Эти облигации будут квалифицироваться как старшие необеспеченные обязательства компании с фиксированной процентной ставкой 4,00% годовых, выплачиваемых два раза в год. Срок их погашения назначен на 1 октября 2030 года, если они не будут конвертированы в акции, выкуплены или погашены досрочно. Подобная модель предлагает инвесторам одновременно предсказуемый доход и опцию участия в акционерном капитале компании.

Условия конверсии и влияние на акционеров

Держатели облигаций смогут конвертировать их в любое время до второго торгового дня перед датой погашения. Bit Digital оставляет за собой выбор формы расчётов: наличные, акции или их комбинацию. Это обеспечивает компании гибкость и контроль над ликвидностью.

Первоначальный коэффициент конверсии установлен на уровне 240,3846 акций на $1 000 номинала, что соответствует цене $4,16 за акцию. Она отражает премию в 30% к последней рыночной котировке $3,20 от 29 сентября 2025 года. В условиях предусмотрены корректировки в случае определённых корпоративных событий.

Массовая конверсия может привести к разводнению долей акционеров. Схема эффективна для привлечения капитала, но потенциально изменяет структуру владения в зависимости от активности держателей.

Привлечённые средства и планы использования

Компания рассчитывает получить чистыми около $128,9 млн с учётом комиссий и расходов. При полном использовании опции сумма может составить $143,3 млн.

Основной объём поступлений будет направлен на закупку Ethereum, а остаток — на общекорпоративные нужды: инвестиции, сделки по слияниям и поглощениям, а также перспективные бизнес-проекты.

Выбор в пользу Ethereum отражает стремление Bit Digital интегрировать цифровые активы в корпоративный баланс, однако одновременно повышает её зависимость от волатильности криптовалютного рынка.

Андеррайтеры и регуляторные аспекты

Совместными букраннерами сделки выступают Barclays, Cantor Fitzgerald и B. Riley Securities, отвечающие за успешное размещение.

Предложение проводится в рамках действующего shelf-регистрационного заявления по форме S-3, одобренного SEC 20 июня 2025 года. Окончательный проспект будет опубликован на сайте регулятора после завершения сделки.

Перспективы и риски

Размещение подтверждает стратегию Bit Digital по активному привлечению капитала, связанному с криптовалютами. Однако компания отмечает возможные риски: при значительной конверсии облигаций акционерная стоимость может снизиться.

Финальный эффект будет зависеть от состояния рынка, динамики Ethereum и интереса инвесторов к конвертируемым бумагам. Ставка на ETH подчеркивает уверенность компании в этом активе, но в то же время усиливает подверженность её баланса ценовым колебаниям криптовалют.