Главные события: торговые переговоры и статистика США
В начале недели рынок был под влиянием новостей о том, что администрация Трампа отправила партнёрам письма с просьбой представить свои лучшие условия для сделки до середины недели. Это немного улучшило аппетит к риску, снизив спрос на золото. В то же время, статистика JOLTS показала рост открытых вакансий в США до 7,4 млн, что помогло доллару удержать позиции. В среду доллар оказался под давлением после слабых данных по рынку труда (ADP: +37 тыс. против ожидаемых 115 тыс.) и падения ISM Services PMI до 49,9. На этом фоне XAU/USD восстановился, но рост был умеренным.
В четверг золото на фоне слабости доллара протестировало новые недельные максимумы выше 3,400$, но к закрытию дня вновь снизилось. Хедлайнеры стали комментарии главы ЕЦБ Кристин Лагард о возможном завершении цикла смягчения, что усилило позиции евро против золота и спровоцировало частичный отток капитала из драгметалла. Дополнительное давление оказали новости о переговорах между Трампом и Си Цзиньпином, что поддержало общий рыночный оптимизм.
В пятницу Nonfarm Payrolls показали рост занятости на 139 тыс. (выше ожиданий), уровень безработицы остался на 4.2%. Эта статистика укрепила доллар и удержала золото от дальнейшего роста.
Перспективы: инфляция в США и новые драйверы
В начале недели внимание переключится на торговый баланс Китая — если профицит снизится на фоне эскалации торговой войны, золото может оказаться под давлением. Ключевым событием станет публикация индекса CPI в США (среда): если инфляция окажется ниже ожиданий, доллар может ослабнуть, что откроет дорогу новому росту XAU/USD. В случае сильных данных по инфляции — давление на золото усилится, так как рынок пересмотрит ожидания по снижению ставки ФРС (вероятность снижения — около 17% по CME FedWatch Tool).
Параллельно инвесторы будут следить за деталями новых торговых соглашений США с партнёрами. Если вектор новостей улучшится, золото может потерять привлекательность. Наоборот, затягивание торговых переговоров или новые геополитические конфликты вновь сделают золото востребованным инструментом для хеджирования рисков.
Золото: неопределённость тренда на дневном графикеТехнический анализ и прогноз золото: неопределённость и поиск направления
В краткосрочной перспективе золото движется в сужающемся диапазоне симметричного треугольника — участники рынка выжидают, не спеша занимать крупные позиции до чёткого сигнала на выход из боковика. Индикатор RSI на дневном графике колеблется чуть выше 50, что свидетельствует об отсутствии выраженного тренда.
Ключевое сопротивление для XAU/USD — зона 3,420–3,430$ (середина полугодового тренда). Пробой и дневное закрытие выше этой области откроют дорогу к историческому максимуму 3,500$. В случае закрепления выше — целью для покупателей станет круглый уровень 3,600$. Ближайшая поддержка формируется в районе 3,300$, где сходятся нижняя граница восходящего канала, 20-дневная SMA и уровень коррекции Фибоначчи 23.6%. Ниже — промежуточная поддержка у 3,230$ (50-дневная SMA) и далее 3,150$ (уровень Фибоначчи 38.2%)
Вывод: рынок золота в ожидании новых триггеров
Пока что направление по золоту не определено — драйвером могут стать как свежие инфляционные данные из США, так и итоги торговых переговоров. Любые признаки эскалации конфликтов или ухудшения мировой экономики быстро вернут спрос на защитные активы. Техническая картина по-прежнему указывает на режим ожидания — крупные участники рынка занимают выжидательную позицию.