42 000 BTC — стартовая позиция и структура капитала
По состоянию на 23 апреля, компания объявила о намерении выйти на рынок с балансом в 42 000 BTC, что эквивалентно приблизительно 3,9 млрд $. Из этой суммы 23 950 BTC предоставит Tether, 10 500 BTC — SoftBank, и ещё 7 000 BTC — Bitfinex. Все эти активы будут конвертированы в акции по цене 10 $ за бумагу, что создаёт капитализацию в пределах 4,2 млрд $.
Биржевой листинг через SPAC и тикер XXI
Компания намерена выйти на Nasdaq через слияние с Cantor Equity Partners — структурой типа SPAC (blank-check company). После завершения сделки, компания будет торговаться под тикером XXI. Дополнительно планируется привлечь 585 млн $ в виде конвертируемых облигаций и акционерного капитала. Эти средства помогут укрепить баланс и расширить операционные направления.
«Новая система капитала»: стратегия XXI
Джек Маллерс подчёркивает, что Twenty One — это не просто аналог MicroStrategy, а «лучшее средство для капитал-эффективной экспозиции на Bitcoin». Он отметил:
«Наша миссия проста: стать самой успешной Bitcoin-компанией в истории. Мы не играем на рынке — мы строим новый».
Компания ориентируется на инвесторов, которые хотят получить прямой доступ к BTC через публичный инструмент без дополнительных корпоративных активов. В отличие от MicroStrategy, структура которой ограничена тем, что для повышения BPS (Bitcoin Per Share) требуются всё большие покупки, XXI обещает сохранить гибкость, фокус и «чистоту Bitcoin-подхода».
Третья крупнейшая корпоративная позиция в BTC
Согласно данным BitcoinTreasuries.NET, после запуска с 42 000 BTC, Twenty One Capital станет третьим крупнейшим корпоративным держателем Bitcoin в мире, уступая только MicroStrategy (534 741 BTC) и MARA Holdings (47 600 BTC). Это сразу делает её одним из наиболее заметных игроков в Bitcoin-экосистеме.
Трехэтапный бизнес-план Twenty One Capital. Источник: SEC
Инфраструктура и продукты на базе BTC
XXI — это не просто трезори-холдинг. Компания намерена развивать:
- Bitcoin-облигации и долевые ценные бумаги
- консалтинговые услуги для институциональных клиентов
- кредитную платформу под BTC-залоги
- образовательный портал для повышения финансовой и крипто-грамотности
Компания также будет организовывать Bitcoin-конференции в партнёрстве с отраслевыми организациями.
Влияние на рынок: рост акций CEP
На фоне анонса акции Cantor Equity Partners выросли на 54,2 % до 16,50 $, а в постмаркет-торгах добавили ещё 25,1 %. После завершения слияния, тикер CEP будет преобразован в XXI, а акции отразят новую структуру холдинга.
Tether и Bitfinex усиливают позиции
Большинство акций XXI будут принадлежать Tether и Bitfinex, а SoftBank получит существенную миноритарную долю. Кроме того, проект укрепляет связи между Tether и Cantor, которая управляет частью резервов USDT, эквивалентом более 145,3 млрд $. Cantor также владеет 5 % в Tether.