1. Взлет мем-монет Solana
Этот год запомнится сообществу как эпоха поразительного взлета мем-монет Solana. Разумеется, Solana уже давно поддерживала мем-токены, однако настоящую популярность они обрели благодаря платформам вроде Pump.fun. По данным CoinGecko, "солановские" мемы поднялись на 4-ю строчку по уровню заинтересованности — 7.65% от общего количества обсуждений в криптопространстве.
Top Crypto Narratives in 2024. Source: CoinGecko
Суммарная капитализация мем-монет, работающих на Solana, перевалила за $16 млрд. При этом три из пяти главных мем-токенов рынка, включая Dogwifhat (WIF) и BONK, используют именно этот блокчейн. WIF подорожал на 1,100% за год, а BONK за два года «взорвался» на 38,000%. Подобная активность подняла Solana до второй строчки среди блокчейнов по совокупной заблокированной стоимости (TVL), преодолев отметку $8.6 млрд. Кроме того, собственный токен сети, SOL, дошел до исторического пика в $263 в ноябре.
Почему именно Solana? Ее отличает масштабируемость и удобство запуска новых проектов. Сервисы вроде Pump.fun дают возможность выпустить мем-монету с минимальными усилиями, а низкие комиссии способствуют массовому участию. По словам Хишама Хана, CEO и сооснователя Atoma, в 2025 году интерес может расшириться на AI-монеты, причем блокчейны вроде Sui могут занять часть ниши за счет высокой скорости и низких сборов.
«Да, мем-монеты завоевали сердца трейдеров, однако я считаю, что со временем на первый план выйдут активы, предлагающие реальную пользу и улучшенный пользовательский опыт. Направление AI-агентов и конфиденциальных вычислений может изменить фокус на блокчейн-проекты, несущие значимые инновации», — отметил Джонатан Шемуль, CEO Aleph.im, контрибьютор LibertAI.
Высокая волатильность «солановских» мем-монет, впрочем, вызывает сомнения у части аналитиков. Большинство трейдеров терпят убытки, и лишь малой доле удается зафиксировать крупную прибыль из-за спекулятивного характера торговли. Мэтт О’Коннор, сооснователь Legion, замечает, что начинает формироваться сдвиг «от мемов к смыслу», и в будущем сообщество будет обращать больше внимания на реальные кейсы.
2. Одобрение спотовых Bitcoin-ETF в США
Хотя «солановский бум» сделал много шума, одним из главных рычагов массового принятия криптовалют стала регуляторная политика в США и одобрение Spot Bitcoin ETF. Все началось в четвертом квартале 2023 года, когда Grayscale выиграла суд против SEC и получила право преобразовать свой Bitcoin Trust в ETF. Это открыло путь к вступлению биткоина в институциональную среду, и уже в январе 2024-го SEC дала зеленый свет сразу 12 спотовым Bitcoin ETF.
Молниеносно в фонды хлынули миллионы долларов розничных инвесторов, что побудило Bitcoin установить новый ценовой рекорд менее чем за два месяца после одобрения — в марте он преодолел отметку $70,000. На эту волну отреагировали и глобальные площадки: Великобритания, например, представила собственные ETP на базе Bitcoin.
Weekly Net Inflows in Bitcoin ETFs Throughout the Year. Source: SoSoValue
К Рождеству 2024 совокупные активы под управлением (AUM) у этих 12 Bitcoin-ETF составили свыше $105 млрд, что эквивалентно примерно 5.7% циркулирующего предложения BTC. Впервые в истории фонды на биткоин обогнали по объему золотовые ETF. Успех оказался столь значителен, что за ним последовало одобрение Ethereum-ETF, а также поданы заявки на аналогичные продукты для ряда других альткоинов.
«Текущая рыночная динамика наглядно демонстрирует, какую важную роль играют регулируемые инструменты для ускорения массового принятия. Впечатляющий приток капитала подтверждает высокий интерес к упорядоченным способам инвестиций в криптовалюты. Если тренд сохранится, в 2025 году нас ждет целый спектр разнообразных крипто-ETF на розничном рынке», — считает Форест Бай, сооснователь Foresight Ventures.
По мнению некоторых аналитиков, 2025 станет сценой еще более глобальной экспансии ETF. Кадан Штадельман, CTO Komodo, указывает, что большие шансы на успех у Solana-ETF, ведь Дональд Трамп когда-то выпускал собственную NFT-коллекцию в сети Solana. Однако есть и осторожные голоса. Джон Патрик Муллин, руководитель MANTRA, предупреждает, что если слишком много ликвидности окажется в традиционных фондовых инструментах, крипторынок может столкнуться с новой формой дисбаланса.
3. Победа Дональда Трампа на выборах и новая эра для криптовалют
Невозможно игнорировать политический фактор, когда речь заходит о регулировании и развитии криптоиндустрии. В 2024 году Дональд Трамп одержал победу на выборах, что придало отрасли дополнительный импульс. Прокриптовалютная позиция его администрации уже привела к заметным изменениям, еще до фактического вступления в должность.
Сразу после объявления результатов капитализация криптовалютного рынка выросла примерно на $1 трлн, так как инвесторы ощутили смягчение регуляционных рисков. На этом фоне Bitcoin поднялся к новым вершинам и пробил рекордные $100,000. Но сильнее всего изменения сказались на XRP, сдерживаемом судебными тяжбами с SEC на протяжении четырех лет: обещание Трампа реорганизовать комиссию обеспечило токену рывок к шестилетнему максимуму.
