В официальном заявлении чиновники подчеркнули, что обновлённая оценка указывает на стабилизацию инфляции около целевого 2,0% уровня в среднесрочной перспективе, а экономика демонстрирует умеренную устойчивость на фоне низкой безработицы (7,1% по итогам января) и постепенного наращивания государственных расходов, при этом акцент был сделан на сохраняющуюся неопределённость, обусловленную геополитическими и торговыми рисками, что в перспективе может нарушить цепочки поставок, сократить экспорт и ослабить потребление. Глава регулятора Кристин Лагард отметила, что последующие решения будут приниматься исходя из поступающих данных, без обязательств относительно будущей траектории ставок. Также чиновница указала на развитие искусственного интеллекта (ИИ) как на значительный фактор роста частных инвестиций, особенно в информационно-коммуникационные технологии. В свою очередь, укрепление курса евро на 1,2% за последние две торговые сессии создаёт дополнительное дезинфляционное давление, оказывая давление на стоимость импорта и поддерживая покупательную способность внутри ЕС. Ранее члены правления Мартин Кохер и Франсуа Виллеруа де Гальо указывали, что дальнейший рост валюты способен подтолкнуть ЕЦБ к возобновлению «голубиного» цикла. Для таких экономик региона, как немецкая, где экспорт составляет почти половину валового внутреннего продукта (ВВП), сильная национальная валюта снижает ценовую конкурентоспособность на международных рынках. Тем не менее, аналитики финансового конгломерата JPMorgan Chase Co., уверены, что при текущих уровнях волатильности «ястребиная» риторика регулятора маловероятна, если только евро не ускорит рост на фоне изменения макроэкономических показателей. В центре внимания американских инвесторов находится статистика по числу первичных заявок на пособие по безработице за неделю на 30 января, которая отразила рост с прежних 209,0 тыс до 231,0 тыс, в то время как эксперты рассчитывали только до 212,0 тыс. В свою очередь, количество повторных обращений изменилось с 1,819 млн до 1,844 млн, чуть ниже прогнозов в 1,85 млн.

GBP/USD

Фунт прибавляет тестирует отметку 1.3565 на пробой вверх, отступая от локальных минимумов от 23 января, обновлённых на открытии пятничной сессии. Чиновники Банка Англии сохранили стоимость заимствований на текущем уровне 3,75% на заседании, завершившемся накануне: за это решение проголосовали пять из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике, тогда как оставшиеся четыре участника встречи выступили за снижение на 25 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении указано, что оно направлено на сбалансированность рисков ускорения инфляции и замедления темпов рынка труда, где уровень безработицы остается исторически низким — 3,9%. Новые корректировки параметров в этом году будут зависеть от поступающих макроэкономических данных, уточнили в ведомстве. Пока фунт остаётся под давлением политических и фискальных рисков: усиление критики в рядах правящей партии ограничивает гибкость правительства в проведении экономической политики, при этом рекордно высокий уровень государственных расходов увеличивает уязвимость британских государственных облигаций к волатильности, наблюдаемой на рынке. Сегодня в 09:00 (GMT+2) основное внимание британских инвесторов будет сосредоточено на динамике индекса цен на жильё от одного из крупнейших ипотечных кредиторов страны Halifax Bank plc., где прогнозируется умеренный рост на 0,1% после снижения на 0,6% в предыдущем месяце. Вечером фокус внимания сместится на данные из США, где, напомним, не будет опубликован финальный отчёт по рынку труда из-за кратковременного шатдауна, который к настоящему моменту уже завершился. В 17:00 (GMT+2) участники торгов ожидают публикации обновлённых прогнозов по инфляции от Мичиганского университета и февральских данных по уровню потребительского доверия: последний индикатор, вероятно, снизится с 56,4 пункта до 55,0 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар демонстрирует умеренное снижение в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, продолжая нисходящий тренд двух предыдущих торговых дней и вновь тестируя отметку 0.6950 на пробой вниз: инвесторы фиксируют прибыль, закрывая длинные позиции, в то время как фундаментальные факторы оказывают поддержку австралийской валюте. Ключевым событием этой недели стало заседание Резервного банка Австралии (РБА), на котором регулятор единогласно повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,85%. Решение было обусловлено тревожными данными по инфляции: в декабре годовой рост индекса потребительских цен достиг 3,8%, превысив целевой диапазон 2,0–3,0%, ещё более показательным оказался базовый индикатор за четвёртый квартал, который ускорился до 3,4%, достигнув максимума с 2024 года и подтвердив широкомасштабный характер текущих процессов. Ситуация на национальном рынке труда также противоречива: уровень безработицы снизился до 4,1%, а занятость в декабре выросла на 65,0 тыс, более чем вдвое превысив прогнозы аналитиков и создавая дополнительное давление в отношении индексации заработных плат. В совокупности эти факторы стали сигналом для РБА в вопросе пересмотра динамики ценового давления в сторону его сохранения на повышенном уровне, что указывает на готовность властей к дальнейшему ужесточению денежно-кредитных условий. Вследствие этого рыночные ожидания претерпели значительные изменения: вероятность следующего повышения стоимости заимствований в мае оценивается почти 90,0%, что резко контрастирует с прогнозами в отношении вектора ФРС США. Несмотря на краткосрочную поддержку доллара после выдвижения Кевина Уорша на пост следующего главы, аналитики уверены, что в мае ведомством будет взят «голубиный» курс. Макроэкономическая статистика Австралии также поддержала позиции национальной валюты: экспорт вырос на 1,0% по итогам декабря после коррекции на –4,0%, а импорт опустился с –0,2% до –0,8%, в результате чего профицит торгового баланса изменился с 2,597 млн австралийских долларов до 3,373 млн австралийских долларов, превысив прогноз в 3,300 млн австралийских долларов.

