2024 год стал настоящей бурей для блокчейн-индустрии. Массовая популярность мем-коинов привела к взрывному росту активности на децентрализованных биржах (DEX), а общий объем заблокированных активов (TVL) на блокчейнах достиг рекордных значений.
Эпоха DeFi-лета 2020 уже в прошлом — торговля на блокчейнах снова набирает обороты. Ключевые DEX развиваются с невероятной скоростью, и главный вопрос: куда мы идем дальше?
Крупная криптовалютная биржа представила отчет, в котором описала основные тенденции, которые определят будущее децентрализованных бирж в 2025 году. Мы выделили три ключевые темы, которые могут радикально изменить рынок криптовалют в этом году.
Ethereum против Solana: кто победит?
Ethereum и Solana — две ведущие платформы для смарт-контрактов. С момента запуска Solana в 2020 году ее часто называли «убийцей Ethereum» благодаря высокой скорости транзакций и низким комиссиям.
Ethereum, в свою очередь, стал основой всей децентрализованной финансовой экосистемы (DeFi). Однако в 2024 году крипторынок пережил масштабные изменения, и теперь становится очевидно, что доминирование Ethereum уже не выглядит столь неоспоримым.
Solana продолжает отбирать долю рынка у Ethereum, предлагая низкие комиссии и удобные инструменты для розничных трейдеров. В прошлом году DEX на Solana обработали 48% всего объема торговли на децентрализованных платформах — впечатляющий показатель, учитывая сотни других блокчейнов с DeFi-экосистемами.
Большая часть этого объема пришлась на спекуляции мем-коинами. Например, мем-коины на Solana составили около 60% торгового объема. Особенно выделяется платформа Pump.fun, которая создала больше торгового объема, чем любой другой блокчейн, кроме самой Solana.
Ethereum по-прежнему остается главной площадкой для институциональных инвесторов благодаря глубокой ликвидности и высокой безопасности. Однако Solana захватила розничный сегмент благодаря быстроте и простоте использования.
Децентрализованные деривативы: следующая большая волна DeFi
Второй ключевой тренд 2025 года — это взрывной рост децентрализованных деривативов. Хотя DeFi-платформы, такие как GMX, dYdX и Hyperliquid, уже достигли значительного прогресса, этот сегмент все еще недостаточно развит.
На централизованных биржах (CEX) торговля деривативами превосходит объем спотовых сделок примерно в 10 раз. Однако в ончейне ситуация обратная: объемы спотовой торговли в 10 раз выше деривативов. Причина — недостаточная инфраструктура и ликвидность.
Появление специализированных блокчейнов (App Chains) может решить эту проблему. Например, в 2023 году платформа dYdX ушла с Ethereum и запустила собственную суверенную сеть на основе Cosmos SDK. Это позволило увеличить пропускную способность до 2000 транзакций в секунду и обработку более $1 млрд торгового объема в день.
Еще один пример — Hyperliquid. Этот проект построил высокоскоростную L1-сеть и теперь может обрабатывать до 20 000 транзакций в секунду. Это впервые позволило DEX достичь уровня производительности централизованных бирж, таких как Binance.
Как AI меняет DeFi
Последний, но не менее важный тренд — интеграция искусственного интеллекта (AI) в децентрализованные финансы. В 2024 году на блокчейне появилось тысячи AI-агентов, которые взаимодействуют с DEX, проводят арбитражные сделки, анализируют тренды и даже создают новые мем-коины.
Примером является Virtuals Protocol, который позволил запустить более 11 500 токенизированных AI-агентов. Эти агенты могут:
- Анализировать ликвидность и мгновенно проводить арбитражные сделки.
- Торговать на децентрализованных биржах без вмешательства человека.
- Автоматически сканировать соцсети и генерировать трендовые токены.
Однако есть и риски: эксплойты, хакерские атаки и возможные сбои в работе AI могут привести к серьезным финансовым потерям. Например, если AI-агент будет задействован в атаке на мосты (Bridge Hacks), это может вызвать неконтролируемые операции с обесцененными активами.
Выводы: каким будет 2025 год в крипте?
2025 год только начался, но он уже обещает быть ключевым годом для DeFi:
- Solana продолжает доминировать в розничном трейдинге, но Ethereum остается платформой для крупных инвесторов.
- Децентрализованные деривативы переходят на отдельные App Chains, чтобы конкурировать с CEX.
- Искусственный интеллект проникает в DeFi, создавая новые возможности и угрозы.
Инвесторам стоит внимательно следить за этими изменениями, так как они могут перевернуть рынок. А какие тренды, по вашему мнению, будут определяющими в 2025 году? Оставьте свое мнение в комментариях!
