Так, на ближайшем заседании регулятора, согласно прогнозам аналитиков, процентная ставка может быть повышена на минимальные 25 базисных пунктов до диапазона 3,75–4,00%. В начале года давление на ведомство оказывала администрация президента Дональда Трампа, однако теперь, когда его главой стал поддерживаемый лидером Белого дома Кевин Уорш, а сам президент сосредоточен на ситуации в регионе Персидского залива, чиновники могут действовать в интересах снижения инфляционного давления и смягчения последствий энергетического кризиса. Предварительный августовский отчёт по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора от компании Automatic Data Processing (ADP) превзошёл предварительные оценки, а валовой внутренний продукт (ВВП) во втором квартале увеличился на 1,5%, оправдав их. Тем временем, индекс потребительских цен даже в период временного перемирия в июне удерживался значительно выше цели в 2,0%, а сейчас он составляет 3,4% и, как ожидается, увеличится в сентябре. Таким образом, вероятность перехода к «ястребиному» курсу повышается почти ежедневно после выступления Уорша на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле и, по данным инструмента FedWatch Tool Чикагской товарной биржи (CME), достигла 68,1%, при этом возможность сохранения показателя оценивается лишь в 31,9%.
Как показала динамика инвестиционного капитала после очередного усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке в начале августа, уверенность трейдеров в защитных функциях доллара из-за его высокой ликвидности сохраняется даже на фоне продолжающегося тренда на дедолларизацию: несмотря на некоторое ослабление актива в период корпоративной отчётности за второй квартал и первое полугодие, привлёкшее некоторую часть капитала в акции, после его окончания курс валюты восстановится.
Поскольку между доходностью государственных облигаций и долларом наблюдается прямая корреляция, близкая к 0,8, на USDX положительно влияет повышение их ставки. В данный момент самые популярные 10-летние US Treasuries торгуются на уровне 4,800%, что является максимумом с 2023 года, а глобальные 30-летние бумаги находятся на отметке 5,284%, тогда как 23 августа их доходность составляла 5,174%: повышение за последнее время составило около 1,9%, в то время как рост валюты составил 1,4%, что практически идентично, учитывая поправку на ликвидность.
Таким образом, стабильные показатели динамики доходности бондов и уверенность в «ястребиной» риторике ФРС США предполагают плавное восходящее движение USDX с незначительным боковым акцентом.
Технические индикаторы сохраняют сигнал на покупку: на недельном графике актив формирует паттерн «расширяющаяся формация» с границами 112.00–93.00, в рамках которого образуется восходящая волна.
Основные факторы указывают на высокую вероятность продолжения текущей восходящей волны и достижения линии сопротивления паттерна 112.00.
Ключевые уровни предлагаем к рассмотрению на дневном временном интервале.
В случае закрепления цены выше уровня базовой коррекции 38,2% по Фибоначчи вероятность дальнейшего роста увеличится: как видно на графике, восходящая волна в рамках отработки разворотного паттерна «тройное дно» уже почти завершилась, и уровень его реализации совпадает с серединой глобального паттерна «расширяющаяся формация» на отметке 106.00, выше уровня полной коррекции 61,8% по Фибоначчи, после достижения которого стоит фиксировать прибыль по открытым позициям на покупку. Тем не менее, в случае разворота и снижения к годовому минимуму 96.50 восходящий сценарий будет либо отменён, либо существенно отложен по времени, и открытые «бычьи» позиции следует ликвидировать.
Более подробно уровни входа в сделки следует оценить на четырёхчасовом временном интервале.
Уровень входа в сделки на покупку располагается на отметке 100.50, совпадающей с группой максимумов конца прошлого и начала этого года, и локальный сигнал может быть получен уже в ближайшие дни: после его пробоя значимых препятствий на пути к целевой отметке 106.00 не останется, и позиции могут быть реализованы.
Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц, которая составляет 29 пунктов, движение до целевой зоны 106.00 может занять 58 торговых сессий, но при возрастании показателя это время может сократиться до 42 дней.
