Положительная динамика была обусловлена торговыми и монетарными факторами: инвесторы использовали цифровые активы как средства сохранения капитала на фоне возможной эскалации американо-китайского конфликта. Во вторник завершался 90-дневного мораторий, а экономической сделки заключено не было, и эксперты опасались, что вступление в силу обоюдных тарифов, превышающих 100,0%, практически прекратит обмен товарами между США и КНР, усилив глобальный спад. В последний момент вступление в силу повышенных пошлин было перенесено на середину ноября, оставляя чиновникам время для дальнейших переговоров. Кроме того, американский доллар находился под существенным давлением из-за усиления вероятности корректировки процентной ставки ФРС США на 50 базисных пунктов в сентябре на фоне июльского охлаждения рынка труда и замедления инфляции (индекс потребительских цен скорректировался до 2,7% вместо прогнозировавшихся 2,8%) и внесения в совет управляющих регулятора лояльного Белому дому «голубя» Стивена Мирана.

Опубликованный в четверг индекс цен производителей зафиксировал повышение с 2,4% до 3,3% вместо ожидаемых 2,5%, а базовый индикатор составил 3,7%: в этих условиях возможность изменения стоимости заимствований в ближайшее время резко сократилась, поскольку инфляционная проблема традиционно считается чиновниками первоочередной для решения. В результате ослабления «голубиных» настроений большинство цифровых активов скорректировалось вниз. Дополнительный импульс этому движению придали комментарии министра финансов Скотта Бессента о том, что стратегический резерв Bitcoin будет состоять только из уже имеющихся монет на сумму 15,0–20,0 млрд долларов, при этом новых покупок правительством не рассматривается. Позднее Бессент уточнил, что Белый дом изучает бюджетно-нейтральные пути приобретения большего количества токенов, однако разочарование криптотрейдеров сохранилось.

Стоит отметить, что большинство экспертов не считают текущее снижение рынка устойчивым, а инвесторы сохраняют высокую степень оптимизма, рассчитывая, что сохраняющаяся глобальная торговая нестабильность в дальнейшем поддержит сектор в качестве активов-убежищ, а дальнейшему его принятию будет способствовать оформление чётких юридических правил функционирования, разработкой которой сейчас активно занимается американская администрация.

Лидером роста на этой неделе выступил ETH, продолжающий положительную динамику уже несколько месяцев после майского решения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) не считать стейкинг в сетях с механизмом Proof-of-Stake сделкой с ценными бумагами. Это определение существенно повысило интерес крупных игроков к токену, используемому в качестве казначейского актива и для получения пассивного дохода. В понедельник биржевые инвестиционные фонды на его основе (Ethereum-ETF) зафиксировали самый крупный дневной приток средств за всю историю, составивший 1,018 млрд долларов.

В целом, несмотря на коррекцию, уверенность криптовалютных инвесторов, особенно институциональных, сохраняется, что может привести к замедлению снижения рынка или его переходу к росту на следующей неделе.