Крупнейшие потери среди Bitcoin ETF
Лидером по оттокам стал Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), потерявший $344,65 млн. За ним следуют BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) с $164,3 млн убытков.
Крупные потери понесли также:
- Valkyrie BRRR – отток $100 млн
- Bitwise BITB – отток $88,3 млн
- Grayscale Mini Bitcoin Trust – отток $85 млн
Фонды Franklin Templeton (EZBC), Grayscale (GBTC) и Invesco (BTCO) также сообщили о значительных чистых оттоках.
Данные по Ark Invest и 21Shares (ARKB) пока не опубликованы
Причины резкого снижения
Предыдущий рекорд суточного оттока был зафиксирован 19 декабря и составил $671,9 млн. На тот момент это совпало с резким падением Bitcoin с $108,000.
За последние шесть торговых дней совокупные оттоки из Bitcoin ETF превысили $2 млрд. Это указывает на рост осторожности среди инвесторов.
Во вторник цена Bitcoin упала до $88,000, достигнув годового минимума. Другие крупнейшие криптовалюты, включая Ethereum (ETH), XRP и Solana (SOL), понесли ещё более значительные потери, усиливая медвежьи настроения на рынке.
Рынок Bitcoin ETF и краткосрочные стратегии
Согласно исследованию 10x Research, только 44% притока в Bitcoin ETF являются долгосрочными инвестициями. Остальные 56% связаны с краткосрочными торговыми стратегиями, такими как арбитраж и «carry trade».
Эта стратегия включает покупку Bitcoin через ETF и одновременную продажу фьючерсов на BTC, что позволяет извлекать прибыль из разницы в цене между двумя рынками.
«Реальный спрос на Bitcoin как долгосрочный актив в мультиактивных портфелях гораздо ниже, чем представляют СМИ», — заявил Маркус Тилен, глава отдела исследований 10x Research.
Регулирование и новые криптовалютные ETF
Несмотря на оттоки, управляющая компания 21Shares подала заявку в SEC на запуск нового Polkadot ETF. Аналогично, Tuttle Capital Management подала заявки на десять криптовалютных ETF с кредитным плечом, включая фонды, привязанные к мем-токенам.
Аналитики считают, что эти заявки являются частью стратегии по тестированию пределов регулирования криптовалютной индустрии в период президентства Трампа, когда политика США становится более благоприятной для крипторынка.
Вывод
Рекордные оттоки из Bitcoin ETF демонстрируют повышенную осторожность инвесторов и возможный медвежий тренд в краткосрочной перспективе. Тем не менее, стратегические инициативы, такие как новые ETF и изменение регулирования, могут изменить ситуацию в ближайшие месяцы.
Продолжение динамики рынка будет зависеть от глобальных макроэкономических факторов, политики ФРС и дальнейшего поведения институциональных инвесторов.
