Торговая политика президента США Дональда Трампа спровоцирует макроэкономический хаос и финансовые кризисы в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной — резко повысит привлекательность биткоина (BTC) в качестве защитного актива. Такой прогноз дал аналитик компании Bitwise Джефф Парк, подчёркивая неизбежность девальвации традиционных валют из-за инфляционных мер, которые будут применяться государствами для смягчения экономических последствий.
Последствия торговых войн: инфляция и бегство в биткоин
Парк отмечает, что по мере обострения торговых конфликтов страны начнут использовать стимулирующую монетарную и фискальную политику, которая вызовет ускорение инфляции и постепенную потерю покупательной способности национальных валют. Это приведёт к глобальному поиску альтернативных активов, сохраняющих стоимость, таких как биткоин, что существенно увеличит спрос и подтолкнёт цену криптовалюты вверх.
По словам аналитика, последствия тарифов будут ощущаться всеми участниками торговой войны, однако основной удар примут на себя внешние торговые партнёры США, вынужденные бороться с замедлением экономики и ослаблением валют. В сообщении от 2 февраля он подчеркнул, что основные расходы от введения тарифов, через рост цен и инфляцию, лягут на иностранных производителей.
Биткоин испытал краткосрочный ценовой шок из-за Covid-19 в марте 2020 года, а затем вырос до исторических максимумов во время бычьего рынка 2020-2021 годов. Источник: TradingView
Краткосрочный удар по глобальным рынкам неизбежен
Влияние тарифов уже ощущается на глобальных рынках: ведущие индексы США резко снизились сразу после объявления Трампом новых пошлин. Известный экономист и управляющий хедж-фондом Рэй Далио охарактеризовал тарифы как «стагфляционные», которые одновременно замедляют экономику и повышают инфляцию. По мнению Далио, уровень глобального долга и дисбалансы во внешней торговле неизбежно приведут к фундаментальным изменениям мировой финансовой системы.
Основатель Coin Bureau Ник Пакрин считает, что если тарифная война приобретёт затяжной характер, это приведёт к тяжёлым последствиям для всей мировой экономики. По его оценкам, вероятность рецессии в экономике США в 2025 году уже достигает 40%.
Американский фондовый рынок пережил резкую распродажу в результате масштабных торговых пошлин администрации Трампа. Источник: TradingView
Временный кризис как стратегия роста?
Энтони Помплиано, управляющий активами и аналитик рынка, предполагает, что текущая американская администрация намеренно вызывает потрясения на фондовом рынке для принуждения Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок. Цель таких действий — уменьшение стоимости обслуживания огромного государственного долга США.
Процентная ставка по 10-летним казначейским облигациям США снизилась с начала второго срока Трампа. Источник: TradingView
Действительно, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,66% в январе текущего года до текущих 4,00%, подтверждая, по мнению Помплиано, успешность этой тактики. Он также отмечает, что снижение процентных ставок в долгосрочной перспективе вызовет рост цен на рисковые активы, в том числе и на биткоин.
Несмотря на краткосрочные экономические потери, вызванные текущей политикой, Помплиано уверен, что в конечном итоге снижение ставок и дешёвые кредиты простимулируют активность на финансовых рынках и подтолкнут биткоин к новым максимумам.
