При этом от регулятора также ожидают публикации обновлённых макроэкономических прогнозов на ближайшую перспективу. Отметим, что некоторые аналитики не исключают возможности более активного смягчения монетарных параметров в ходе сентябрьского заседания, однако на сегодняшний день вероятность подобного исхода едва ли превышает отметку в 5,0–6,0%.
В понедельник президент США Дональд Трамп вновь призвал председателя ведомства Джерома Пауэлла к более решительным действиям, аргументировав это ситуацией на рынке жилья. Макроэкономическая статистика, представленная накануне, оказала умеренную поддержку доллару: объёмы розничных продаж в августе увеличились на 0,6%, в то время как аналитики рассчитывали на –0,2%, а показатель без учёта автомобильного рынка ускорился с 0,4% до 0,7%. Кроме того, промышленное производство в августе прибавило 0,1% после –0,4% месяцем ранее. В свою очередь, индекс экономических настроений в деловой среде Германии от Центра европейских экономических исследований (ZEW) в сентябре поднялся с 34,7 пункта до 37,3 пункта, вопреки прогнозам в 27,3 пункта, а аналогичный показатель в целом по еврозоне — с 25,1 пункта до 26,1 пункта при ожиданиях в 20,3 пункта. Объёмы промышленного производства в регионе в июле резко ускорились с 0,7% до 1,8%, тогда как аналитики предполагали 1,7%, что, в частности, обусловлено резким усилением финансирования оборонного сектора в связи с растущими вызовами для ЕС на фоне продолжающегося конфликта в Восточной Европе.
GBP/USD
Фунт показывает смешанную динамику в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, удерживаясь неподалёку от отметки 1.3650, где инструмент накануне обновил локальные максимумы от 4 июля. Активность на рынке остаётся сниженной перед публикацией результатов заседания ФРС США сегодня в 20:00 (GMT+2): инвесторы рассчитывают на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%. Кроме того, чиновники представят новые макроэкономические прогнозы и ожидания по инфляции. Отметим также, что глава ведомства Джером Пауэлл по-прежнему остаётся под давлением на фоне призывов президента Дональда Трампа действовать в направлении смягчения денежно-кредитной политики более активно. Завтра в 13:00 (GMT+2) состоится заседание Банка Англии: аналитики не ожидают каких-либо изменений в параметрах денежно-кредитной политики, из-за высокого уровня инфляции и растущей неопределённости. При этом, представленная накануне макроэкономическая статистика отразила замедление базового индекса потребительских цен в годовом выражении с 3,8% до 3,6%, а более широкий показатель зафиксировался на отметке 3,8% вопреки прогнозу в 3,9%, а в месячном — инфляция ускорилась с 0,1% до 0,3%. Индекс розничных цен в годовом выражении опустился с 4,8% до 4,6%, а в месячном — остался на уровне 0,4%, в то время как инвесторы не исключали его незначительного роста до 0,5%.
AUD/USD
Австралийский доллар в том числе на рынке форекс теряет в стоимости в паре AUD/USD в ходе азиатской сессии, отступая от локальных ноябрьских максимумов: инструмент тестирует отметку 0.6675 на пробой вниз, в то время как участники торгов ожидают публикации итогов двухдневного заседания ФРС США сегодня в 20:00 (GMT+2). Напомним, что рынки главным образом рассматривают сценарий со снижением процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%, что уже заложено в текущие котировки. Также в ходе сопроводительного заявления будут обнародованы новые макроэкономические прогнозы и ожидания по инфляции. Напомним, что прежние предварительные оценки предполагали значение на уровне 3,60% на ближайший год, 2-летняя перспектива — 3,40%, а 3-летняя — 3,10%. Вместе с тем, на руководство регулятора по-прежнему оказывает заметное давление администрация Белого дома. На неделе президент Дональд Трамп вновь призвал главу ведомства Джерома Пауэлла действовать решительнее и снизить значение более чем на 25 базисных пунктов, аргументировав это охлаждением экономики и проблемами на рынке жилья. В свою очередь, давление на позиции австралийской валюты оказывает снижение индекса опережающих экономических индикаторов за август: показатель от Westpac Banking Corp. опустился на 0,1% после роста на 0,14% месяцем ранее. Завтра в 03:30 (GMT+2) будут представлены данные по рынку труда: прогнозы предполагают рост занятости с учётом сезонных колебаний на 22,0 тыс после повышения на 24,5 тыс месяцем ранее, а уровень безработицы может сохраниться на отметке 4,2%.
