В центре внимания инвесторов и форекс трейдеров остаются опубликованные накануне февральские данные по индексу потребительских цен, который в месячном исчислении скорректировался с 0,2% до 0,3%, в годовом — с зафиксировался в районе 2,4%, тогда как базовый индикатор, исключающий из расчёта продукты питания и энергоносители, — с 0,3% до 0,2% и 2,5%, соответственно. В целом инфляция остаётся выше 2,0% цели ФРС США из-за подорожания топлива и продуктов питания и не учитывает последствия ближневосточного кризиса: за последние 12 дней цены на бензин в США выросли на 20,0%, что, безусловно, станет драйвером ускорения темпов к концу месяца как минимум на 1,0%, не позволив монетарным властям продолжить «голубиный» курс на встрече 18 марта. В этой связи стоит отметить изменения прогнозов аналитиков The Goldman Sachs Group Inc., которые теперь рассчитывают, что снижение процентных ставок начнётся в сентябре и декабре, а не в июне и сентябре, как ожидалось ранее, что укрепляет позиции американской валюты. Также напомним, накануне республиканская администрация в рамках раздел 301 Закона о торговле 1974 года запустила торговые расследования против Китая, Мексики, ЕС и ряда других стран, что позволит ей инициировать новые пошлины на импортируемые товары в случае подозрений в недобросовестной коммерческой деятельности со стороны партнёров. Чиновники не скрывают, что предприняли этот шаг для замены обязательных пошлин, признанных Верховным судом США незаконными.

Еврозона

Евро теряет позиции по отношению к иене, но умеренно укрепляется к фунту и американскому доллару.

Инвесторы опасаются, что перебои с поставками и увеличение цен на нефть на фоне длительного ближневосточного кризиса может привести существенному спаду в экономике еврозоны, поскольку значительных собственных запасов энергоносителей в ЕС по-прежнему нет. Инфляционная проблема также становится всё более актуальной (по предварительным данным, в феврале индекс потребительских цен достиг 2,4%), и, вероятно, это будет ключевым аргументом для Европейского центрального банка (ЕЦБ) для более раннего начала «голубиного» цикла с целью поддержки экономического роста. Накануне именно на такой сценарий развития событий намекнули главы Немецкого федерального банка Иоахим Нагель и Центрального банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало: они признали экономические риски, связанные с резким подорожанием «чёрного золота», и пообещали незамедлительно принять меры в случае возобновления ценового давления. В пятницу в 12:00 (GMT+2) участники рынка обратят внимание на январские данные по промышленному производству в еврозоне: в месячном исчислении его объём, вероятно, вырастет на 0,5% после падения на 1,4% месяцем ранее, а в годовом — с 1,2% до 1,5%, выступив драйвером умеренного укрепления позицией евро на фоне общего негативного фундаментального фона.

Великобритания

Фунт слабеет к иене, умеренно укрепляется к евро и имеет смешанную динамику в паре с американским долларом.

В отсутствие значимых экономических релизов движение котировок в целом обусловлено внешними факторами, стоит лишь отметить, что аналитики The Goldman Sachs Group Inc. во второй раз в этом месяце ухудшили свой прогноз по снижению процентной ставки Банком Англии, сославшись на инфляционные риски, связанные подорожанием энергоносителей. Теперь в среднесрочной перспективе они ожидают три корректировки стоимости заимствований по –25 базисных пунктов каждое в июле и ноябре, а также в феврале 2027 года, тогда как ранее предполагалось, что регулятор приступит к «голубиному» циклу уже в следующем месяце. Если экономические сценарии будут неблагоприятны и ускорение темпов инфляции продолжится, вполне вероятно, что Банк Англии сможет ограничиться одним изменением денежно-кредитных условий в конце года или вовсе обойтись без них.

Япония

Иена укрепляется к евро и фунту и имеет смешанную динамику в паре с американским долларом.

Участники торгов анализируют сообщения источников агентства Reuters, отмечающих, что текущее повышение цен на топливо хотя и вносит некоторую неопределённость в макроэкономическую повестку, но может не только не повлиять на сохранение стоимости заимствований на текущем уровне, но и привести к её повышению. Безусловно, существует вероятность, что затяжной конфликт спровоцирует глобальный экономический спад, который негативно отразится и на Японии, однако резкий рост инфляции, которая сейчас близка к цели 2,0%, пока является приоритетной задачей для монетарных властей.

Австралия

Австралийская валюта теряет позиции в парах с основными конкурентами – евро, фунтом. иеной и американским долларом.

Сегодня был опубликован индикатор инфляции от Мельбурнского института: в марте он вырос с 5,0% до 5,2% и по-прежнему превышает целевой диапазон Резервного банка Австралии (РБА) в 2,0–3,0%, указывая на признаки усиления ценового давления и увеличивая вероятность ужесточения монетарных параметров в ближайшее время. Большинство экспертов рассчитывает, что в марте регулятор проявит осторожность и сохранит ставку на текущем уровне, но уже на майском заседании повысит её на 25 базисных пункта до 4,00% (сейчас вероятность такого сценария оценивается инвесторами в 80,0%).

Нефть

Нефтяные цены предпринимают умеренные попытки роста н фоне продолжающейся блокировки Ормузского пролива, из-за которой мировой рынок недополучает около 20,0% поставок «чёрного золота».

За последние сутки военнослужащие Корпуса стражей исламской революции (КСИР) атаковали, по разным данным, от трёх до пяти крупных судов, таким образом подтвердив, что полностью контролируют ключевую водную артерию. Стоит отметить, что накануне Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что 32 страны, входящие в её состав, согласились высвободить 400,0 млн баррелей из своих чрезвычайных запасов, что станет самым большим выводом на рынок со времен нефтяного эмбарго 1973 года, при этом США намерены реализовать 172,0 млн баррелей. Министр энергетики Крис Райт заявил, что поставки могут начаться уже на следующей неделе. Несмотря на эти сообщения, цены пока не отреагировали нисходящей коррекцией, и тому есть две основные причины. Во-первых, эскалация геополитической напряжённости на Ближнем Востоке не ослабевает, а инициатива МЭА имеет лишь ограниченный эффект. Во-вторых, сам объём нефти, заявленный к продаже агентством, настораживает инвесторов, поскольку подтверждает серьёзность проблемы глобальной нехватки энергоносителей.