28, 164.06.

Уровни поддержки: 159.37, 157.03, 156.25.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Длинные позиции можно открывать от 162.00 с целями 163.28, 164.06 и стоп-лоссом 161.10. Срок реализации: 5–7 дней.

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 159.37 с целями 157.03, 156.25 и стоп-лоссом 160.70.