XAU/USD: аналитики The Goldman Sachs Group Inc. снизили прогноз по цене золота на 500,0 доллара за унцию на конец года

Ключевым «бычьим» сигналом для доллара стали итоги двухдневного заседания ФРС США по монетарной политике под руководством нового главы ведомства Кевина Уорша: чиновники единогласно сохранили процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, однако «точечный прогноз» и риторика регулятора кардинально изменились: если в марте ни один из девятнадцати членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) не ожидал повышения стоимости заимствований в этом году, то теперь девять из них предполагают как минимум одно увеличение показателя на 25 базисных пунктов, пять — на 50 базисных пунктов, а один — на 75 базисных пунктов. Из сопроводительного заявления была полностью удалена формулировка о «мягкой направленности», а сам документ был сокращён до 130 слов против обычных 300–340 слов. На данный момент, по информации инструмента Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность ужесточения кредитных условий в сентябре составляет 70,0%, в результате чего американский доллар поднялся на 1,02% за неделю. Аналитики The Goldman Sachs Group Inc. пересмотрели предположения по цене на золото, уменьшив их примерно на 500,0 доллара за тройскую унцию к концу года, поскольку «ястребиный» курс ФРС меняет ситуацию на рынке драгоценных металлов, и теперь, как ожидается, котировки достигнут уровня 4900.00: положительная динамика во втором полугодии сохранится, но скорее как затухающая волна, а не сильный тренд вверх.

Стоит отметить, что в последние месяцы сектор дестабилизируется: вследствие усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке значительно подорожали энергоносители, усилив вероятность повышения процентной ставки ФРС США, и рост цен перешёл на весь сырьевой и защитный сегмент, оказав давление на котировки металла. Эксперты отмечают, что снижение прогноза связано также с более слабым ожидаемым притоком денег в ETF-фонды, обеспеченные золотом, то есть институциональный спрос может оказаться не таким активным, как закладывалось ранее. Параллельно экономисты банка сдвинули ожидания возвращения к «голубиному» курсу регулятора на июнь-декабрь следующего года, тогда как раньше речь шла о декабре 2026 года и марте 2027 года. В случае повышения стоимости заимствований спрос на золото как на инструмент хеджирования от макроэкономических рисков может существенно ослабнуть, и в стрессовом сценарии его цена достигнет отметки 4400.00.

Геополитический фактор, который на протяжении нескольких месяцев поддерживал пару XAU/USD, в последние дни, напротив, негативно влияет на неё: 18 июня США и Иран подписали меморандум о прекращении боевых действий, в рамках которого на 60 дней обеспечивается бесплатный проход коммерческих судов через Ормузский пролив, и за одну ночь через него было транспортировано более 12,0 млн баррелей нефти, что значительно снизило геополитическую премию за риск. Тем не менее, на выходных сомнения относительно дипломатического урегулирования конфликта возникли вновь: по сообщению иранского информационного агентства Tasnim, представители Тегерана покинули место проведения переговоров в швейцарском Бюргенштоке в знак протеста против агрессивных заявлений президента США Дональда Трампа в интервью Fox News и в социальной сети Truth Social.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера умеренно снижаются: ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе, индикатор MACD сохраняет слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии), а Стохастик быстро приближается к отметке «20», указывая на сдержанные риски перепроданности инструмента в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 4245.06, 4305.72, 4350.00, 4400.00.

Уровни поддержки: 4179.79, 4121.69, 4060.00, 4000.00.

Торговые сценарии и прогноз курса XAU/USD

Длинные позиции можно открывать после пробоя уровня 4245.06 вверх с целью 4400.00. Стоп-лосс — 4179.79. Срок реализации: 2–3 дня.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 4121.69 с целью 4000.00. Стоп-лосс — 4179.79.