Рост долга США и старение населения: почему это опасно для доллара

Одна из главных тем сегодняшнего утра — опасность, нависшая над экономикой США из-за стремительного роста государственного долга и демографических изменений. Как отмечают аналитики, стареющее население вынуждает государство брать всё больше займов для поддержания роста ВВП и социальных расходов, а это в итоге приводит к девальвации национальной валюты.

Известный макроаналитик Рауль Пал, основатель Real Vision и бывший топ-менеджер Goldman Sachs, подчёркивает: «На фоне старения населения правительству приходится всё больше занимать для поддержания экономики и обслуживания долга. Это обесценивает валюту, а ограниченные активы вроде биткоина становятся особенно ценными».

В последние годы расходы на обслуживание госдолга США выросли настолько, что, по оценкам Конгресса (CBO), к 2034 году соотношение долга к ВВП достигнет 116%. Для поддержания этих уровней власти всё чаще используют такие меры, как количественное смягчение (QE) — когда ФРС печатает деньги для покупки госдолга, искусственно поддерживая рынок.

Почему биткоин — лучший актив для защиты капитала

Рауль Пал называет биткоин «спасательным кругом», который противостоит ежегодной девальвации доллара примерно на 8%. По его словам, в условиях, когда долларовые активы теряют покупательную способность из-за эмиссии, биткоин с ограниченной эмиссией становится всё более привлекательным.

Аналитик отмечает, что исторически биткоин работает как инструмент сохранения капитала, не просто «выход» из классической денежной системы, а её более эффективная альтернатива: «Биткоин — это сверхмассивная чёрная дыра, которая притягивает энергию и капитал из традиционного рынка».

По мнению Пала, страны с демографическими проблемами, как Япония, вынуждены «раздувать» долг и запускать очередные раунды смягчения. В США эта ситуация усугубляется снижением доли трудоспособного населения и растущим числом пенсионеров, что ставит под угрозу устойчивость бюджета и доллара.

Как биткоин компенсирует обесценение фиатных валют

По мнению Пала и ряда других экспертов, криптовалюта — и прежде всего биткоин — позволяет инвесторам «переиграть» инфляцию. Постоянное принятие биткоина институционалами и даже странами (например, Сальвадор с 2021 года) усиливает его роль как альтернативы доллару и золоту.

Жёсткое ограничение эмиссии (21 млн монет) и растущая глобальная популярность превращают BTC в «резервный актив будущего». Ожидается, что после очередных раундов QE интерес к биткоину среди пенсионных фондов, корпораций и розничных инвесторов продолжит расти.

Чистая ликвидность ФРС против государственного долга США в % от ВВП

Чистая ликвидность ФРС против государственного долга США в % от ВВП. Источник: Рауль Пал на X

Уровень участия рабочей силы в США по сравнению с государственным долгом в % от ВВП

Уровень участия рабочей силы в США по сравнению с государственным долгом в % от ВВП. Источник: Рауль Пал на X

Кратко о главных новостях крипторынка США сегодня

  • SEC затягивает рассмотрение ETF на XRP, но шансы на одобрение к 2025 году выросли до 98%.
  • Калифорния разрешила пилотные платежи в цифровых активах по программе AB 1180 — это шаг к легализации криптовалют в госуслугах.
  • World Liberty Financial от семьи Трампа провёл airdrop — по 47 USD1 на каждый WLFI.
  • Глава Ripple Брэд Гарлингхаус опроверг слухи о слиянии с Circle и выпуске стейблкоина.
  • Нереализованная прибыль держателей биткоина превышает +2 стандартных отклонения, что может означать близость коррекции.
  • Инвестор потерял 100 ETH из-за бага при переводе на Base, но средства были успешно возвращены.
  • Биткоин-ETF привлекли 378 млн$ за сутки несмотря на консолидацию курса BTC.
  • NYSE Arca подала заявку на Truth Social Bitcoin ETF — вероятность одобрения высокая.
  • SolarBank включил биткоин в свои резервы для защиты от инфляции.
  • Президент Южной Кореи Ли Чжэ Мён планирует разрешить пенсионным фондам инвестировать в биткоин и запустить ETF на BTC.

Пример котировок крупных криптокомпаний (на 4 июня):

Компания Закрытие 3 июня Премаркет
MicroStrategy (MSTR) 387.43$ 387.59$ (+0,041%)
Coinbase (COIN) 258.91$ 263.15$ (+1,64%)
Galaxy Digital (GLXY.TO) 19.13$ 19.21$ (+0,42%)
MARA Holdings (MARA) 15.33$ 15.29$ (-0,26%)
Riot Platforms (RIOT) 9.03$ 9.09$ (+0,66%)
Core Scientific (CORZ) 11.80$ 11.98$ (+1,53%)

Вывод: почему биткоин — идеальный инструмент защиты капитала в США

Рост госдолга, старение населения, снижение доли трудоспособных граждан — всё это ведёт к структурному риску для доллара. Биткоин становится не просто «альтернативой», а системным инструментом сохранения и приумножения капитала на горизонте следующих лет. Инвесторы, институционалы и целые государства всё чаще смотрят на BTC как на «страховку» от девальвации и потери сбережений.