Теперь рынки ожидают, что чиновники сократят стоимость заимствований ещё как минимум дважды в текущем году, поскольку обновлённый прогноз на 2025 год предполагает её снижение до 3,60%. При этом, как и прежде, глава ведомства Джером Пауэлл отметил, что ФРС США сохраняет приверженность цели по снижению инфляции до 2,0%, но будет опираться на совокупность различных факторов при принятии решений по монетарной политике.
Тем временем, прогнозы в отношении валового внутреннего продукта (ВВП), напротив, были пересмотрены: в текущем году национальная экономика прибавит 1,6%, тогда как ранее аналитики рассчитывали только на 1,4%, на 2026 год оценка была пересмотрена с 1,6% до 1,8%, а на 2027 — с 1,8% до 1,9%. В свою очередь, европейские инвесторы обратили внимание на публикацию статистики по инфляции в еврозоне: как и ожидалось, базовый годовой индекс потребительских цен остался на отметке 2,3%, а месячный — 0,3%, при этом более широкий показатель замедлился с 2,1% до 2,0% и с 0,2% до 0,1%, соответственно. Это может подтолкнуть Европейский центральный банк (ЕЦБ) к ещё одной корректировке стоимости заимствований в текущем году, что позволит полностью завершить текущий «голубиный» цикл и дополнительно стимулировать экономический рост в регионе. Сегодня в течение дня в центре внимания рынка будут находиться выступления представителей европейского регулятора: участники торгов рассчитывают на появление новых оценок в отношении экономического роста в регионе, а также на прогнозы по инфляции.
GBP/USD
Фунт на форекс теряет в стоимости в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, развивая нисходящий тренд и тестируя отметку 1.3600 на пробой вниз: активность на рынке остаётся достаточно высокой, несмотря на то, что участники торгов ожидают итогов заседания Банка Англии, итоги которого станут известны сегодня в 13:00 (GMT+2). Прогнозы предполагают, что чиновники не станут изменять параметры денежно-кредитной политики и сохранят процентную ставку на уровне 4,00%. При этом, вероятно, часть членов Комитета по монетарной политике проголосуют за снижение значения: инвесторы рассчитывают на то, что за сохранение прежней денежно-кредитной политики выступят 7 чиновников, а за корректировку — 2. Среди причин выжидательной позиции регулятора аналитики отмечают риски усиления инфляции, однако ранее представители ведомства заявляли, что в этом вопросе им придётся действовать на опережение, поскольку запас прочности британской экономики не так велик, как, например, у американской. Накануне ФРС США снизил процентную ставку, скорее всего, начав новый «голубиный» цикл. Завтра в 08:00 (GMT+2) в Великобритании будет опубликована статистика по розничным продажам: прогнозы предполагают замедление годовой динамики с 1,1% до 0,6%, а в месячном выражении — с 0,6% до 0,4%, в то время как показатель без учёта топлива может сократиться с 1,3% до 0,8% и с 0,5% до 0,3%, соответственно.
AUD/USD
Австралийский доллар теряет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, развивая «медвежий» импульс, сформированный накануне: инструмент тестирует отметку 0.6630 на пробой вниз, в то время как инвесторы оценивают августовскую статистику по национальному рынку труда. Так, уровень занятости с учётом сезонных факторов сократился на 5,4 тыс после роста на 26,5 тыс в предыдущем месяце, тогда как аналитики рассчитывали на 22,0 тыс, при этом полная занятость в августе снизилась на 40,9 тыс после увеличения на 63,6 тыс, а частичная — повысилась на 35,5 тыс после –37,1 тыс в июле. Уровень безработицы с учётом сезонных факторов, как и ожидалось, зафиксировался на отметке 4,2%, а доля рабочей силы в общей численности населения скорректировалась с 67,0% до 66,8%. Участники торгов обсуждают завершившееся накануне двухдневное заседание ФРС США: как и ожидалось, процентная ставка была скорректирована на –25 базисных пунктов до 4,25%, а в ходе пресс-конференции чиновники отметили, что вариант более сильного сокращения значения сразу на 50 базисных пунктов не нашёл поддержки среди членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Кроме того, глава регулятора Джером Пауэлл указал на то, что темпы роста цен увеличиваются и в настоящий момент остаются несколько повышенными. В этот же день были опубликованы обновлённые макроэкономические прогнозы ведомства: так, ожидается, что американская экономика в 2025 году ускорится на 1,6%, что выше июньского прогноза в 1,4%, в 2026 году ВВП может прибавить 1,8%, а в 2027 — 1,9% (прежние оценки предполагали рост на 1,6% и 1,8%, соответственно).