«Если США продолжат ослаблять ограничения, это задаст тон всему миру. Даже если Китай и Россия не начнут массово внедрять криптовалюты прямо сейчас, они будут наблюдать, особенно учитывая растущую важность блокчейна и токенизированных активов в финансовой системе», — отметил Джон Патрик Муллин, CEO & Co-Founder MANTRA.
Назначение криптодружественных фигур, таких как Пол Аткинс, Дэвид Сакс и Илон Маст, свидетельствует об изменении вектора политики США. Более того, Трамп во время кампании выступал за формирование «национального резерва в Bitcoin», а сенаторы от его партии поддержали идею. Интеграция криптоактивов в госструктуры становится все более реалистичной.
«Замысел стратегического резерва на базе Bitcoin — возможно, самый смелый план в макроэкономическом смысле. Новый президент подтвердил, что откажется от инициатив по внедрению CBDC и будет продвигать само-кастодиальные решения для пользователей. Прокриптовалютные лидеры близки к Трампу, и это может сыграть важную роль в воплощении подобных обещаний», — рассказал Максим Сахаров, сооснователь WeFi.
Эта благоприятная среда привела к значительному росту глобального принятия криптовалют и особенно популярна среди молодежи 18–25 лет, где зафиксирован 683%-й рост числа пользователей. В Европе тоже заметен приток в криптофонды, что говорит об оптимизме в отношении будущего сектора. Форест Бай из Foresight Ventures добавляет, что другие регионы (например, Гонконг) уже вплотную занялись внедрением биржевых фондов на базе Ethereum, задавая новые стандарты.
4. Bitcoin преодолел планку $100,000
Многие ждали этого события, и в 2024 году оно наконец свершилось: Bitcoin пробил заветную отметку в $100,000. Этот прогноз цены Bitcoin оправдался, став не просто психологическим барьером, но еще и символом зрелости актива. Одной из первых компаний, которая «предсказала» такое развитие, была MicroStrategy, продолжительное время исповедовавшая стратегию «Bitcoin First». Их акции (MSTR) выросли вместе с увеличением цены BTC; более того, MSTR теперь включена в индекс Nasdaq-100.
Bitcoin Three-Month Price Chart
После преодоления отметки в шесть цифр правительства ряда стран стали обсуждать идею «национального резерва» в биткоине. К этому стали присматриваться государства, которые раньше скептически относились к криптовалютам, например, Россия и Япония. Отдельные IT-гиганты вроде Amazon также изучают перспективы инвестиций в BTC, что может привести к дальнейшей интеграции криптоактивов в корпоративные экосистемы.
«Да, исторический рубеж в $100,000 показал, как сильно госрегулирование влияет на интерес институционалов. Однако последние ценовые откаты напоминают нам, что рынок учитывает политические новости довольно быстро. Регуляторы крупнейших финансовых центров уже корректируют стратегии, но волатильность сохранится ввиду неопределенности по ставкам ФРС в 2025-м», — заметил Ленникс Лай, CCO OKX Global.
В итоге Bitcoin укрепил легитимность как в частном, так и в госсекторе. Тем не менее макроэкономическая нестабильность и возможные изменения процентных ставок продолжают создавать риски турбулентности.
5. Уход Гэри Генслера с поста главы SEC
Среди главных регуляторных новостей стоит отметить увольнение Гэри Генслера, занимавшего пост главы SEC и известного своей непримиримой позицией к токенам как к «незарегистрированным ценным бумагам». При Трампе в комиссии началась серьезная перестройка, и в ноябре Генслер объявил о своей отставке.
Его каденция сопровождалась многочисленными исками против крупных криптобирж, в частности Binance и Coinbase, что вызывало резкую критику в индустрии. Генслера обвиняли в «регулировании посредством исков», способствующем неопределенности и тормозящем инновации.
«Гэри Генслер — это был один полюс, но есть вероятность, что мы не должны впадать в другую крайность. Уже видим попытки сформировать более нейтральный курс в SEC и стимулировать дальнейшее принятие. Регулируемые рынки могут привлечь крупных игроков, хотя волатильность криптовалют, конечно, никуда не исчезнет. Падения и взлеты на 10–15% в Bitcoin и сильнее у мелких активов будут повторяться, вне зависимости от новых норм», — считает Ленникс Лай из OKX Global.
Дональд Трамп уже объявил о назначении Пола Аткинса на должность главы SEC. Этот чиновник давно известен как сторонник цифровых активов, а рынок надеется на более дружественную к инновациям политику. Максим Сахаров, сооснователь WeFi, считает, что уход Генслера может упростить жизнь стартапам и дать новые стимулы для криптоиндустрии.
В общем и целом, правление Генслера охарактеризовалось жесткой риторикой и «запугивающими» методами, что вызвало сопротивление у большинства участников рынка, видевших в его подходе серьезное препятствие на пути развития. Теперь настал черед рассчитывать на сбалансированный и конструктивный диалог с регуляторами.
Заключение: год, который перевернул индустрию
Год 2024 стал для криптовалют переломным, объединив в себе события, способные определить будущее всего сектора. Цена Bitcoin взлетела выше $100,000, США одобрили спотовые ETF, мем-монеты Solana взорвали рынок, Дональд Трамп принес оптимизм и политическую поддержку, а увольнение Гэри Генслера в SEC знаменовало возможные перемены в регуляторном поле.
Эксперты полагают, что в 2025 году тенденции только укрепятся. Сетевые эффекты, развивающиеся DeFi-протоколы и новые классы активов, вероятно, продолжат расширять аудиторию криптоиндустрии. Однако неизбежная волатильность, привязанность к глобальной экономической конъюнктуре и постоянные инновации будут играть первостепенную роль в формировании рынка, на котором криптовалютный рынок продолжит эволюционировать с невероятной скоростью.
