USD/JPY: восходящая коррекция в активе, но долгосрочный потенциал снижения сохраняется

Текущее ослабление иены происходит после публикации данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за четвёртый квартал: в годовом исчислении индикатор увеличился на 2,2% при предварительных оценках 2,8%, а в квартальном — на 0,6% вместо 0,7%. Более слабые, чем ожидалось, показатели наряду с вступлением в силу 25,0% американских пошлин на импорт стали и алюминия вызвали у инвесторов опасения того, что Банк Японии может отказаться от изменения процентных ставок в среднесрочной перспективе. Тем не менее, опубликованная статистика может не стать ключевой для чиновников, которые сейчас ориентируются скорее на уровень инфляции, остающийся стабильно высоким. Так, февральский индекс цен на корпоративные товары снизился с 0,3% до 0,0%, но оказался лучше прогнозируемых −0,1%, а в годовом исчислении — с 4,2% до 4,0% при целевом уровне регулятора в 2,0%.

В отличие от Банка Японии, ФРС США в ближайшие месяцы может, напротив, перейти к «голубиной» риторике: накануне президент Дональд Трамп и ведущие представители республиканской администрации Белого дома допустили вероятность «экономических потрясений» из-за введения торговых тарифов, при этом безработица увеличилась до 4,0%, а занятость — на 151,0 тыс вместо прогнозируемых 159,0 тыс. Сегодня в 14:30 (GMT+2) будут опубликованы февральские данные по инфляции: если она замедлится в соответствии с прогнозами, у чиновников регулятора появится возможность вновь сократить стоимость заимствований для поддержки роста ВВП, при этом доллар окажется под существенным давлением.

Текущий фундаментальный фон способствует продолжению снижения пары USD/JPY в среднесрочной перспективе.

Уровни поддержки и сопротивления

Ключевой для «медведей» остаётся отметка 146.87 (уровень Мюррея [2/8]), пробой которой вниз откроет возможность для усиления нисходящей динамики к целям 143.75 (уровень Мюррея [0/8]) и 140.61 (уровень Мюррея [−2/8]). Важнейшей для «быков» видится отметка 150.00 (уровень Мюррея [4/8]), подкреплённая средней линией полос Боллинджера, закрепление выше которой обеспечит возобновление движения в район 153.12 (уровень Мюррея [6/8]), 154.68 (уровень Мюррея [7/8]), но такой сценарий в настоящее время видится менее вероятным.

Технические индикаторы указывают на сохранение нисходящей тенденции: полосы Боллинджера направлены вниз, MACD увеличивается в отрицательной зоне, Стохастик развернулся вверх от зоны перепроданности, что не исключает коррекционного роста, но его потенциал выглядит ограниченным.

Уровни сопротивления: 150.00, 153.12, 154.68.

Уровни поддержки: 146.87, 143.75, 140.61.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже отметки 146.87 с целями 143.75, 140.61 и стоп-лоссом в районе 148.75. Срок реализации: 5-7 дней.

Длинные позиции можно открывать выше уровня 150.00 с целями 153.12, 154.68 и стоп-лоссом в районе 148.00.