Опционы на Bitcoin и Ethereum истекают сегодня
Около 21 362 опционных контрактов на Bitcoin истекают 14 февраля, в День святого Валентина. Согласно данным Deribit, номинальная стоимость этих контрактов составляет $2,07 млрд. Отношение пут-опционов к колл-опционам (put/call ratio) составляет 0,66, что говорит о преобладании колл-опционов над пут-опционами.
Максимальная точка боли для этих опционов установлена на уровне $98 000, где максимальное количество инвесторов может понести убытки.
Истекающие опционы на Bitcoin. Источник: Deribit
Аналогично, сегодня истекают 176 742 опциона на Ethereum, общая номинальная стоимость которых составляет $479,01 млн. Коэффициент пут-калл составляет 0,64, а уровень максимальной боли установлен на $2 725.
Это событие гораздо менее масштабное, чем экспирация прошлой недели, когда истекли опционы на сумму $3,12 млрд. Согласно данным foreck.info, этот объем был связан с введением тарифов президентом США Дональдом Трампом, что удержало цену Bitcoin ниже $100 000.
Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit
Влияние экспирации опционов на рынок
Экспирация опционов может привести к волатильности на рынке, поэтому инвесторам и трейдерам следует внимательно следить за динамикой цен. Однако коэффициенты пут-калл ниже 1 для Bitcoin и Ethereum указывают на оптимизм среди участников рынка, поскольку больше трейдеров ставят на рост цен.
Греки Live отметили, что рыночные настроения в течение недели оставались слабыми, несмотря на положительные экономические новости из США. Подавленная волатильность, которая достигла минимального уровня за год, сигнализирует о снижении ожидаемых колебаний цен, что влияет на стратегии торговли опционами.
«С тех пор как Bitcoin опустился ниже отметки $100 000, крупные держатели опционов последовательно продают краткосрочные и среднесрочные колл-опционы. Объем торговли блок-коллами значительно вырос, в то время как объем блок-путов снизился, что свидетельствует о том, что рынок не слишком оптимистичен в отношении роста, но и не боится падения», — сообщили в Greeks.live.
Февраль как «период затишья» на рынке
Аналитики Greeks.live считают, что февраль является периодом низкой активности на рынке, что может повлиять на объемы торгов и движение цен на криптовалюты.
С учетом приближающейся экспирации опционов в 08:00 UTC, цены на Bitcoin и Ethereum могут приблизиться к уровням максимальной боли. По данным BeInCrypto, Bitcoin в момент написания статьи торговался на уровне $96 714, а Ethereum — $2 696.
Согласно теории максимальной боли, цены активов стремятся к страйк-уровням, где наибольшее количество опционов истекает бесполезными, что может оказать влияние на краткосрочную динамику рынка.
Динамика цены Bitcoin.
Перспективы после экспирации
После экспирации в 08:00 UTC давление на BTC и ETH может ослабнуть, когда Deribit закроет контракты. Однако масштаб этих истекающих опционов может привести к повышенной волатильности на рынке.