USD/JPY
Доллар США торгуется с околонулевой динамикой в паре USD/JPY, консолидируясь вблизи отметки 146.40 и обновляя локальные минимумы от 14 августа: в центре внимания инвесторов — итоги двухдневного заседания ФРС США, которые станут известны сегодня в 20:00 (GMT+2), поэтому их активность остаётся сниженной. Регулятор, вероятно, снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25%, поскольку ранее глава ведомства Джером Пауэлл указывал, что замедление рынка труда, по всей видимости, будет достаточным, чтобы остановить влияние импортных пошлин президента Дональда Трампа на рост потребительских цен. Напомним, что сентябрьское снижение стоимости заимствований стало возможным во многом благодаря крайне слабым отчётам по рынку труда, опубликованным в начале недели. Напомним, пересмотренные данные по росту занятости за год на начало марта отразили, что реальная динамика оказалась на 911,0 тыс рабочих мест меньше изначальных оценок, что указало на большее охлаждение сектора, чем расценивалось изначально. В пятницу состоится заседание Банка Японии, однако, в отличие от американского регулятора, от него в настоящий момент не ожидают каких-либо изменений в денежно-кредитной политике. По всей видимости, чиновники продолжат придерживаться выжидательной позиции, несмотря на то, что индекс потребительских цен остаётся выше 3,0%. Также инвесторы следят за политической гонкой за кресло председателя правительства: во вторник в неё вступили министр сельского хозяйства Коидзуми Синдзиро и бывший генеральный секретарь Либерально-демократической партии Мотэги Тосимицу. Официальная избирательная кампания начнётся 22 сентября, а само голосование запланировано на 4 октября. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Японии не оказывает заметного влияния на динамику инструмента: так или иначе, объёмы экспорта в августе сократились на 0,1% после –2,6% месяцем ранее, тогда как аналитики рассчитывали на –1,9%, а импорта — на 5,2% после –7,4% при прогнозе в –4,2%. На этом фоне дефицит торгового баланса увеличился с –118,4 млрд иен до –242,5 млрд иен при ожиданиях в –513,6 млрд иен.
XAU/USD
Пара XAU/USD консолидируется вблизи рекордных максимумов у отметки 3676.00 в ожидании публикации итогов двухдневного заседания ФРС США сегодня в 20:00 (GMT+2). Вероятно, регулятор решится на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, что может привести лишь к кратковременному ослаблению американской валюты, поскольку подобный сценарий уже заложен в котировках, а всплеск волатильности могут спровоцировать обновлённые макроэкономические прогнозы чиновников, а также общий тон заявления главы ведомства Джерома Пауэлла: если он сосредоточит своё выступление на рисках роста инфляции, то это будет сигналом в пользу более осторожного смягчения денежно-кредитной политики в будущем, однако если основной фокус внимания будет направлен на охлаждение рынка труда и жилья, это может указывать на более мягкую позицию, которая в итоге приведёт к новому «голубиному» циклу. Так или иначе, снижение процентной ставки увеличит привлекательность золота, которое не приносит процентный доход. В этой связи рынки также обратят внимание на итоги заседания Банка Канады сегодня в 15:45 (GMT+2), который также может скорректировать значение на –25 базисных пунктов с 2,75% до 2,50%. Также на этой неделе пройдут встречи Банка Англии (в четверг в 13:00 (GMT+2)) и Банка Японии — в пятницу. От обоих регуляторов не ожидают изменений денежно-кредитной политики, однако комментарии официальных лиц будут по-прежнему весьма важны. Помимо этого, сегодня в 14:30 (GMT+2) на рынок поступят сведения по рынку недвижимости: ожидается, что объёмы начатого строительства домов в августе сократятся с 1,428 млн до 1,37 млн, а динамика выданных разрешений на возведение зданий — ускорится с 1,362 млн до 1,370 млн.