USD/JPY

Доллар США демонстрирует смешанную динамику в паре USD/JPY, консолидируясь в районе локальных максимумов от 23 января, обновлённых накануне: инвесторы не спешат открывать новые сделки перед предстоящими выборами в парламент Японии, которые пройдут уже 8 февраля. Ожидается, что правящая Либерально-демократическая партия премьер-министра Санаэ Такаити получит убедительное большинство, что позволит ей проводить политику без учёта позиции коалиционных партнёров. Рынки воспринимают такой исход как рисковый для национальной валюты. Во-первых, Такаити уже сделала предвыборное обещание приостановить 8,0% потребительский налог на два года, что указывает на курс на смягчение фискальной политики, во-вторых, ранее она допустила, что слабая иена может стать «большой возможностью для экспортных отраслей», вызвав опасения инвесторов относительно устойчивости и без того рекордного государственного долга Японии, составляющего 230,0% валового внутреннего продукта (ВВП), и просигнализировав о потенциально большей толерантности властей к ослаблению национальной валюты. Необычным дополнительным фактором давления стало публичное заявление главы Белого дома Дональда Трампа, поддержавшего Такаити и её партию в ходе избирательной кампании, что было расценено как усиление прочных связей между странами. Одновременно последние данные по инфляции в Токио за январь показали резкое замедление динамики: общий индекс потребительских цен скорректировался до 1,5% в годовом выражении, достигнув февральского минимума 2022 года, тогда как базовый показатель, исключающий из расчёта стоимость свежих продуктов питания, — до 2,0%. Эти данные, являющиеся опережающим индикатором для общенациональной статистики, существенно снизили рыночные ожидания относительно сроков следующего повышения процентной ставки. Хотя Банк Японии на январском заседании выразил готовность к ужесточению параметров, он прямо связал это с поступающими макроэкономическими отчётами, поэтому текущее замедление темпов даёт регулятору веский аргумент для сохранения паузы, лишая таким образом иену ключевой поддержки.

XAU/USD

Цены на золото восстанавливаются после резкого снижения накануне и тестируют отметку 4890,0 доллара за тройскую унцию на пробой вверх, в то время как участники торгов ожидают появления новых драйверов. Так, в пятницу они обратят внимание на февральские прогнозы по инфляции от Мичиганского университета, которые могут повлиять на будущие решения ФРС США по монетарной политике, но пока оценивают январскую статистику от компании Automatic Data Processing (ADP) по занятости в несельскохозяйственном секторе, которая была опубликована в среду: в январе было создано лишь 30,0 тыс новых рабочих мест, что существенно ниже среднего ежемесячного прироста конца 2025 года на уровне 150,0 тыс, однако эти данные не убедили экспертов в стремительном охлаждении рынка труда. Накануне в фокусе участников торгов также оказались разочаровывающие данные по числу первичных заявок на пособие по безработице, которое за неделю на 30 января поднялось с 209,0 тыс до 231,0 тыс, значительно опередив прогнозы в 212,0 тыс. Тем временем, поддержку котировкам золота продолжает оказывать сохраняющаяся геополитическая неопределённость, в частности ситуация на Ближнем Востоке, где запланированные переговоры по ядерной программе Ирана вновь могут стать ключевым фактором волатильности. В целом сильные экономические показатели США корректируют ожидания скорого снижения процентных ставок, укрепляя позиции доллара, вместе с тем, они усиливают обеспокоенность инвесторов относительно возможного сохранения инфляционного давления в среднесрочной перспективе. В этом контексте золото выполняет функцию хеджирующего инструмента не столько против текущей высокой инфляции, сколько против риска её повторной активизации, а также против потенциальных бюджетных и долговых рисков, связанных с фискальной и монетарной политикой в США.