Уоллер допустил паузу ФРС в сентябре
Первым толчком для рынка стало выступление Уоллера 3 сентября на мероприятии Reuters NEXT. Он заявил, что будет склоняться к сохранению ставки без изменений, если новые данные подтвердят дальнейшее замедление инфляции. При более сильном ценовом давлении очередное повышение всё ещё останется возможным.
Для инвесторов эта оговорка оказалась особенно важной перед заседанием FOMC 15–16 сентября. После заявления вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов, которую отражал CME FedWatch, снизилась с 63,2% до 50,3%. Шансы на сохранение текущего диапазона одновременно выросли до 49,7%. Доходность десятилетних казначейских облигаций США отступила к 4,73%, временно снизив давление на чувствительные к стоимости заимствований активы.
Однако спокойствие оказалось недолгим. Последовавший затем отчёт показал, что в августе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 162 тыс., а безработица осталась на уровне 4,1%. Сильные цифры вновь подтолкнули ожидания повышения ставки вверх и помогли доллару восстановиться. Поэтому итоговое решение ФРС по-прежнему будет зависеть от данных, которые выйдут до заседания.
Прорыв Bitcoin выше $82 000 оказался недолгим
На первой реакции Bitcoin быстро прошёл отметку $80 000 и на максимуме поднялся выше $82 000, после чего отдал часть роста. К моменту публикации монета торговалась около $80 000. В наиболее сильной фазе ралли её суточный прирост достигал примерно 4,5%.
Движение продолжило заметный ранее ETF-импульс. Возможная пауза в повышении ставки немного уменьшает привлекательность наличных и краткосрочных облигаций, а ослабление доллара облегчает покупку долларовых активов за пределами США. Эти условия сами по себе не гарантируют устойчивого роста Bitcoin, но объясняют быструю реакцию даже на условное изменение риторики ФРС.
Покупатели проявили активность и в других сегментах рынка. Zcash прибавил почти 17%, Cardano — около 13%, а Dogecoin и XRP выросли примерно на 10%. Совокупная капитализация криптовалют приблизилась к $2,82 трлн — это максимум более чем за семь месяцев и заметное восстановление после снижения к $2,3 трлн в начале года.
Рост затронул и связанные с криптоиндустрией акции. Бумаги Strategy и Circle прибавляли примерно по 15%, а Coinbase — более 10%. Деривативы усилили движение: за сутки участники рынка ликвидировали позиции примерно на $537 млн, из которых около $456 млн пришлось на шорты. Такая диспропорция указывает на вынужденные покупки после пробоя ближайших уровней сопротивления.
Zcash преодолел $1 000
ZEC стал одним из главных бенефициаров общего подъёма. После прохождения уровней $870 и $968 приватная монета превысила $1 000 и в моменте достигла примерно $1 043. С мартовского минимума около $225 её стоимость выросла более чем в четыре раза и достигла максимума почти за восемь лет, хотя до исторического пика выше $3 000 всё ещё далеко.
Масштаб активности на срочном рынке показывает, насколько агрессивно трейдеры участвовали в этом движении. Оборот фьючерсов ZEC примерно в девять раз превышал объём спотовых торгов, что говорит о значительном кредитном плече и заметном шорт-сквизе. Одновременно это повышает вероятность резких откатов: перегруженные позиции способны закрываться так же быстро, как и открывались.
ETF и спрос на приватность поддержали ZEC
У Zcash были и собственные драйверы, не связанные напрямую с ФРС. 25 августа Grayscale запустила на NYSE Arca биржевой фонд Zcash под тикером ZCSH. Он предоставляет регулируемый доступ к спотовой цене ZEC и позволяет участвовать в рынке инвесторам, которые не готовы хранить токен самостоятельно.
Запуск фонда совпал с возвращением темы финансовой конфиденциальности в дискуссию о цифровых активах. Развитие искусственного интеллекта, блокчейн-аналитики, цифровой идентификации и CBDC делает операции всё более прозрачными для систем наблюдения. На этом фоне защищённые транзакции Zcash снова стали самостоятельным аргументом в пользу проекта.
Восстановлению доверия помог и технический прогресс после серьёзной уязвимости Orchard, которая встревожила рынок в начале лета. Разработчики закрыли непосредственную угрозу, а в июле внедрили обновление Ironwood. Оно создало условия для более надёжной проверки предложения монет без отказа от приватных переводов. Ускорение инструментов для защищённых транзакций также показало, что сеть не просто устранила проблему, а продолжила развиваться.
Рост ZEC выше $1 000 стал результатом нескольких факторов: временного смягчения ожиданий по ставке, общего спроса на криптовалюты, появления регулируемого ETF, нового интереса к приватности и закрытия коротких позиций. Такая комбинация способна удерживать внимание рынка, но высокая активность во фьючерсах означает, что до сентябрьского заседания ФРС волатильность, вероятно, останется повышенной.
