Moody’s понизило кредитный рейтинг США: причины и последствия
16 мая агентство Moody’s впервые в новейшей истории понизило кредитный рейтинг США с максимального уровня Aaa до Aa1. Решение было вызвано резким увеличением государственного долга США, который достиг рекордных 36 трлн$, и растущим дефицитом бюджета, который к 2035 году может достичь 9% от ВВП против текущих 6.4%.
Выплаты процентов по госдолгу к 2035 году могут занять около 30% доходов федерального бюджета США, что значительно выше текущих 18%. Ранее подобные действия предпринимали агентства S&P в 2011 году и Fitch в 2023 году, что свидетельствует о нарастающих финансовых рисках и снижении доверия инвесторов.
Снижение рейтинга повлекло за собой резкий рост доходности казначейских облигаций США: доходность 10-летних облигаций поднялась до 5.53%, а доходность 30-летних приблизилась к 4.98%, достигнув максимума с октября 2023 года. Повышение доходности усиливает опасения относительно роста стоимости заимствований для американского правительства, вынуждая инвесторов уходить из рисковых активов.
Коррекция Bitcoin: технические уровни и причины восстановления
По данным аналитической платформы Glassnode, недавний рост Bitcoin остановился чуть ниже важного уровня в 106,600$, где сосредоточен крупный кластер предложения в размере около 31,000 BTC, сформированный 16 декабря 2024 года. Это свидетельствует о высоком уровне уверенности долгосрочных держателей, которые не продавали и не усредняли свои позиции даже в периоды сильной волатильности.
Несмотря на краткосрочное давление макроэкономических факторов, таких как снижение рейтинга США и рост доходности облигаций, долгосрочные перспективы Bitcoin остаются позитивными. Это связано с осторожностью трейдеров, сокращающих короткие позиции, и ослаблением американского доллара.
Долгосрочный прогноз: будет ли Bitcoin убежищем для инвесторов?
Аналитик криптовалютного рынка Аксель Адлер-младший (Axel Adler Jr.) отмечает, что в текущем бычьем цикле трейдеры более осторожны при открытии коротких позиций по сравнению с 2021 годом. Это указывает на общий позитивный настрой инвесторов в отношении долгосрочных перспектив Bitcoin.
Исторически Bitcoin успешно проявлял себя как защитный актив во время кризисных ситуаций, таких как пандемия COVID-19. В условиях ухудшения фискальной ситуации в США, вызванного снижением доверия к традиционным валютам, Bitcoin может укрепить свою позицию цифрового золота.
Важным фактором, способствующим укреплению позиций Bitcoin, является ослабление индекса доллара США (DXY), который сейчас стремится к уровню ниже 100 пунктов. Традиционно ослабление доллара поддерживает спрос на альтернативные активы, такие как золото и криптовалюты.
«Несмотря на преобладающие негативные настроения на рынках, Bitcoin выглядит более устойчивым благодаря своему статусу цифрового золота и ослаблению доллара США», — отметил Аксель Адлер-младший.
Массовые ликвидации и краткосрочные риски
Снижение Bitcoin 19 мая сопровождалось ликвидацией большого объема позиций с кредитным плечом на сумму 665 млн$, из которых более 430 млн$ пришлось на последние 12 часов торгов. Это вызвало дополнительное давление на цену, усилив волатильность на рынке.
Тем не менее, аналитики Foreck.info полагают, что краткосрочное снижение Bitcoin может быть временным явлением, и текущая коррекция открывает возможности для входа на рынок долгосрочным инвесторам.