Пока многие спокойно ушли на выходные, на крипторынок обрушился крупнейший крах за всю историю! Биткоин поздно вечером рухнул ниже 105 000 долларов, Ethereum — к ~2 500 долларам!

Биткоин график
На момент публикации биткоин немного восстановился и торговался на уровне $113 770. Источник: Сoinmarketcap

Ряд альткоинов в результате исторического обвала потеряли более 50%! Так, Ethena (ENA) и Pump.fun (PUMP) на крупнейшей бирже Binance просели на 70% и 91% соответственно — всего за несколько минут. IP-токен Story Protocol на секунды провалился с 9 до 1 доллара! В сумме были ликвидированы позиции более 1,5 млн криптотрейдеров, в чём же причина этого шока?

Тепловая карта ликвидации
Тепловая карта ликвидации. Источник coinglass

Вспышка торговой войны

Триггером краха стала угроза президента США Дональда Трампа «массово повысить пошлины» на китайский импорт в ответ на смену курса Пекина. В четверг Минторг КНР объявил, что экспорт товаров, содержащих более 0,1% редкоземельных металлов, потребует лицензии. Новость пришлась на финансовые и фондовые рынки после стремительного ралли акций США на фоне ИИ-хайпа: S&P 500 снизился на 2,7%, Nasdaq — более чем на 3,5%.

Затем Трамп анонсировал дополнительные пошлины до 100% на китайский импорт, новые экспортные ограничения на критическое ПО и отмену встречи с председателем КНР Си Цзиньпином. После закрытия фондовых площадок турбулентность переместилась на крипторынок. Здесь на фоне недавнего исторического максимума биткоина царили эйфория и крайне «бычья» позиционировка. Позже президент США заявил, что по-прежнему готов встретиться с Си и может отыграть повышение пошлин, если Китай изменит курс до 1 ноября. 

Массовая расправа на фьючерсных биржах

Осадок оставил трейдер, который накануне открыл огромную шорт-позицию по биткоину и эфиру и заработал свыше 160 млн долларов. Тайминг наводит на мысль об инсайде из окружения Трампа.

Пока фондовый рынок был перегрет и «искал повод» для отката, кредитное плечо в секторе альткоинов тоже зашкалило. В том числе из-за успеха биржи Hyperliquid. Инвесторы, бравшие плечо ради фарминга эирдропов новых perp-платформ, разогнали левередж. После того как ордера на лонг были местами «выбиты» из книг заявок, дело дошло и до авто-делевереджа по шортам.

Криптоаналитик Conor Grogan сообщил по Hyperliquid: «Я насчитал 1010 трейдеров, потерявших сегодня более 100 000 долларов, и 206 — более 1 млн. 358 аккаунтов потеряли всё, баланс ≈0, включая одного пользователя, лишившегося всех 19 млн долларов». Известного трейдера «Machi Big Brother» также коснулось это.  

Крупнейшие крипто-ликвидации за всю историю

После шока принудительные ликвидации усилили распродажу. Оценки разные, но ясно одно: это — крупнейшая ликвидация на крипторынке. Для сравнения: в ковидный обвал ликвидации составляли ~1,2 млрд долларов при капитализации рынка ~300 млрд (≈0,4%). Во время краха ТОП криптобиржи FTX в свое время было — ~1,6 млрд при ~1 трлн (≈0,16%). Сейчас — около 19,3 млрд долларов; при капитализации ~4,2 трлн это ≈0,46% — выше, чем при ковиде, и почти втрое больше, чем при FTX-шоке.

Аналитики по биткоину сохраняют оптимизм

Несколько аналитиков рынка биткоина считают, что последнее падение цены может стать хорошей возможностью для покупки.

Старший инвестиционный стратег Bitwise Invest Хуан Леон отметил в посте на X, что «лучшее время для покупки BTC обычно наступает тогда, когда его тянут вниз вместе с широким рынком».

Тем временем директор по инвестициям Bitwise Invest Мэтт Хоуган напомнил своим 85,9 тыс. подписчиков в X о типичной реакции инвесторов, отметив, что, хотя многие заявляют о намерении купить биткоин при снижении цены, на деле они часто колеблются, потому что «в такие моменты рынок просто не ощущается комфортным».

«Покупать на падении никогда не кажется правильным. Просадка происходит тогда, когда настроение на рынке падает. Записать конкретную цену — хороший способ дисциплинировать себя», — добавил Хоуган.