USD/JPY
Американская валюта прибавляет в стоимости в паре USD/JPY на торгах в Азии, получив заметный импульс к росту накануне, отреагировав на сдержанно-оптимистичные комментарии представителей ФРС США в отношении темпов роста национальной экономики на ближайшую перспективу. Так, в текущем году регулятор ожидает ускорение валового внутреннего продукта (ВВП) на уровне 1,6% вместо прежней оценки 1,4%, в 2026 году прогноз был пересмотрен с 1,6% до 1,8%, а в 2027 — с 1,8% до 1,9%. При этом, как и ожидалось, чиновники снизили процентную ставку впервые с декабря на 25 базисных пунктов до 4,25%. Рынок заложил подобный исход в котировки инструмента, поскольку вероятность такого сценария превышала 90,0%, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool. Теперь инвесторы рассчитывают на чуть более активное сокращение стоимости заимствований в ближайшей перспективе: прогнозы на конец 2025 года предполагают значение на уровне 3,60% вместо прежних 3,90%, на 2026 год — 3,60% вместо 3,50%, а на 2027 — 3,40% вместо 3,10%. В ходе сопроводительного заявления глава ведомства Джером Пауэлл отметил, что уровень инфляции в стране остаётся повышенным, однако пока у чиновников есть уверенность в его контроле. Говоря о торговых пошлинах, инициированных президентом Дональдом Трампом, Пауэлл указал на то, что их влияние на экономику лишь предстоит оценить в будущем. При этом наиболее негативные прогнозы в отношении торговых пошлин не оправдались, поэтому сейчас риски ускорения инфляционной динамики значительно ослабились. Теперь фокус внимания рынка постепенно смещается на завтрашнее заседание Банка Японии: аналитики ожидают сохранения процентной ставки на уровне 0,50% на фоне существенно повысившейся неопределённости в мировой экономике. К тому же, регулятор, вероятно, займёт выжидательную позицию до избрания нового премьер-министра: голосование состоится 4 октября. Напомним, что действующий глава правительства Сигэру Исиба подал в отставку на фоне поражения правящей Либерально-демократической партии Японии на выборах в парламент в июле. Завтра в 01:30 (GMT+2) на рынок поступит августовская статистика по инфляции: предполагается, что национальный индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания замедлится с 3,1% до 2,7%, что окажет дополнительное давление на Банк Японии в вопросе дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
XAU/USD
Пара XAU/USD консолидируется возле отметки 3655.00, отступив от рекордных максимумов накануне: поводом к росту американской валюты в среду стали итоги заседания ФРС США по денежно-кредитной политике. Как и ожидалось, регулятор скорректировал процентную ставку на –25 базисных пунктов до 4,25%, обосновав своё решение слабой динамикой на рынке труда, а также общим охлаждением американской экономики. Теперь рынки ожидают, что чиновники сократят стоимость заимствований ещё как минимум дважды в текущем году, поскольку обновлённый прогноз на 2025 год предполагает её снижение до 3,60%. При этом, как и прежде, глава ведомства Джером Пауэлл отметил, что ФРС США сохраняет приверженность цели по снижению инфляции до 2,0%, но будет опираться на совокупность различных факторов при принятии решений по монетарной политике. Тем временем, прогнозы в отношении валового внутреннего продукта (ВВП), напротив, были пересмотрены в сторону роста: согласно им, в текущем году национальная экономика прибавит 1,6%, тогда как ранее аналитики рассчитывали только на 1,4%, на 2026 год оценка была пересмотрена с 1,6% до 1,8%, а на 2027 — с 1,8% до 1,9%. Теперь участники торгов ожидают решений от Банка Англии сегодня в 13:00 (GMT+2) и Банка Японии завтра. Согласно прогнозам, оба регулятора, скорее всего, сохранят процентные ставки неизменными, сославшись на растущую неопределённость в отношении инфляционной динамики. Тем не менее, комментарии официальных лиц будут весьма важны и могут существенно повлиять на спрос на «безопасное» золото.