До эскалации военного конфликта средняя цена за 1,0 тыс кубометров газа на нидерландском виртуальном хабе Title Transfer Facility (TTF) составляла около 31,0 евро, однако после первых сообщений об иранских атаках по энергетической инфраструктуре стран Персидского залива и приостановке работы ведущих нефтеперерабатывающих заводов показатель достиг 65,0 евро, а затем на фоне риторики президента США Дональда Трампа, направленной на смягчение ситуации, опустился до 53,0 евро. Тем не менее, это значение превышает среднюю стоимость, наблюдавшуюся в течение последних двух лет, почти в два раза. После отказа стран блока от закупок газа из РФ текущие перебои в поставках негативно влияют на перспективы восстановления их экономик. Котировки нефти за время операции также достигли 120.00, однако затем скорректировались до 100.00, почти в два раза выше среднего значения до её начала. Попытки Дональда Трампа восстановить движение по акватории остаются неудачными, и сейчас через неё проходят только единичные суда, направляющиеся в Китай и Индию. Единственным положительным фактором является только то, что осенне-зимний период, когда потребление ресурсов возрастает, остался позади.
Сложившаяся ситуация оказывает влияние на внутреннюю статистику, и, вероятно, мартовские прогнозы по инфляции отразят значительное повышение значений, о чём после недавнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) заявила его глава Кристин Лагард, акцентировав внимание на том, что период «голубиной» риторики отложен на неопределённый срок. Согласно прогнозам аналитиков ведущих агентств, таких как Morgan Stanley и Bank of America Corp., ужесточение монетарной политики может стартовать в апреле, а продолжиться в середине лета и начале осени.
Котировки американской валюты удерживаются в диапазоне 98.00–100.00 в USDX. На прошлой неделе чиновники ФРС США сохранили процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, как и предполагали инвесторы, поскольку причин для её дальнейшего снижения, кроме давления со стороны Белого дома, практически не осталось. Эксперты считают, что в ближайшие кварталы стоимость заимствований останется неизменной даже после того, как глава ведомства Джером Пауэлл уйдёт в отставку по истечению срока действия полномочий в мае. С другой стороны, ценообразование доллара сейчас больше зависит не от действий регулятора, а от динамики развития конфликта на Ближнем Востоке, и если в ближайшее время не произойдёт значительных изменений вероятность сохранения котировок в районе 100.00 является максимальной.
Таким образом, возможностей для укрепления евро сейчас не так много, но американская валюта может получить поддержку, и до конца первого полугодия следует придерживаться нисходящего сценария по паре EUR/USD.
Технические индикаторы сохраняют сигнал на продажу: на месячном графике нисходящий канал, образовавшийся в 2007 году, был пройден ценой ещё в первом квартале прошлого года, но рост не получил подтверждения, повышая вероятность обратного тестирования линии сопротивления диапазона 1.0700.
На недельном временном интервале котировки движутся в рамках восходящего канала, берущего начало в 2022 году, с динамическими границами 1.2000–1.0500, удерживаясь возле линии сопротивления.
Ключевые уровни предлагаем рассмотреть на дневном графике.
Негативная динамика развивается в пределах нисходящего разворотного паттерна «голова и плечи» с уровнем реализации в районе 1.1450: после обновления предыдущего минимума 1.1420 ожидается продолжение снижения. В случае достижения максимума от 25 января 1.2080 отрицательный сценарий будет отменён или заметно отложен по времени, и позиции на продажу следует ликвидировать. В районе линии поддержки восходящего канала 1.0710 располагается целевая зона, после снижения в которую следует фиксировать прибыль по открытым позициям на продажу.
Вход в сделки на продажу находится на отметке 1.1430, совпадающей с мартовским минимумом, преодоление которой может произойти на этой неделе: после закрепления ниже неё коррекция продолжится, и позиции на продажу могут быть реализованы.
Учитывая среднедневную волатильность актива за последний месяц в 62,4 пункта, движение до целевого уровня 1.0710 может занять примерно 59 торговых сессий, но при возрастании показателя это время может сократиться до 47 дней.
